מדד ת”א-125 סיים את יום המסחר בעלייה של 1.25% (50.08 נקודות) וננעל ברמה של 4,071.76 נקודות. העלייה היומית צמצמה חלק מהחולשה שנרשמה בתקופה האחרונה, לאחר ירידה של 2.45% בשבוע האחרון, ירידה של 0.13% בחודש האחרון וירידה של 6.85% בשלושת החודשים האחרונים. למרות תקופת ההתכנסות האחרונה, מדד הדגל של הבורסה בתל אביב ממשיך להציג מגמת צמיחה בטווח הבינוני והארוך, עם עלייה של 1.91% בחצי השנה האחרונה, תשואה של 32.19% ב-12 החודשים האחרונים, זינוק של 130.73% בחמש השנים האחרונות ועלייה מצטברת של כ-2,260% מאז השקתו. עבור משקיעים מוסדיים בישראל ובעולם, מדד ת”א-125 מהווה אמת מידה מרכזית לבחינת מצבו של שוק המניות הישראלי, והוא כולל את 125 החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה.

ביקושים במניות הכבדות הובילו את העליות

במהלך יום המסחר נפתח המדד ברמה של 4,043.61 נקודות, שממנה גם נרשם השפל היומי, ולאחר מכן טיפס לשיא של 4,076.49 נקודות לפני שננעל סמוך לרמת השיא, מעל נעילת היום הקודם שעמדה על 4,021.68 נקודות.

מחזור המסחר הסתכם ב-49,219,781 מניות, נמוך מהממוצע התלת-חודשי של 80,672,464 מניות. רמת הסגירה ממקמת את המדד בחלק העליון-האמצעי של טווח המסחר השנתי, שנע בין 2,934.35 ל-4,588.51 נקודות, ומעידה על המשך יציבות לאחר תקופת המימושים האחרונה.

מניות הבנקים, הטכנולוגיה והתעשיות הביטחוניות תמכו במדד

העליות במדד נתמכו בביקושים למניות מובילות ממגזרי הבנקאות, הטכנולוגיה, הביטחון והבנייה. בין המניות הבולטות נכללו בנק לאומי, בנק הפועלים, אלביט מערכות וטאואר סמיקונדקטור, שסייעו לחיזוק הסנטימנט החיובי ולהובלת העליות בשוק המקומי.

משקיעים מקומיים ובינלאומיים ממשיכים לשלב חשיפה לשוק המניות הישראלי כחלק מאסטרטגיות הקצאת נכסים ארוכות טווח, על רקע הערכה כי הכלכלה המקומית ממשיכה להפגין חוסן גם בתקופות של תנודתיות.

מדיניות בנק ישראל והסביבה המאקרו-כלכלית ממשיכות להשפיע

לצד ההתאוששות הטכנית, המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר מדיניות הריבית של בנק ישראל, התפתחויות בשוק האג”ח הממשלתיות, קצב התמתנות האינפלציה ותנודות שער החליפין של השקל.

בנוסף, ההתפתחויות הגיאופוליטיות באזור, מגמות הסחר הבינלאומי וסנטימנט המשקיעים הזרים ממשיכים להשפיע על תחזיות הרווח של החברות ועל תמחור שוק המניות הישראלי. עבור הגופים המוסדיים, גורמים אלה מהווים חלק מרכזי בהערכת הסיכון ובניהול תיקי ההשקעות.

התחזית: התחזית עבור מדד ת”א-125 נותרת מאוזנת, כאשר התמונה הטכנית ממשיכה לתמוך בהתבססות מעל רמות התמיכה המרכזיות. המשך העליות לעבר הקצה העליון של טווח 52 השבועות, באזור 4,588.51 נקודות, יהיה תלוי בשיפור נוסף ברווחיות החברות, במדיניות מוניטרית תומכת וביציבות גיאופוליטית. מנגד, תנודתיות בריבית, האטה בפעילות הכלכלית או הרעה בסביבה המאקרו-כלכלית עלולות להעיב על ביצועי המדד. ביצועי מדד ת”א-125 בתקופה הקרובה ימשיכו להיות מושפעים מהאיזון בין ביצועי החברות הישראליות לבין ההתפתחויות הכלכליות בארץ ובעולם.