שווקי המניות באסיה פתחו את יום שלישי, 19 במאי, בביצועים מעורבים ברחבי האזור כאשר המשקיעים איזנו בין חידוש הרכישות באוסטרליה וביפן לבין חולשה מתמשכת בדרום קוריאה ובהונג קונג. מסחר הבוקר שיקף תיאבון סיכון זהיר אך סלקטיבי, כאשר העליות התרכזו במגזרים מוכווני יצוא ורגישים לסחורות בעוד שמניות טכנולוגיה ונכסים הקשורים לסין נותרו תחת לחץ.

הסנטימנט האזורי ממשיך לשקף אי-ודאות סביב מומנטום הצמיחה הגלובלית, ציפיות האינפלציה ושינויים בזרימות ההון ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק. המשקיעים גם עוקבים מקרוב אחר תנועות המטבע ומגמות הרוטציה הסקטוריאלית בזמן שהתנודתיות נמשכת במגזרי הטכנולוגיה, הייצור והתעשיות הקשורות לסחורות.

אוסטרליה ויפן מובילות את העליות האזוריות כאשר מגזרי היצוא והסחורות מתאוששים

אוסטרליה הייתה אחת הבולטות בעליות במהלך מסחר הבוקר של יום שלישי, כאשר מדד S&P/ASX 200 עלה ב-0.95% לרמה של 8,586.30 נקודות. העליות הובלו בעיקר על ידי מניות כרייה, בנקים ואנרגיה כאשר המשקיעים הגיבו באופן חיובי לציפיות מתייצבות לביקוש לסחורות ולשיפור הסנטימנט כלפי מגזרים הקשורים למשאבים.

ההתאוששות במניות האוסטרליות מצביעה על כך שהמשקיעים חוזרים באופן סלקטיבי למגזרים מחזוריים לאחר פוזיציות הגנתיות שנרשמו לאחרונה בשווקים הגלובליים. יצרניות סחורות וחברות פיננסיות נהנו מציפיות לכך שתנאי הביקוש החיצוניים עשויים להתייצב למרות החששות המתמשכים בנוגע לצמיחה הכלכלית הגלובלית.

גם מדד הדולר האוסטרלי התחזק ועלה ב-0.29% לרמה של 71.68. המטבע החזק יותר משקף סנטימנט יציב יחסית כלפי כלכלות התלויות בסחורות ועשוי להצביע על שיפור באמון בזרמי הסחר האזוריים ובפעילות היצוא. שוקי המטבע נותרו חשובים במיוחד עבור אוסטרליה לאור הקשר הכלכלי ההדוק של המדינה עם סין ורשתות הסחר הרחבות יותר של אסיה-פסיפיק.

גם מדד ניקיי 225 של יפן רשם עליות והתקדם ב-0.56% לרמה של 61,156.60 נקודות במהלך מסחר הבוקר. מגזרי היצוא, כולל יצרניות רכב, חברות ציוד תעשייתי ויצרניות אלקטרוניקה, הובילו את העליות כאשר המשקיעים הגיבו באופן חיובי לשיפור בסנטימנט הסיכון.

מדד הין היפני ירד קלות ב-0.03% לרמה של 62.97, מה שמעיד על תנאי מטבע יציבים יחסית. ין חלש יותר בדרך כלל תומך בחברות מוכוונות יצוא באמצעות שיפור כושר התחרות של הרווחים מעבר לים כאשר הרווחים מומרים בחזרה למטבע המקומי.

אנליסטים ממשיכים לראות ביפן מדינה רגישה מאוד לתנאי הסחר הגלובליים ולמגמות הביקוש החיצוני. העליות האחרונות מצביעות על כך שהמשקיעים נותרים אופטימיים בזהירות בנוגע לתחזית של תעשיות מוכוונות יצוא למרות אי-הוודאות המאקרו-כלכלית המתמשכת.

דרום קוריאה והונג קונג ממשיכות בחולשה כאשר מניות הטכנולוגיה נמצאות תחת לחץ

דרום קוריאה רשמה את הביצועים החלשים ביותר מבין השווקים המרכזיים באסיה במהלך מסחר הבוקר של יום שלישי, כאשר מדד KOSPI Composite ירד ב-1.88% לרמה של 7,374.90 נקודות. הירידה משקפת לחץ מכירות מתמשך במניות מוליכים למחצה, בינה מלאכותית וטכנולוגיה מוכוונת יצוא.

מגזרי הטכנולוגיה נותרים מרכזיים בתחזית הכלכלית ארוכת הטווח של דרום קוריאה בשל הביקוש הגלובלי המתמשך לשבבים מתקדמים, תשתיות ענן ומערכות דיגיטליות. עם זאת, המשקיעים נראים זהירים יותר ויותר בנוגע לשווי החברות בתחום הטכנולוגיה הצומחת במהירות לאחר הראלים החזקים מוקדם יותר השנה.

