מניות הטכנולוגיה מובילות את ההתאוששות

שוקי המניות בארצות הברית התאוששו ביום שני, כאשר המשקיעים חזרו לרכוש מניות שבבים לאחר המימוש החד שנרשם במגזר הטכנולוגיה בסוף השבוע שעבר.

מדד S&P 500 עלה ב-0.6%, בעוד מדד הנאסד”ק התחזק ב-1.2%. מדד הדאו ג’ונס נסחר סביב רמות הפתיחה וללא שינוי משמעותי.

את ההתאוששות הובילו מניות השבבים, שסבלו ביום שישי מלחצי מימוש בעקבות חששות כי מניות הקשורות לבינה מלאכותית הגיעו לרמות תמחור גבוהות במיוחד.

מניית Micron Technology זינקה ב-10% לאחר שנפלה ב-13% ביום המסחר הקודם. גם Nvidia ו-Broadcom רשמו עליות חדות כאשר המשקיעים שבו לחשיפה למגזר.

התאוששות נרשמה גם בענף השבבים הרחב יותר, כאשר קרן הסל iShares Semiconductor ETF עלתה בכ-6%, לאחר שספגה ביום שישי את הירידה היומית החדה ביותר שלה ביותר משש שנים.

המימוש של יום שישי הגביר את התנודתיות הגלובלית

העליות הגיעו לאחר סיום שבוע מאתגר במיוחד עבור מניות הטכנולוגיה.

ביום שישי צנח מדד הנאסד”ק ב-4.2%, הירידה היומית החדה ביותר מאז אפריל 2025.

המשקיעים הביעו חשש מרמות תמחור גבוהות במגזר הבינה המלאכותית ומהאי-ודאות סביב התחזית הכלכלית.

הירידות בארצות הברית השפיעו גם על השווקים הבינלאומיים. באסיה נרשמו ירידות חדות, כאשר מדד Kospi בדרום קוריאה איבד יותר מ-8% ומדד Nikkei 225 ביפן ירד בכ-4%.

גם באירופה נרשמה חולשה, כאשר מדד Stoxx 600 נסחר בירידות מתונות.

למרות התנודתיות, משקיעים רבים רואים בירידות האחרונות תיקון טכני בריא ולא סימן לשינוי מגמה רחב יותר בשוק.

המתיחות בין איראן לישראל ממשיכה להשפיע על השווקים

ההתפתחויות הגיאופוליטיות המשיכו לעמוד במרכז תשומת הלב במהלך יום המסחר.

החששות התגברו בתחילה לאחר שאיראן שיגרה טילים ביום ראשון, מה שעורר סימני שאלה לגבי יציבות הסכם הפסקת האש בין טהרן לוושינגטון.

ישראל הגיבה במה שתיארה כמתקפה רחבת היקף נגד מערכות הגנה אסטרטגיות בתוך איראן.

עם זאת, השווקים קיבלו רוח גבית לאחר שמשרד החוץ האיראני הודיע כי הפעילות הצבאית נגד ישראל הסתיימה.

איראן אמנם הבהירה כי העימות עשוי להתחדש אם ישראל תמשיך בפעילותה בלבנון, אך ההודעה סייעה להפחית את החשש מהסלמה מיידית.

נשיא ארצות הברית, דונלד טראמפ, ניסה אף הוא להרגיע את המתיחות והצהיר כי המגעים בין הצדדים נמשכים וכי נבחנות אפשרויות לחידוש הפסקת האש.

מחירי הנפט נסוגים מהשיאים היומיים

שוק האנרגיה שיקף את השינויים בהערכת הסיכון הגיאופוליטי.

מחירי הנפט זינקו בתחילת המסחר בעקבות חילופי האש בין איראן לישראל, אך בהמשך מחקו חלק ניכר מהעליות לאחר הודעתה של איראן.

נפט WTI נותר בעלייה יומית ונסחר סביב 91 דולר לחבית, אך נמוך משמעותית מהשיאים שנרשמו מוקדם יותר במהלך היום.

המשקיעים ממשיכים לעקוב מקרוב אחר ההתפתחויות באזור, לאור חשיבותו של המזרח התיכון לייצור האנרגיה העולמי ולנתיבי הסחר הבינלאומיים.

יסודות הכלכלה ממשיכים לתמוך בשוק

למרות אי-הוודאות הגיאופוליטית, רבים מהמשקיעים ממשיכים להתמקד בחוסנה של הכלכלה האמריקאית.

אנליסטים מצביעים על צריכה פרטית יציבה, השקעות עסקיות מתמשכות וצמיחה ברווחי החברות כגורמים התומכים בשוקי המניות.

אמנם עימות ממושך עלול להוביל ללחצים אינפלציוניים ולפגוע בפעילות הכלכלית, אך בשלב זה סביבת השוק עדיין נחשבת חיובית יחסית לנכסי סיכון.

ההתאוששות במניות השבבים מחזקת את ההערכה כי המשקיעים ממשיכים להאמין במחזור ההשקעות ארוך הטווח בתחום הבינה המלאכותית, למרות התנודתיות בטווח הקצר.

הנפקת SpaceX מושכת תשומת לב גוברת

בהמשך השבוע צפויים מספר אירועים מרכזיים שעשויים להשפיע על השווקים.

נתוני האינפלציה הקרובים יספקו תמונה עדכנית לגבי כיוון המדיניות המוניטרית והתחזית לריבית בארצות הברית.

במקביל, וול סטריט מתמקדת בהנפקתה הקרובה של SpaceX, הצפויה להיות אחת ההנפקות הציבוריות הגדולות ביותר שנרשמו אי פעם.

אנליסטים רבים רואים בהנפקה מבחן משמעותי לביקוש של המשקיעים לחברות צמיחה בתחומי הטכנולוגיה והבינה המלאכותית.

חלק מהאסטרטגים מציינים כי הנפקות גדולות נוטות להתרחש בתקופות של אופטימיות גבוהה בשווקים, ולכן עשויות לשמש כאינדיקטור חשוב לסנטימנט המשקיעים.

תחזית

העליות שנרשמו ביום שני מדגישות את נכונותם של המשקיעים לחזור למניות הטכנולוגיה למרות התנודתיות האחרונה והמתיחות הגיאופוליטית.

השילוב בין הפחתת החששות במזרח התיכון, ההתאוששות במניות השבבים והנתונים הכלכליים התומכים סייע לשקם את אמון המשקיעים לאחר הירידות החדות של סוף השבוע.

כעת עובר המוקד לנתוני האינפלציה ולהנפקת SpaceX, שני אירועים שעשויים למלא תפקיד משמעותי בעיצוב סנטימנט השוק ולקבוע האם מגמת העליות הנוכחית תמשיך לצבור תאוצה.