Analog Devices מתקרבת לפרסום תוצאותיה כאשר המשקיעים נערכים לתגובה אפשרית משמעותית במניה. תמחור האופציות מצביע על כך שהסוחרים מתמחרים אפשרות לתנועה של עד 6% לכל כיוון עד סוף השבוע.

בהתבסס על מחיר הסגירה ביום שלישי, תנועה כזו עשויה להביא את מניית Analog Devices לכ-398 דולר בתרחיש של עלייה, או לכ-355 דולר בתרחיש של ירידה. הטווח המשתקף בשוק האופציות מדגיש את אי-הוודאות סביב הדוחות, למרות הביצועים החזקים של המניה מתחילת השנה.

המניה עלתה בכמעט 40% מאז תחילת 2026, אך נסוגה מרמות השיא שנרשמו ביוני. הירידה האחרונה עשויה להגדיל את חשיבות הדוחות בקביעת האופן שבו המשקיעים מעריכים את יכולת החברה לשמר את קצב הצמיחה.

תשתיות בינה מלאכותית וביקוש מתעשיית הרכב תומכים בצמיחה

Analog Devices מספקת שבבים אנלוגיים למגוון תעשיות, ובהן שירותי בריאות, יישומים תעשייתיים וביטחון. בתקופה האחרונה נהנתה החברה גם מגידול בביקוש התעשייתי הקשור לתשתיות בינה מלאכותית, לצד התחזקות מעמדה במערכות סיוע מתקדמות לנהג ובמערכות לניהול סוללות.

החשיפה למספר שווקים מעניקה ל-Analog Devices מגוון מנועי צמיחה מבניים, במקום תלות בלעדית במחזור ההשקעות בבינה מלאכותית.

אנליסטים ב-UBS צופים כי שילוב הגורמים הללו ימשיך לתמוך בחברה. לדבריהם, סביבת הפעילות במרכזי הנתונים נותרה חזקה במיוחד, לצד שיפור בביקוש לשבבים לתעשיית הרכב. להערכתם, גורמים אלה עשויים להוביל את הכנסות Analog Devices להיות גבוהות מהעונתיות המקובלת לפחות בארבעת הרבעונים הקרובים.

הציפיות הגבוהות לרווחים מעלות את רף הביצוע

Analog Devices צפויה לדווח על הכנסות של כ-3.92 מיליארד דולר ברבעון השלישי הפיסקלי, עלייה של 36% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. הרווח המתואם למניה צפוי להגיע ל-3.34 דולר, לעומת 2.05 דולר בתקופה המקבילה בשנה שעברה.

צמיחה כזו תחזק את ההערכה כי Analog Devices נהנית מהתאוששות במחזור השבבים ומהתחזקות הביקוש במספר שווקי יעד.

גם סנטימנט האנליסטים נותר חיובי. שישה מתוך שבעה אנליסטים הנכללים במעקב של Visible Alpha מעניקים למניה המלצת קנייה, בעוד שאחד מחזיק בעמדה ניטרלית. מחיר היעד הממוצע עומד על 456 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של יותר מ-20% ממחיר הסגירה ביום שלישי.

בהמשך, המשקיעים יתמקדו לא רק בשאלה אם Analog Devices תעקוף את תחזיות הרבעון, אלא גם בתחזית החברה לביקוש ממרכזי נתונים, תעשיית הרכב והפעילות התעשייתית. תחזית חזקה עשויה לתמוך בהמשך העלייה במניה לאחר הזינוק המשמעותי ב-2026. מנגד, כל סימן להתמתנות בביקוש עלול להוביל לתגובה חדה יותר, לנוכח התנודתיות המשתקפת בשוק האופציות. הדוחות צפויים לפיכך לשמש מבחן ליכולתה של Analog Devices להפוך את העליות האחרונות לחלק ממחזור צמיחה רחב יותר ברווחים, ולא לתוצאה של ציפיות שהקדימו את השיפור בפעילות העסקית.