מדד ת״א-35 סיים את מושב המסחר ב-1 באוקטובר 2026 בעלייה של 0.34%, או 14.27 נקודות, לרמה של 4,218.25 נקודות. העלייה היומית סייעה לצמצם את הירידה המצטברת של 0.56% בחמשת ימי המסחר האחרונים, כאשר המשקיעים בחנו את ציפיות הריבית של בנק ישראל, את ביצועי חברות ה-Mega Cap המקומיות, את עוצמת סקטור הבנקאות ואת ההתפתחויות המאקרו-כלכליות באזור. עבור מנהלי נכסים גלובליים העוקבים אחר החשיפה לשוק המניות הישראלי, המדד משמש אמת מידה מרכזית לביצועי החברות הגדולות ולמצבו של שוק ההון המקומי.

תנודתיות תוך-יומית וטווח 52 השבועות

במהלך המושב פתח המדד ברמה של 4,233.19 נקודות ונע בטווח שבין 4,213.95 נקודות בשפל היומי לבין 4,243.65 נקודות בשיא, לפני שננעל ב-4,218.25. מדובר בעלייה של 14.27 נקודות, או 0.34%, לעומת שער הסגירה הקודם של 4,203.98 נקודות. נתוני המסחר מצביעים על מחזור של 19.71 מיליון מניות, לעומת ממוצע של כ-27.47 מיליון מניות בשלושת החודשים האחרונים.

רמת הסגירה מותירה את ת״א-35 בחלק העליון של טווח 52 השבועות, הנע בין 3,152.73 ל-4,628.97 נקודות. במקביל, המדד מציג עלייה של 31.83% ב-12 החודשים האחרונים, כך שהחולשה השבועית מתרחשת בתוך מגמה שנתית חיובית משמעותית.

מניות הבלו-צ׳יפ והסקטורים המרכזיים במוקד

גורם מרכזי בביצועי ת״א-35 הוא התנהגות החברות הגדולות המרכיבות את המדד, ובהן הבנקים, חברות הטכנולוגיה, חברות התרופות, יצרניות האנרגיה וחברות הנדל״ן. כמדד המייצג את החברות בעלות שווי השוק המשמעותי ביותר בבורסה בתל אביב, ביצועי הרווח, שולי הרווח והקצאות המשקיעים המוסדיים ממשיכים להשפיע על התמחור הכולל.

עבור מקצי נכסים גלובליים, חשיפה למניות ה-Mega Cap בישראל משתלבת במסגרת רחבה יותר של הקצאת נכסים אסטרטגית, תוך בחינת הצמיחה המקומית, ביצועי החברות, תנאי המימון והתפתחות פרמיות הסיכון. החוסן של שוקי ההון בישראל עשוי להמשיך להיות מושפע הן מהביצועים העסקיים של החברות והן מהסביבה הפיננסית הגלובלית.

הריבית, השקל והסיכונים המאקרו-כלכליים

לצד המומנטום הטכני, המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר הכוונת הריבית של בנק ישראל, שינויים בעקומי התשואות של אג״ח ממשלת ישראל ומגמות האינפלציה המקומית. תנודתיות בשקל מול הדולר, האירו והליש״ט מוסיפה גורם סיכון נוסף עבור חברות בעלות פעילות בינלאומית ועבור משקיעים המנהלים תיקים רב-מטבעיים.

גם מדיניות הסחר הגלובלית והסביבה הגיאופוליטית עשויות להשפיע על תמחור החברות ועל תנועות ההון החוצות גבולות. עבור מקצי נכסים מוסדיים, שילוב בין תשואות האג״ח, תנודתיות המטבע ופרמיות הסיכון האזוריות נותר מרכיב מרכזי בהערכת התשואה המתואמת לסיכון.

בהמשך, השאלה המרכזית היא האם העלייה האחרונה תתפתח לשלב של התייצבות, או שמדד ת״א-35 יחזור לבחון רמות תמיכה נמוכות יותר. המשך התבססות לכיוון שיא 52 השבועות, מעל 4,628.97 נקודות, ידרוש ביצועי רווחים יציבים מצד החברות המובילות, מדיניות מוניטרית צפויה ותנאים תומכים יותר בשוק המקומי. מנגד, תנודתיות בשערי המטבע, עלויות מימון גבוהות, פרמיות סיכון גיאופוליטיות וירידות בשווקי המניות הגלובליים נותרות גורמי סיכון שעשויים להשפיע על הכיוון הבא של המדד.