אנליסטים בשוק מציינים כי דרום קוריאה משמשת לעיתים קרובות כאינדיקטור אזורי לתיאבון המשקיעים כלפי נכסי טכנולוגיה ויצוא. חולשה מתמשכת במניות הקוריאניות עשויה לכן להשפיע על הסנטימנט הרחב יותר ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק, במיוחד בתוך שרשראות האספקה של תעשיית המוליכים למחצה.

גם מדד האנג סנג של הונג קונג נותר תחת לחץ וירד ב-1.11% לרמה של 25,675.18 נקודות במהלך מסחר הבוקר. הירידות משקפות פוזיציות זהירות במניות פיננסים וטכנולוגיה הקשורות לסין כאשר המשקיעים מעריכים מחדש את ציפיות הצמיחה ואת תנאי זרימות ההון ברחבי האזור.

החולשה בשווקי הונג קונג ממשיכה להדגיש את אי-הוודאות של המשקיעים סביב נכסים הקשורים לסין ומומנטום הצמיחה האזורי הרחב יותר. משתתפי השוק נותרים ממוקדים בשאלה האם צעדי תמיכה נוספים מצד בייג’ינג יוכלו לייצב את האמון במניות סין והונג קונג בחודשים הקרובים.

למרות הירידות, אנליסטים ממשיכים לראות בהונג קונג שער מרכזי לזרימות השקעה בינלאומיות לסין ולשווקי אסיה-פסיפיק הרחבים יותר.

סין שומרת על יציבות בעוד הודו מציגה עליות מתונות

מדד SSE Composite של סין היבשתית ירד קלות ב-0.09% לרמה של 4,131.53 נקודות, מה שמשקף סנטימנט משקיעים יציב יחסית אך זהיר. התנועה המתונה מצביעה על כך שהמשקיעים ממתינים לאיתותים כלכליים ברורים יותר בנוגע לפעילות הייצור, תנאי הביקוש המקומיים ואפשרות לצעדי תמיכה מצד בייג’ינג.

משתתפי השוק ממשיכים לעקוב אחר הוצאות תשתית, ייצור תעשייתי ותנאי נזילות לקבלת אינדיקציות חזקות יותר בנוגע למסלול ההתאוששות הכלכלית של סין. היציבות במניות הסיניות עשויה להצביע על כך שהמשקיעים נותרים זהירים אך אינם מצמצמים חשיפה באופן אגרסיבי ברמות הנוכחיות.

מדד S&P BSE SENSEX של הודו נסחר בעלייה מתונה של 0.10% לרמה של 75,315.04 נקודות במהלך מסחר הבוקר. העלייה הקטנה יחסית משקפת פוזיציות מאוזנות מצד המשקיעים לאחר התנודתיות האחרונה בשווקים המתעוררים.

הודו ממשיכה ליהנות מביקוש מקומי חזק, השקעות בתשתיות וזרימות הון מוסדיות עמידות. מגזרי הפיננסים, התעשייה והצריכה נותרים מרכזיים עבור המשקיעים בזמן שהמדינה שומרת על אחת מתחזיות הצמיחה המבניות החזקות ביותר מבין כלכלות אסיה-פסיפיק.

תנאי המסחר האזוריים מושפעים גם מסגירת הבורסה של איסטנבול בטורקיה לרגל יום הנוער והספורט (עבור אסיה), דבר שתורם להשתתפות מסחר נמוכה יותר בחלק מהשווקים האזוריים ועלול להגביר תנודתיות בטווח הקצר.

תחזית: המשקיעים עוקבים אחר סנטימנט הטכנולוגיה, איתותים מסין ושוקי המטבע

ככל שמסחר אסיה מתקדם ב-19 במאי, המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר השאלה האם העליות באוסטרליה וביפן יוכלו לתמוך ביציבות אזורית רחבה יותר לאחר חולשת השוק האחרונה. מגזרי הטכנולוגיה והמוליכים למחצה נותרים מרכזיים בפוזיציות המשקיעים, במיוחד לאחר לחץ המכירות המחודש במניות הדרום קוריאניות.

תשומת הלב תישאר ממוקדת גם בסין, שם המשקיעים ממשיכים לחפש סימנים ברורים יותר להתייצבות כלכלית ולצעדי תמיכה נוספים מצד הממשלה. התפתחויות בפעילות הייצור, השקעות בתשתיות והצריכה המקומית עשויות להשפיע באופן משמעותי על הסנטימנט האזורי בשבועות הקרובים.

שוקי המטבע צפויים להישאר תחום מיקוד מרכזי נוסף, במיוחד תנועות הין היפני והדולר האוסטרלי, אשר ממשיכים לספק תובנות בנוגע לכושר התחרות ביצוא, ציפיות הביקוש לסחורות ומגמות זרימת ההון האזוריות.

עבור משקיעים גלובליים וישראלים, סביבת השוק הנוכחית מדגישה את החשיבות של פוזיציות סלקטיביות ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק. בעוד שהזדמנויות עדיין קיימות במגזרי היצוא, התשתיות והסחורות, התנודתיות המתמשכת והביצועים האזוריים הלא אחידים עשויים להמשיך ולעודד התנהגות זהירה מצד המשקיעים בטווח הקרוב.