מדד ניקיי 225 (^N225) רשם התאוששות חדה ביום המסחר האחרון של השבוע, כאשר זינק ב-4.03% והוסיף 2,494.59 נקודות לרמה של 64,362.02. העלייה המרשימה הגיעה לאחר מספר ימי חולשה, שבסיומם סיכם המדד ירידה שבועית של 0.88%. המהלך שיקף חזרה של ביקושים מצד משקיעים מוסדיים למניות טכנולוגיה, ציוד לייצור שבבים וחברות הנהנות מהמשך ההשקעות בתחום הבינה המלאכותית. עבור משקיעים גלובליים, ובהם גופים מוסדיים בישראל בעלי חשיפה לשוקי אסיה, הניקיי ממשיך לשמש מדד מרכזי למגמות בענפי הטכנולוגיה, התעשייה והיצוא היפני.

התאוששות חדה החזירה את המדד למסלול

במהלך יום המסחר נפתח המדד ברמה של 61,957.10, נע בטווח שבין 61,948.23 ל-65,364.73, ולבסוף ננעל ברמה של 64,362.02 – עלייה של 2,494.59 נקודות לעומת הנעילה הקודמת.

מחזור המסחר במדד עצמו לא פורסם, בעוד שמחזור המסחר היומי הממוצע עומד על 174,162,295 מניות. לאחר העלייה, ממשיך המדד להיסחר בחלקו העליון של טווח 52 השבועות, שנע בין 39,850.52 ל-72,831.73.

מניות הטכנולוגיה והשבבים הובילו את העליות

אחד הגורמים המרכזיים לראלי היה התאוששות במניות חברות ציוד לייצור שבבים, אלקטרוניקה ותשתיות בינה מלאכותית, לאחר דוחות כספיים חיוביים והמשך השקעות של חברות טכנולוגיה גלובליות בתחום ה-AI.

שיפור התחזיות מצד ספקיות שירותי הענן הגדולות בעולם סייע להפיג חלק מהחששות סביב היקף ההשקעות בטכנולוגיה, ועודד משקיעים להגדיל מחדש חשיפה למניות הצמיחה היפניות.

המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר הין ומדיניות הבנק המרכזי

לצד ההתאוששות, המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר מדיניות הריבית של הבנק המרכזי של יפן, שהותיר לאחרונה את הריבית ברמה של 1%, וכן אחר תנודתיות הין והשפעתה על חברות היצוא.

בנוסף, התפתחויות במדיניות הסחר העולמית, מחירי חומרי הגלם ושיבושים אפשריים בשרשראות האספקה ממשיכים להשפיע על תחזיות הרווח של החברות היפניות. עבור משקיעים מוסדיים בישראל, גורמים אלו נותרים משמעותיים בניהול החשיפה לשוק היפני ולמטבע הין.

התחזית: התחזית עבור מדד ניקיי 225 נותרת מאוזנת, כאשר העלייה החדה עשויה להתחלף בתקופה של התבססות לאחר התנודתיות האחרונה. המשך העליות יהיה תלוי בהמשך השיפור ברווחי חברות השבבים, ביציבות שער החליפין של הין ובהמשך הביקוש העולמי לטכנולוגיות מתקדמות. מנגד, תנודתיות במטבע, שינוי בלתי צפוי במדיניות הבנק המרכזי של יפן או התפתחויות גיאופוליטיות עלולים להגביר מחדש את אי-הוודאות בשווקים. בתקופה הקרובה יתמקדו המשקיעים בעיקר בקצב הצמיחה של מגזר הטכנולוגיה וביכולת החברות להמשיך ולהציג שיפור ברווחיות לצד סביבת מאקרו יציבה.