Intel Corporation רשמה עלייה חדה ב-24 בפברואר, והתחזקה בכ-6% לרמה של 46.22 דולר במהלך המסחר אחר הצהריים. העלייה מגיעה בעקבות אופטימיות מחודשת מצד משקיעים סביב שותפויות הקשורות ל-AI ושיפור בתחזיות הרווח לטווח הארוך. בשוק שבבים הנשלט על ידי Nvidia ומאיצי AI מתקדמים, ההתאוששות של אינטל מאותתת כי המשקיעים בוחנים מחדש את נרטיב המהפך של החברה.

ביצועים פיננסיים ותחזית רווח

הנתונים הרבעוניים האחרונים של אינטל משקפים את שלב המעבר שבו מצויה החברה. ברבעון השני של שנת הכספים 2025 הסתכמו ההכנסות ב-12.86 מיליארד דולר, אך החברה רשמה הפסד נקי של 441 מיליון דולר. אנליסטים צופים הכנסות של כ-12.31 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי — ירידה שנתית קלה של 2.79%.

הכנסות שנת 2026 צפויות לעמוד על כ-53.83 מיליארד דולר, כאשר שיעור הצמיחה צפוי להאיץ לכ-7.66% בשנת 2027. גם תחזיות הרווח משקפות התייצבות הדרגתית. אנליסטים צופים רווח למניה (EPS) של 0.48 דולר ב-2026 ו-0.99 דולר ב-2027, נתונים המצביעים על שיפור ברווחיות לאחר תקופת רה-ארגון מאתגרת.

עם זאת, עדכוני תחזיות הרווח למניה ב-30 הימים האחרונים מצביעים על סנטימנט מעורב, עם יותר עדכונים כלפי מטה מאשר כלפי מעלה. הדבר מדגיש כי לצד האופטימיות, סיכוני הביצוע עדיין משמעותיים.

אסטרטגיית AI ומיצוב תחרותי

השותפות של אינטל עם חברת שבבי ה-AI SambaNova, שגייסה לפי דיווחים 350 מיליון דולר, מחזקת את מאמצי החברה להעמיק בתחום הסקת ה-AI (AI inference) ופתרונות מרכזי נתונים. בעוד Nvidia ממשיכה לשלוט בשוק מאיצי ה-AI עתירי הביצועים, אינטל שואפת לנגוס בנתח שוק באמצעות פתרונות משולבים של CPU-GPU ושירותי פאונדרי.

האסטרטגיה של החברה חורגת מעבר לעיצוב שבבים. הרחבת פעילות הפאונדרי ממקמת את אינטל כשותפת ייצור פוטנציאלית עבור יצרניות שבבים צד שלישי, לרבות מדינות ובעלות ברית גיאופוליטיות המבקשות לגוון את שרשראות האספקה של מוליכים למחצה. עבור משקיעים ישראלים העוקבים אחר שינויים גלובליים בענף השבבים, חוסן שרשרת האספקה והתאמה גיאופוליטית מהווים גורמים קריטיים.

עם זאת, אינטל מתמודדת עם תחרות עזה לא רק מצד Nvidia אלא גם מצד AMD וחברות AI מתפתחות. קיימות התאוששות נתח השוק שלה תלויה ביכולת ביצוע בייצור בטכנולוגיות מתקדמות ובהשגת ביצועים תחרותיים במוצרים.

השלכות שוק ודינמיקת הסקטור

העלייה של 6% במניית אינטל בולטת על רקע תנודתיות רחבה יותר במדדי המניות בארה”ב. מניות שבבים משמשות לעיתים כאינדיקטור מוביל למומנטום בסקטור הטכנולוגיה. התאוששות מתמשכת באינטל עשויה לאותת על אמון רחב יותר בחשיפה מגוונת ל-AI מעבר לשחקן דומיננטי יחיד.

גם מחירי הנפט ודינמיקת סקטור האנרגיה משפיעים בעקיפין על מניות שבבים. מחירי נפט יציבים או יורדים עשויים להקל על לחצי אינפלציה ולתמוך במניות צמיחה דרך ציפיות לריבית נמוכה יותר. מנגד, עלויות אנרגיה גבוהות עלולות ללחוץ על מרווחים של חברות עתירות ייצור.

בסקטור האנרגיה, מניות זיקוק ומפיקות נפט הפגינו יציבות יחסית, ומהוות משקל נגד לתנודתיות בטכנולוגיה. מניות תחבורה, הרגישות לעלויות דלק, ממשיכות להיות קשורות למגמות צמיחה כלכלית רחבות. גם חברות טכנולוגיה ישראליות עם חשיפה לארה”ב עשויות לחוות השפעות עקיפות כאשר סנטימנט השבבים משתנה.

במבט קדימה, עמידות מסלול המהפך של אינטל תלויה בייצוב עקבי של ההכנסות, השקת מוצרי AI תחרותיים ובהצלחה בהתרחבות פעילות הפאונדרי. הסיכונים כוללים המשך לחץ על מרווחים, עיכובים בייצור בטכנולוגיות מתקדמות ורוחות נגד מאקרו-כלכליות המשפיעות על הוצאות ארגוניות. הזדמנויות עשויות להתממש אם אינטל תציג התאוששות מתמשכת ברווח למניה ותצליח ללכוד ביקוש נוסף לתשתיות AI. המשקיעים יעקבו מקרוב אחר תחזיות הרווח הקרובות, תוכניות ההשקעה ההונית ומגמות הביקוש בענף השבבים כדי להעריך האם העלייה של 24 בפברואר מסמנת נקודת מפנה מבנית — או מהלך מומנטום קצר טווח.