שוקי המניות בארה”ב חוו במהלך השבוע פיצול ניכר בביצועי המניות הבודדות, כאשר חברות בתחומי הבריאות ותשתיות ה-AI משכו עניין מצד משקיעים, בעוד מניות התוכנה והמוליכים למחצה עמדו תחת לחץ מכירות משמעותי. הניגוד מדגיש כיצד ציפיות לרווחי החברות והתפתחויות מגזריות ספציפיות משפיעות יותר ויותר על הובלת השוק, גם כאשר השוק הרחב משקף סביבת השקעות מעורבת יותר.

Vertiv, Carvana ו-Quanta Services מובילות את העליות השבועיות

Vertiv (VRT) רשמה את הביצועים החזקים ביותר מבין המניות שהודגשו, עם עלייה של 19.7% במהלך השבוע. אחריה הגיעה Carvana (CVNA), שעלתה ב-18.1%, ו-Quanta Services (PWR), שעלתה ב-13.6%. ביצועיהן הציבו חברות מוטות תשתיות וצרכנות בין העולות המובילות בסקירת השוק שסופקה.

מניות הבריאות רשמו אף הן עליות בולטות. Eli Lilly (LLY) עלתה ב-11.3%, בעוד Gilead Sciences (GILD) התקדמה ב-9.4%, מה שמצביע על עוצמה יחסית בחברות תרופות וביוטכנולוגיה. מבצעות בולטות נוספות כללו את Royal Caribbean (RCL), שעלתה ב-11.1%, Synopsys (SNPS), שעלתה ב-8.7%, ו-KLA (KLAC), שעלתה ב-8.5%. Tesla (TSLA) עלתה אף היא ב-7.4%, לפי הפרשנות המצורפת.

העליות בקרב חברות הקשורות לתשתיות בולטות במיוחד בהתחשב בהמשך ההשקעות במרכזי נתונים, במערכות חשמל ובקיבולת מחשוב. עם זאת, תנועות מחירי המניות השבועיות לבדן אינן קובעות האם העליות הונעו מהפתעות בדוחות, מעדכון תחזיות או מביקוש מגזרי רחב יותר.

מניות התוכנה והמוליכים למחצה חוות גל מכירות כבד

ההפסדים הגדולים ביותר התרכזו בחברות תוכנה, אבטחת סייבר ומוליכים למחצה. ServiceNow (NOW) צנחה ב-33.9%, והייתה בעלת הביצועים החלשים ביותר ברשימה שסופקה. Fortinet (FTNT) ו-Intel (INTC) ירדו כל אחת ב-24.4%, בעוד Twilio (TWLO) איבדה 21.7%.

הפסדים נוספים נרשמו ב-Marvell Technology (MRVL), שירדה ב-14.1%, וב-Datadog (DDOG), שאיבדה 12.8%. לחץ המכירות הגיע לאחר שבוע דוחות קשה לחברות טכנולוגיה, לפי המקור. היקף הירידות מצביע על כך שהמשקיעים העריכו מחדש את הציפיות במספר תחומים בתעשיית הטכנולוגיה, אף שהנתונים שסופקו אינם מזהים את ההתפתחויות הספציפיות בדוחות או בתחזיות מאחורי ביצועי כל חברה.

תיקונים חדים כאלה עשויים לשקף חששות מתמחורים, מצמיחה עתידית בהכנסות, מרווחיות ומקיימות הוצאות הטכנולוגיה. עבור חברות תוכנה ושבבים, אפילו תוצאות תפעוליות חזקות יחסית עשויות שלא להספיק כדי לתמוך במחירי המניות כאשר ציפיות השוק תובעניות במיוחד.

Alphabet מכבידה על שירותי התקשורת כאשר הובלת המגזרים משתנה

Alphabet (GOOGL) ירדה ב-12.6%, והייתה אחד הגורמים הקשורים לטכנולוגיה שתרמו במידה הרבה ביותר לחולשת השבוע. The Kobeissi Letter ציין כי הירידה סייעה למשוך את מגזר שירותי התקשורת לירידה של כ-7.0%. Robinhood (HOOD) רשמה אף היא ירידה בולטת של 10.6%, והוסיפה לביצועים המעורבים בעסקי הפינטק והצרכנות.

הביצועים המנוגדים בין חברות הבריאות, התשתיות והטכנולוגיה ממחישים את חשיבות הרכב המגזרים בהערכת שוק המניות הרחב. בעוד שחברות נבחרות הקשורות לתשתיות AI ולבריאות רשמו עליות, עסקי התוכנה והמוליכים למחצה התמודדו עם לחץ תמחור משמעותי. פיצול זה מרמז כי המשקיעים נעשו בררנים יותר, במקום להגדיל או להקטין חשיפה לרוחב השוק באופן אחיד.

עבור משקיעים בישראל ובעולם, התפתחויות במניות הטכנולוגיה בארה”ב נותרות חשובות משום שחברות אלה נושאות משקל משמעותי במדדי מניות גלובליים ובתיקי השקעות. ביצועיהן יכולים להשפיע על הסנטימנט בשווקים הבינלאומיים, במיוחד כאשר פרסומי דוחות כספיים מעוררים שינויים גדולים בהערכות השווי.

במבט קדימה, המשקיעים יעקבו אחר דוחות כספיים קרובים, תחזיות החברות, הוצאות על תשתיות AI והתפתחויות בביקוש בתחומי הבריאות והמוליכים למחצה. קיימות העליות האחרונות בקרב חברות התשתית והתרופות תלויה בביצועיהן התפעוליים, בעוד שחברות התוכנה ויצרניות השבבים ימשיכו לעמוד בפני בחינה קפדנית בנוגע לציפיות הצמיחה ולרווחיות. השאלה האם הפיצול הנוכחי יתפתח לרוטציה רחבה יותר בהובלת השוק או יישאר התאמה זמנית מונעת דוחות תתבהר ככל שיתפרסמו תוצאות כספיות ונתונים כלכליים נוספים.