המשקיע האגדי וורן באפט טוען במשך שנים כי רוב המשקיעים אינם צריכים לבחור מניות בודדות כדי לבנות הון לאורך זמן. יו”ר ברקשייר האת’וויי ממשיך להמליץ על אסטרטגיית השקעה פשוטה המבוססת על קרנות מחקות בעלות נמוכה העוקבות אחר שוק המניות האמריקאי הרחב.

במהלך העשור האחרון הניבה גישה זו תשואות משמעותיות, כאשר משקיעים שאימצו את המלצתו נהנו מהמשך העליות בשוק המניות בארצות הברית.

באפט מעדיף השקעה במדדי שוק בעלות נמוכה

באפט חזר פעמים רבות על עמדתו שלפיה מרבית המשקיעים ישיגו תוצאות טובות יותר באמצעות השקעה בקרן מחקה למדד S&P 500 מאשר באמצעות ניסיון לבחור מניות שיניבו תשואת יתר.

אחת הדוגמאות הבולטות לכך היא קרן הסל Vanguard S&P 500 ETF ‏(NYSE Arca: VOO), המעניקה חשיפה לכ־500 מהחברות הציבוריות הגדולות בארצות הברית.

פיזור ההשקעות הרחב מאפשר למשקיעים ליהנות מצמיחתה ארוכת הטווח של הכלכלה האמריקאית, מבלי להידרש לבחור מניות בודדות.

ביצועים חזקים לאורך זמן

בעשר השנים האחרונות הניבה Vanguard S&P 500 ETF תשואה כוללת של כ־303%.

בקצב זה, השקעה ראשונית של 10,000 דולר הייתה צומחת ליותר מ־40,000 דולר, נתון הממחיש את עוצמתה של השקעה ארוכת טווח ואת השפעת הריבית דריבית על צבירת ההון.

למרות שתשואות העבר אינן מבטיחות ביצועים דומים בעתיד, התוצאות לאורך העשור האחרון ממחישות את הפוטנציאל של השקעה עקבית בשוק לאורך זמן.

עלויות נמוכות משפרות את התשואה

אחד היתרונות המרכזיים שעליהם מצביע באפט הוא חשיבות צמצום עלויות ההשקעה.

דמי הניהול השנתיים של Vanguard S&P 500 ETF עומדים על 0.03% בלבד, כך שחלק גדול יותר מהתשואה נשאר בידי המשקיעים במקום להיות מופנה לדמי ניהול.

בטווח הארוך, גם פערים קטנים בעלויות עשויים להשפיע באופן משמעותי על היקף ההון המצטבר.

הרקורד של באפט מחזק את המלצתו

המלצותיו של באפט נשענות על אחד מרישומי ההצלחה המרשימים ביותר בעולם ההשקעות.

בהובלתו, ברקשייר האת’וויי השיגה לאורך עשרות שנים תשואה שנתית ממוצעת של כ־20% לבעלי מניותיה, נתון שהפך את באפט לאחד המשקיעים המצליחים ביותר בהיסטוריה המודרנית.

למרות הצלחתו בבחירת מניות, באפט מדגיש באופן עקבי כי גם עבור מנהלי השקעות מקצועיים קשה מאוד להכות את השוק לאורך זמן.

ההשקעה הפסיבית ממשיכה לצבור תאוצה

מחקרים רבים מצביעים על כך שחלק גדול מהקרנות המנוהלות באופן אקטיבי אינן מצליחות להציג ביצועים טובים יותר ממדדי הייחוס לאורך זמן, לאחר ניכוי דמי הניהול.

כתוצאה מכך, השקעה פסיבית באמצעות קרנות מחקות וקרנות סל הפכה לפופולרית יותר בקרב משקיעים פרטיים ומוסדיים כאחד.

עבור משקיעים שאינם מעוניינים או אינם יכולים לנתח חברות בודדות, השקעה במדדי שוק רחבים מציעה גישה ממושמעת לבניית הון לאורך זמן, תוך הפחתת הסיכון הכרוך בהשקעה בחברה אחת.

מבט קדימה

המשך תמיכתו של וורן באפט בקרנות מחקות בעלות נמוכה על מדד S&P 500 משקף תפיסת השקעה המבוססת על סבלנות, פיזור רחב ושליטה בעלויות. אף שתנודתיות בשווקים היא חלק בלתי נפרד מהשקעות, ההיסטוריה מלמדת כי השקעה עקבית במדדי שוק רחבים תגמלה לאורך השנים משקיעים שפעלו בפרספקטיבה ארוכת טווח. ככל שהשווקים הפיננסיים ממשיכים להתפתח, גישתו של באפט ממשיכה להיחשב לאחת האסטרטגיות הפשוטות והיציבות ביותר לבניית הון לאורך זמן.