המסחר בוול סטריט ננעל ביום חמישי בירידות, לאחר שחולשה מחודשת במניות השבבים האפילה על גל נוסף של דוחות כספיים חיוביים ועל נתונים כלכליים שעידדו את המשקיעים. בעוד שחברות רבות המשיכו להציג ביצועים חזקים והצרכן האמריקאי הפגין עמידות, מימושי רווחים במניות הטכנולוגיה הכבידו על המדדים המרכזיים. יום המסחר המחיש פעם נוספת את השפעתו הגדלה של מגזר השבבים על ביצועי השוק כולו, כאשר המשקיעים בוחנים מחדש את רמות התמחור לאחר העליות החדות שנרשמו על רקע התפתחות תחום הבינה המלאכותית.

מניות השבבים הובילו את הירידות

מדד הנאסד”ק הציג ביצועי חסר ביחס לשוק הרחב, לאחר שמניות השבבים רשמו גל נוסף של ירידות. מניית Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) נחלשה לאחר שהחברה העלתה את תחזית הוצאות ההון השנתית שלה, אף שפרסמה תוצאות רבעוניות שעלו על תחזיות האנליסטים.

למרות שהגדלת ההשקעות משקפת את ביטחון ההנהלה בביקוש ארוך הטווח לשבבים המשמשים יישומי בינה מלאכותית, חלק מהמשקיעים פירשו את המהלך כאיתות לכך שעלויות ההשקעה בענף צפויות להמשיך ולעלות.

המגמה השלילית התפשטה לכלל מגזר השבבים, כאשר יצרניות שבבים מובילות וחברות ציוד לתעשייה רשמו ירידות בולטות. גם קרנות סל המתמקדות בענף השבבים נסחרו בירידות, על רקע מעבר של משקיעים מאחד המגזרים שהובילו את העליות השנה.

עונת הדוחות ממשיכה להפתיע לטובה

למרות הלחץ במניות הטכנולוגיה, עונת הדוחות לרבעון השני ממשיכה להציג תמונה חיובית. רוב החברות שפרסמו עד כה את תוצאותיהן עקפו את תחזיות האנליסטים, כאשר הבנקים הגדולים בלטו במיוחד עם תוצאות חזקות בתחילת השבוע.

גם מגזר הבריאות סיפק תמיכה לשוק. חברת UnitedHealth פרסמה תוצאות טובות מהצפוי, שסייעו לצמצם את הירידות במדד דאו ג’ונס. הדוחות שפורסמו עד כה מצביעים על כך שחברות אמריקאיות גדולות ממשיכות להציג רווחיות גבוהה, למרות סביבת ריבית גבוהה ואי-ודאות גלובלית.

נתוני המאקרו ממשיכים להעיד על עמידות הכלכלה

גם הנתונים הכלכליים שפורסמו במהלך היום חיזקו את ההערכה כי הכלכלה האמריקאית ממשיכה להפגין חוסן. מספר התביעות החדשות לדמי אבטלה נותר נמוך מהתחזיות, נתון המעיד על שוק עבודה יציב.

במקביל, נתוני המכירות הקמעונאיות תאמו את ציפיות השוק והצביעו על כך שהצריכה הפרטית ממשיכה להחזיק מעמד, למרות עלויות המימון הגבוהות והלחצים האינפלציוניים.

השילוב בין שוק עבודה חזק לצריכה פרטית יציבה מחזק את ההערכה כי הכלכלה האמריקאית ממשיכה לצמוח, גם כאשר הפדרל ריזרב שומר על גישה זהירה בכל הנוגע למדיניות המוניטרית. נתוני היסוד של המשק ממשיכים להוות גורם ממתן בתקופות של תנודתיות בשוקי ההון.

במבט קדימה, המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר פרסום הדוחות הכספיים, ההתפתחויות בענף השבבים ונתוני המאקרו הקרובים, בניסיון להעריך את כיוון השוק. הבינה המלאכותית ממשיכה להיחשב למנוע צמיחה מרכזי לטווח הארוך, אך רמות התמחור הגבוהות במניות הטכנולוגיה עשויות להמשיך לעודד מימושי רווחים בטווח הקצר. אם עונת הדוחות תמשיך להיות חזקה והנתונים הכלכליים ימשיכו להעיד על כלכלה יציבה, שוק המניות האמריקאי עשוי לשמור על חוסנו גם אם מגזר השבבים יוסיף להיות תנודתי.