שווקי המניות בארצות הברית ובאזורים נוספים פתחו את המסחר ב-28 ביולי במגמה מעורבת, כאשר המשקיעים שוקלים שבוע עמוס נוסף של דוחות כספיים לצד הציפיות למדיניות המוניטרית ולנתוני המאקרו הקרובים. אף שסנטימנט השוק הכללי נותר חיובי, הפער בביצועים בין מניות הטכנולוגיה לבין הסקטורים המחזוריים מצביע על כך שהמשקיעים הופכים לבררניים יותר לאחר הראלי החזק שנרשם בשוקי המניות בארה”ב.

מדדי המניות הגדולים המשיכו להפגין חוסן, בעוד שהעליות במניות החברות הקטנות העידו על עניין מחודש בחברות המתמקדות בשוק המקומי. במקביל, החולשה המתונה בנאסד”ק רמזה על הפוגה בהובלת מניות הטכנולוגיה, לאחר חודשים של ביצועי יתר שנתמכו בגל ההשקעות בבינה מלאכותית ובענף השבבים.

הדאו ג’ונס ומניות החברות הקטנות מובילים את פתיחת המסחר

מדד הדאו ג’ונס עלה ב-0.51% לרמה של 52,210.08, והמשיך את המומנטום החיובי במניות התעשייה, הפיננסים והבריאות הגדולות. המשקיעים ממשיכים להעדיף חברות בעלות רווחיות יציבה, מאזנים חזקים ותזרים מזומנים איכותי, ככל שחוסר הוודאות סביב הריבית הולך ופוחת.

מדד ראסל 2000 עלה ב-0.62% לרמה של 2,948.03, ובכך עקף בביצועיו מספר מדדים מובילים אחרים. העלייה משקפת שיפור באמון המשקיעים בחברות אמריקאיות קטנות, הנחשבות לרגישות יותר לקצב הצמיחה הכלכלית ולשינויים בעלויות המימון. התחזקות מדד ראסל עשויה להעיד על הערכה כי הפעילות הכלכלית תמשיך להפגין עמידות למרות תנאי המימון ההדוקים.

בקנדה, מדד S&P/TSX Composite עלה ב-0.56% לרמה של 35,568.14, בתמיכת מניות הפיננסים, התעשייה והסחורות. בדרום אמריקה, מדד IBOVESPA הברזילאי זינק ב-1.61% לרמה של 178,165.69, והיה למדד המרכזי בעל הביצועים הטובים ביותר באזור בפתיחת המסחר.

הנאסד”ק נחלש כאשר המשקיעים בוחנים מחדש את תמחור מניות הטכנולוגיה

בניגוד למגמה הרחבה בשוק, מדד הנאסד”ק ירד ב-0.18% לרמה של 24,932.08, על רקע מימושי רווחים מתונים בחלק ממניות הטכנולוגיה. לאחר ראלי ממושך שנתמך בבינה מלאכותית, בהשקעות בתשתיות ענן ובביקוש לשבבים, נראה כי חלק מהמשקיעים מסיטים הון לסקטורים אחרים, תוך המתנה לפרסום דוחות כספיים נוספים.

מדד S&P 500 נותר יציב יחסית, כאשר עלה ב-0.02% לרמה של 7,413.18. אף שהעלייה הייתה מתונה, המדד המשיך להיסחר סמוך לרמות שיא, דבר המדגיש את יכולתו של השוק להתמודד עם רוטציה בין סקטורים מבלי לפגוע באופן משמעותי בסנטימנט המשקיעים.

מניות הטכנולוגיה ממשיכות להיות מנוע מרכזי של ביצועי השוק, אך המשקיעים בוחנים בקפידה את תחזיות הרווח, תוכניות הוצאות ההון ורמות התמחור, כדי להעריך האם הסקטור יוכל להמשיך ולהוביל את העליות גם במהלך המחצית השנייה של השנה.

שוק המט”ח משקף זהירות מצד המשקיעים

מדד הדולר האמריקאי נותר כמעט ללא שינוי ברמה של 101.53, דבר המעיד על איזון יחסי בביקוש למטבע האמריקאי, בעוד המשקיעים ממתינים לנתונים כלכליים נוספים ולהצהרות מצד בכירי הפדרל ריזרב. יציבות בשוק המט”ח משקפת בדרך כלל גישת המתנה מצד המשקיעים לקראת אירועים כלכליים משמעותיים.

תשומת הלב ממשיכה להיות מופנית למגמות האינפלציה, לנתוני שוק העבודה ולדוחות הכספיים, אשר עשויים להשפיע על הציפיות למדיניות הריבית העתידית. כל שינוי מהותי במסרי הפדרל ריזרב עשוי להשפיע על תמחור המניות, תשואות האג”ח וזרימות ההון הגלובליות בשבועות הקרובים.

בהמשך, המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר פרסום הדוחות הכספיים, נתוני המאקרו, מדדי האינפלציה והודעות הפדרל ריזרב לצורך קבלת כיוון נוסף. משתתפי השוק יבחנו גם האם ההובלה בשוק תתרחב מעבר למניות הטכנולוגיה הגדולות ותכלול גם את מגזרי הפיננסים, התעשייה והחברות הקטנות. האיזון בין צמיחת הרווחים, הציפיות למדיניות המוניטרית וחוסנה של הכלכלה צפוי לקבוע האם שווקי המניות בארה”ב יצליחו לשמור על המומנטום החיובי גם במהלך יתרת הרבעון השלישי.