שוק המניות היפני רשם ביום שני ציון דרך היסטורי נוסף, כאשר מדד הניקיי 225 עלה מעל לרמת 67,000 הנקודות לראשונה בתולדותיו. המדד התחזק ב-1.1% במהלך המסחר, על רקע המשך ההתלהבות מצד משקיעים מחברות הנתפסות כמוטבות מרכזיות של מהפכת הבינה המלאכותית העולמית.

המהלך ממשיך ראלי משמעותי ששינה את מוקדי הכוח בשוק היפני. בעוד שבעבר ענקיות תעשייה ויצרניות רכב הובילו את תשומת הלב של המשקיעים, כיום חברות הקשורות לבינה מלאכותית, למחשוב מתקדם ולתשתיות דיגיטליות הופכות למנועי הצמיחה המרכזיים של השוק.

העליות האחרונות הגיעו ימים ספורים בלבד לאחר שגם מדד הניקיי וגם מדד TOPIX הרחב יותר קבעו שיאים חדשים, מה שממחיש את עוצמת הביקוש לנכסי טכנולוגיה.

עם זאת, הראלי לא היה אחיד. עיקר העליות התרכז במניות הקשורות לבינה מלאכותית, בעוד שחלקים נרחבים מהשוק לא השתתפו במגמה.

סופטבנק עוקפת את טויוטה והופכת לחברה היקרה ביפן

הסיפור המרכזי מאחורי העליות היה סופטבנק גרופ. מניית החברה זינקה ביותר מ-10% והייתה התורמת הגדולה ביותר לעליית הניקיי.

העלייה הגיעה בעקבות הודעת החברה על תוכנית להשקיע כ-75 מיליארד אירו במהלך חמש השנים הקרובות בפיתוח תשתיות בינה מלאכותית בצרפת. המשקיעים פירשו את המהלך כהוכחה נוספת לכך שמייסד החברה, מסאיושי סון, מבקש למצב את סופטבנק בלב הגל הבא של פיתוח הבינה המלאכותית העולמית.

כתוצאה מכך, שווי השוק של סופטבנק טיפס לכ-47.2 טריליון ין, ועקף את שווי השוק של טויוטה מוטור, שהסתכם בכ-45.7 טריליון ין. במקביל, מניית טויוטה ירדה בכמעט 5%, מה שהאיץ את חילופי ההובלה בצמרת החברות היפניות.

המהלך מסמל שינוי רחב יותר בשווקי ההון בעולם, כאשר המשקיעים מעניקים עדיפות הולכת וגוברת לחברות החשופות ישירות לתחומי הבינה המלאכותית, כוח המחשוב ומרכזי הנתונים, על פני חברות תעשייה וייצור מסורתיות.

הנהנות מהבינה המלאכותית מתרחבות מעבר ליצרניות השבבים

העליות לא התמקדו רק בסופטבנק. המשקיעים הרחיבו את החשיפה גם לחברות נוספות שעשויות ליהנות מהביקוש הגובר לשרתים, מרכזי נתונים ותשתיות מחשוב מתקדמות.

מניית מוראטה מנופקטורינג זינקה ביותר מ-14% והפכה למניה בעלת הביצועים הטובים ביותר במדד הניקיי. בשוק מעריכים כי המשקיעים מחפשים יותר ויותר חברות הנמצאות במעגל השני והשלישי של מהפכת הבינה המלאכותית – יצרניות רכיבים, ציוד ותשתיות התומכות במערכות מחשוב מתקדמות.

מגזר טכנולוגיית המידע ביפן עלה ביותר מ-4%, אך התמונה הרחבה הייתה מעורבת יותר. רק 73 מתוך 225 החברות המרכיבות את מדד הניקיי סיימו בעליות, נתון המדגיש עד כמה הראלי הנוכחי מרוכז במספר מצומצם של מניות.

גם בקרב חברות שבבים בולטות נרשמו ירידות, מה שמצביע על כך שהמשקיעים הופכים בררניים יותר בבחירת החברות שלהערכתם ייהנו מהחלק המשמעותי ביותר בהשקעות העתידיות בתחום הבינה המלאכותית.

האם הראלי יכול להימשך?

למרות שההתלהבות סביב הבינה המלאכותית ממשיכה להוביל את השווקים, חלק מהאנליסטים מתחילים להעלות שאלות בנוגע לרמות התמחור. העליות החדות במניות הקשורות לתחום דחפו רבות מהן לשיאים היסטוריים והגדילו את הרגישות לדוחות כספיים, תחזיות צמיחה והתפתחויות מאקרו-כלכליות.

במקביל, המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר הסיכונים הגיאופוליטיים, ובפרט אחר ההתפתחויות במזרח התיכון. אף שהשווקים מפגינים אופטימיות זהירה בנוגע לאפשרות של הפחתת מתיחות, כל כישלון במגעים הדיפלומטיים עלול להשפיע במהירות על הסנטימנט הגלובלי.

לעת עתה, הבינה המלאכותית נותרת הנושא המרכזי שמניע את השווקים. עלייתה של סופטבנק מעל טויוטה מסמלת שינוי היסטורי במבנה הכלכלה התאגידית ביפן ומשקפת את אמונתם של המשקיעים כי הבינה המלאכותית צפויה לשנות את הכלכלה העולמית בעשור הקרוב.