וול סטריט מתחזקת לקראת אירועים מרכזיים

מניות ארה״ב עלו ביום שלישי, כאשר ההתלהבות מבינה מלאכותית המשיכה לתמוך במניות הטכנולוגיה לקראת פרסום דוחות כספיים של חברות גדולות והחלטת הריבית הקרובה של הפדרל ריזרב. הירידה במחירי הנפט תרמה גם היא לשיפור בסנטימנט המשקיעים, אף שחששות האינפלציה ואי-הוודאות סביב העימות בין ארה״ב לאיראן נותרו במוקד.

בשעה 11:52 לפי שעון החוף המזרחי בארה״ב, מדד דאו ג׳ונס עלה ב-0.12% לרמה של 52,423.99 נקודות. מדד S&P 500 התחזק ב-0.68% ל-7,728.74 נקודות, ואילו מדד נאסד״ק המשולב עלה ב-1.25% ל-26,495.17 נקודות.

מניות הטכנולוגיה הובילו את העליות בשוק הרחב, כאשר שישה מתוך 11 המגזרים המרכזיים במדד S&P 500 נסחרו בעליות. מניות האנרגיה פיגרו אחרי יתר השוק, על רקע ירידה במחירי הנפט הגולמי זה יום המסחר השני ברציפות, אף שמחיר הנפט מסוג Brent נותר סמוך לרמתו הגבוהה ביותר מאז סוף אפריל.

מניות הקשורות ל-AI חוזרות לצבור מומנטום

מניות הקשורות לבינה מלאכותית המשיכו להתאושש לאחר כמה שבועות קשים. מדד מניות השבבים עלה ב-3.2%, ורשם יום שלישי ברציפות של עליות. מניית Tesla טיפסה ב-3.8% לרמתה הגבוהה ביותר זה יותר משלושה חודשים, ואילו Broadcom התחזקה בכמעט 4%.

Broadcom משכה עניין מצד המשקיעים לאחר שכמה בנקים בוול סטריט וחברת Blackstone נערכו למימון שבבי ה-AI שלה עבור Anthropic. ההתפתחות הדגישה את המשך ההשקעות בתשתיות התומכות במערכות בינה מלאכותית מתקדמות.

הביצועים החיוביים הגיעו לאחר ש-Anthropic חשפה כי הגישה מסמכים לקראת הנפקה ראשונית לציבור (IPO), שעשויה להיות מהגדולות בהיסטוריה. הצמיחה המהירה בהכנסות החברה משכה תשומת לב, אך ההפסדים המשמעותיים והתחייבויות ההוצאה שלה הגבירו גם את הביקורת על ההיגיון הכלכלי העומד בבסיס תנופת ה-AI.

כעת המשקיעים ממתינים לדוחות של Alphabet, Microsoft ו-Amazon, כדי לבחון אם הביקוש הגובר לשירותי AI יכול להצדיק את העלויות הגבוהות הכרוכות בתשתיות מחשוב.

החלטת הפדרל ריזרב נותרת במוקד

הציפייה הרווחת היא שהפדרל ריזרב יותיר את הריבית ללא שינוי ביום רביעי, לאחר העלאתה בחודש שעבר. עם זאת, השווקים מתמחרים לפחות שתי העלאות ריבית נוספות עד אמצע 2027, על רקע האינפלציה שנותרה גבוהה.

העימות המתמשך בין ארה״ב לאיראן מוסיף לאי-הוודאות בנוגע למחירי האנרגיה ולתחזית האינפלציה. אף שמחיר הנפט מסוג Brent ירד במושבי המסחר האחרונים, הוא נותר ברמה גבוהה דיה כדי לעורר חששות מהשפעתו האפשרית על הוצאות משקי הבית, עלויות העסקים והמדיניות המוניטרית.

השילוב בין אינפלציה מתמשכת להשקעות משמעותיות הקשורות ל-AI מקשה על הערכת התחזית לשווקים הפיננסיים. המשקיעים נדרשים לבחון אם החברות יוכלו להמשיך להגדיל את רווחיהן גם כאשר תנאי המימון נותרים מגבילים.

Boeing מכבידה על מדד דאו ג׳ונס

מניית Boeing ירדה ב-9.5% לאחר שמנכ״ל החברה, קלי אורטברג, אמר כי החברה לא תגיע לקצב הייצור המתוכנן של מטוסי 737 לפני תחילת 2027. הירידה הגבילה את העליות במדד דאו ג׳ונס, למרות ההתחזקות בשוק הרחב.

גם General Motors משכה תשומת לב לאחר שהודיעה על תוכניות להעביר את רישום מניותיה למסחר בנאסד״ק. המהלך התרחש בתקופה שבה מניות בעלות זיקה לטכנולוגיה וחברות הקשורות ל-AI ממשיכות להיות בין הגורמים המרכזיים המניעים את הפעילות בשוק.

בין המניות הבולטות לחיוב היו ספקיות תשתיות ה-AI CoreWeave ו-Nebius, יצרניות השרתים Dell ו-Super Micro, וחברת אחסון הנתונים Western Digital. העליות שיקפו את העניין המתמשך של המשקיעים בחברות המספקות את החומרה והתשתיות הנדרשות להתרחבות תחום הבינה המלאכותית.

מה על המשקיעים לעקוב אחריו בהמשך

דוחות הרווח הקרובים של חברות הטכנולוגיה הגדולות יהיו גורם מרכזי בקביעה אם ההתאוששות האחרונה במניות ה-AI תוכל להימשך. המשקיעים יתמקדו בצמיחת ההכנסות משירותי ענן, בתוכניות הוצאות ההון ובסימנים לכך שההשקעות בבינה מלאכותית מניבות תשואות פיננסיות בנות-קיימא.

גם החלטת הפדרל ריזרב וההתבטאויות הנלוות לה ישפיעו על הציפיות לעלויות ההלוואה. השילוב בין אינפלציה גבוהה, אי-ודאות מתמשכת בשוקי האנרגיה והשקעות נרחבות ב-AI עשוי להותיר את השווקים רגישים לתחזיות החברות ולשינויים במדיניות המוניטרית.