Coinbase מרחיבה את פעילותה מעבר למסחר בקריפטו

חברת Coinbase (NASDAQ: COIN) נכנסת לשלב חדש בהתפתחותה, במטרה להפוך לפלטפורמת שירותים פיננסיים רחבה ולא רק לבורסת מטבעות דיגיטליים.

באירוע Systems Update שערכה החברה בניו יורק, הציג המייסד והמנכ”ל בריאן ארמסטרונג אסטרטגיה המשלבת נכסי קריפטו, מניות וקרנות סל, שווקי חיזוי, חוזים עתידיים מתמשכים, ניירות ערך טוקניזטיביים ושירותי תשלומים – הכול במסגרת חשבון אחד.

“אנחנו בהחלט חברת קריפטו”, אמר ארמסטרונג. “אבל המשקיעים צריכים לראות אותנו כחברה שבונה שירותים פיננסיים טובים יותר באמצעות טכנולוגיית הקריפטו.”

בין ההכרזות המרכזיות הייתה השקת Coinbase Advisor – אחד מיועצי ההשקעות הראשונים המבוססים על בינה מלאכותית שקיבלו רישום מה־SEC, ומסוגל לספק המלצות קנייה ומכירה, לנתח תיקי השקעות ולבצע עסקאות מסביב לשעון.

בנוסף, החברה הציגה מניות טוקניזטיביות המגובות ביחס של אחד לאחד במניות הבסיס, כחלק מהרחבת הגישה להשקעות מסורתיות באמצעות טכנולוגיית בלוקצ’יין.

וול סטריט מקבלת את המהלך בחיוב

הרחבת סל המוצרים התקבלה באופן חיובי בקרב אנליסטים.

אנדרו הארט מ־BTIG שמר על המלצת “קנייה” למניית Coinbase וציין כי החברה בונה פלטפורמת נכסים דיגיטליים מובילה תוך שילוב הולך וגובר של שירותים פיננסיים מסורתיים.

התגובות החיוביות מגיעות לאחר רבעון מאתגר עבור החברה, שבו ההכנסות היו נמוכות מהתחזיות וירדו ב־31% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. גם מחזורי המסחר בקריפטו נחלשו, כאשר פעילות המסחר הספוט ירדה ב־37% בהשוואה לרבעון הקודם.

למרות זאת, מרבית האנליסטים ממשיכים להחזיק בגישה חיובית כלפי התחזית ארוכת הטווח של החברה, בין היתר בזכות גיוון מקורות ההכנסה שלה.

ארמסטרונג: ביטקוין ככל הנראה כבר מצא תחתית

ארמסטרונג התייחס גם לשוק הקריפטו והעריך כי ביטקוין עשוי כבר היה לקבוע את נקודת השפל האחרונה שלו סביב רמת 60,000 דולר.

“אף אחד לא יודע בוודאות”, אמר. “אבל אם מסתכלים על מגמות עבר ועל מדדי פחד ותאוות בצע, אני חושב שהתחתית הייתה באזור 60 אלף דולר.”

לדבריו, מספר גורמים עשויים לתמוך בהמשך העליות, בהם בהירות רגולטורית, רפורמות במבנה השוק והנפקות עתידיות של חברות בינה מלאכותית מובילות, אשר משכו בשנים האחרונות חלק משמעותי מההון בשוק.

לטענתו, ככל שחברות אלו יתבגרו וזרימת ההון בשווקים תשתנה, מטבעות הקריפטו עשויים ליהנות מעניין מחודש מצד משקיעים.

כלכלת סוכני הבינה המלאכותית במרכז החזון

אחד הנושאים המרכזיים בחזון העתידי של Coinbase הוא שילוב בינה מלאכותית בכלכלה הדיגיטלית.

ארמסטרונג סבור כי בעתיד סוכני AI יבצעו באופן עצמאי רכישות, ישכרו שירותים, יתקשרו עם סוכני AI אחרים וינהלו נכסים דיגיטליים עבור משתמשים.

“השירותים הפיננסיים עוברים עדכון באמצעות הקריפטו”, אמר. “ואנחנו החברה המתאימה ביותר לבצע זאת, משום שאנחנו מחזיקים יותר נכסי קריפטו מכל גוף אחר.”

ב־Coinbase רואים בטכנולוגיית הבלוקצ’יין תשתית מרכזית שתאפשר תשלומים ועסקאות בין מכונות וסוכני AI בכלכלה העתידית.

העימות מול JPMorgan נמשך

ארמסטרונג התייחס גם למחלוקת המתמשכת בינו לבין מנכ”ל JPMorgan, ג’יימי דיימון, סביב חקיקת הקריפטו המוצעת בארצות הברית.

במוקד הוויכוח עומד חוק Digital Asset Market Clarity Act, שמטרתו לקבוע מסגרת רגולטורית לנכסים דיגיטליים ולאפשר לפלטפורמות כמו Coinbase להציע תגמולים הדומים לריבית על החזקת מטבעות יציבים.

דיימון מתח ביקורת על פעילות הלובינג של ארמסטרונג וטען כי חברות קריפטו עלולות ליהנות מיתרונות תחרותיים מבלי לעמוד באותן דרישות רגולטוריות החלות על בנקים, לרבות דרישות הון, כללי מניעת הלבנת הון ופיקוח פדרלי.

ארמסטרונג השיב כי הוא פתוח לשיח עם דיימון, אך סבור שהמחוקקים כבר הבהירו כי בכוונתם לקדם רגולציה מוסדרת לתעשיית הקריפטו.

“הסנאט למעשה אמר לשנינו: אנחנו מתקדמים בכיוון הזה”, אמר.

מבט קדימה

עם המשך הפיכתה לפלטפורמה פיננסית רחבה יותר, Coinbase ממקמת את עצמה בנקודת המפגש שבין מטבעות דיגיטליים, בינה מלאכותית ופיננסים מסורתיים.

למרות האתגרים הקיימים, בהם אי־ודאות רגולטורית ותנודתיות בפעילות המסחר בקריפטו, היוזמות החדשות של החברה ממחישות את שאיפתה להפוך לשחקנית מרכזית בדור הבא של השירותים הפיננסיים הדיגיטליים.

עבור המשקיעים, הצלחת החברה עשויה להיות תלויה לא רק בקצב האימוץ של מטבעות דיגיטליים, אלא גם ביכולתה לשלב פתרונות מבוססי בינה מלאכותית ולחבר בין המערכת הפיננסית המסורתית לבין עולם הבלוקצ’יין.