שווקי המניות באסיה נסחרו ברובם בירידות במהלך שעות המסחר של יום רביעי בבוקר, 19 באוגוסט, כאשר ירידות חדות בדרום קוריאה וביפן הובילו להיחלשות רחבה בסנטימנט האזורי. מדד KOSPI Composite רשם את הירידה הגדולה ביותר מבין המדדים שנכללו בנתונים, כאשר ירד ביותר מ-5%, בעוד מדד Nikkei 225 ירד ביותר מ-2%. סין סיפקה מקור מוגבל של יציבות עם עלייה מתונה, בעוד הונג קונג נותרה ללא שינוי, כאשר המשקיעים בחנו את תנודתיות השווקים, התנאים הכלכליים, ההתפתחויות התאגידיות, ציפיות המדיניות המוניטרית וסנטימנט הסיכון הגלובלי הרחב יותר.

דרום קוריאה ויפן מובילות את הירידות האזוריות

דרום קוריאה רשמה את הביצועים החלשים ביותר מבין מדדי המניות המרכזיים באזור. מדד KOSPI Composite צנח ב-5.55% ל-6,488.78 נקודות במהלך שעות המסחר של הבוקר, במה שמסמן היפוך משמעותי מהעליות החזקות שנרשמו במפגשי המסחר הקודמים. הירידה הורידה את המדד מתחת לרמה של 6,500 נקודות והיוותה את המקור הברור ביותר ללחץ כלפי מטה בשוק המניות האזורי.

הנסיגה החדה מצביעה על לחץ מכירות משמעותי במניות דרום קוריאניות, כולל חברות טכנולוגיה, שבבים, תעשייה וחברות מוטות יצוא. המשקיעים צפויים להמשיך להתמקד ברווחי החברות, בביקוש לשבבים, בתנאי היצוא, במגמות הטכנולוגיה העולמיות ובתיאבון הסיכון הרחב יותר, כאשר הם בוחנים אם הירידה מייצגת תיקון זמני או שינוי משמעותי יותר במיצוב בשוק.

גם יפן חוותה ירידה משמעותית. מדד Nikkei 225 ירד ב-2.28% ל-65,920.39 נקודות, והתרחק עוד יותר מרמת 66,000 הנקודות. הירידה קיזזה חלק מהעוצמה האחרונה בשוק והציבה את המניות היפניות בין המדדים המרכזיים החלשים ביותר בנתוני שעות המסחר של הבוקר.

הירידות המקבילות בדרום קוריאה וביפן החלישו באופן משמעותי את הטון הכללי בשוקי המניות בצפון-מזרח אסיה, בניגוד חד לביצועים החזקים יותר שנראו במפגשי המסחר הקודמים.

סין מספקת תמיכה מוגבלת בעוד הונג קונג נותרת יציבה

סין היבשתית פעלה בניגוד למגמה האזורית הרחבה יותר. מדד SSE Composite עלה ב-0.19% ל-3,990.30 נקודות, והתקרב לרף של 4,000 נקודות. אף שהעלייה הייתה מתונה, סין הייתה מדד המניות המרכזי היחיד בנתונים שסופקו שרשם מהלך חיובי משמעותי במהלך שעות המסחר של הבוקר.

העלייה המוגבלת מצביעה על עניין סלקטיבי מצד קונים במניות סיניות, כאשר המשקיעים בוחנים את התנאים הכלכליים המקומיים, ציפיות המדיניות, רווחי החברות ושווי השוק. עם זאת, המדד נותר מעט מתחת ל-4,000 נקודות, דבר המצביע על כך שהשוק הרחב עדיין לא ביסס מהלך מכריע מעל רמה זו.

מדד Hang Seng של הונג קונג נותר ללא שינוי ברמה של 25,471.15 נקודות. הקריאה היציבה מצביעה על איזון בין פעילות הקנייה והמכירה, כאשר המשקיעים בחנו מניות פיננסיות, טכנולוגיה וצריכה. היציבות בהונג קונג עמדה בניגוד להפסדים המשמעותיים בדרום קוריאה וביפן וסיפקה אינדיקציה לכך שלחץ המכירות לא היה אחיד ברחבי האזור.

מדד S&P BSE Sensex של הודו ירד ב-0.63% ל-77,235.46 נקודות, והוסיף לחולשה האזורית הרחבה יותר. הירידה משקפת סביבת מסחר זהירה יותר, כאשר המשקיעים בוחנים את תחזיות הצמיחה המקומיות, רווחי החברות, התנאים במגזר הפיננסי ושוויי השוק.

גם מדד S&P/ASX 200 של אוסטרליה ירד, ב-0.37% ל-9,036.00 נקודות. הירידה שיקפה סנטימנט חלש יותר במניות נבחרות מתחומי הכרייה, הפיננסים והאנרגיה.

שווקי המטבעות נחלשים לצד שוקי המניות האזוריים

שווקי המטבעות נעו גם הם בירידות במהלך שעות המסחר של יום רביעי בבוקר. מדד הדולר האוסטרלי ירד ב-0.32% ל-70.83 נקודות, בעוד מדד הין היפני ירד ב-0.14% ל-62.64 נקודות. חולשה בשני מדדי המטבעות ליוותה את הירידות בשוקי המניות המקבילים, אף שעוצמת תנועות המטבע הייתה קטנה משמעותית מהירידות החדות שנרשמו בדרום קוריאה וביפן.

השילוב של ירידות במניות ומטבעות אזוריים חלשים יותר מצביע על גישה זהירה יותר מצד המשקיעים, במיוחד כאשר משתתפי השוק מעריכים מחדש את חשיפתם לסיכון בעקבות הירידות המשמעותיות במדדים המרכזיים. ציפיות הריבית, התפתחויות האינפלציה, הנחיות הבנקים המרכזיים, נתונים כלכליים, רווחי החברות וזרימות הון בינלאומיות נותרו גורמים חשובים בקביעה האם החולשה הנוכחית תימשך.

תחזית: המשקיעים בוחנים האם הירידות החדות יתייצבו

ככל שמסחר יום רביעי מתקדם, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר השאלה האם הירידה של 5.55% בדרום קוריאה והנסיגה של 2.28% ביפן יתחילו להתייצב, או האם לחץ מכירות נוסף יופיע בהמשך יום המסחר. תשומת הלב תישאר ממוקדת גם בסין, כדי לקבוע האם מדד SSE Composite יוכל לפרוץ באופן מכריע מעל רמת 4,000 הנקודות, בעוד שהונג קונג, הודו ואוסטרליה ייבחנו בחיפוש אחר סימני התאוששות או חולשה נוספת. רווחי החברות, אינדיקטורים כלכליים, התפתחויות באינפלציה, התבטאויות של הבנקים המרכזיים, תנועות המטבעות וסנטימנט הסיכון הגלובלי צפויים להמשיך להיות גורמים מרכזיים בכיוון השווקים. עבור משקיעים ישראלים ובינלאומיים, המסחר ב-19 באוגוסט מדגיש עלייה חדה בתנודתיות האזורית, כאשר דרום קוריאה ויפן מתמודדות עם הפסדים משמעותיים בעוד סין נותרת עמידה יחסית, ומחזק את החשיבות של ניהול סיכונים ממושמע וניתוח לפי מדינה ככל ששבוע המסחר באסיה-פסיפיק נמשך.