ביצועי חטיבות הליבה: זינוק בפעילות שוק ההון

המומנטום הפיננסי של הבנק הובל בעיקר על ידי תוצאות יוצאות דופן בחטיבת ההשקעות והמסחר (CIB). חטיבת השווקים (Markets) רשמה הכנסות של 12.1 מיליארד דולר (עלייה של 35% לעומת אשתקד), כאשר חטיבת מניות (Equity Markets) הציגה זינוק מטאורי של 86%. עמלות בנקאות להשקעות (Investment Banking) רשמו צמיחה חזקה של 30% והסתכמו ב-3.3 מיליארד דולר. במקביל, חטיבת הבנקאות הקמעונאית והקהילתית (CCB) רשמה עלייה של 8% בהכנסות, כשחטיבת כרטיסי האשראי נהנית מיתרות אשראי מסתובבות גבוהות יותר, לצד שיעור מחיקות חוב (Net Charge-off) נמוך יחסית של 3.34%.

איתנות פיננסית, הון וניהול נכסים

הבנק הציג המשך התרחבות בנכסים המנוהלים ובמאזן. חטיבת ניהול הנכסים וההון (Asset & Wealth Management) חצתה את רף ה-5.1 טריליון דולר (עלייה של 18% בהשוואה לשנה שעברה), הנתמכת בגיוסים נקיים ארוכי טווח של 50 מיליארד דולר במהלך הרבעון. פקדונוֹת הבנק הממוצעים עלו ב-7% בהשוואה לשנה שעברה, והלוואות הבנק הממוצעות רשמו עלייה של 10%. לצד זאת, יחס הלימות ההון (Basel III CET1) של הבנק נותר איתן ברמה של כ-14.1%.

נימה זהירה של ההנהלה

למרות דוחות השיא והחוסן שמפגין המשק האמריקאי, יו”ר ומנכ”ל הבנק ג’יימי דיימון ממשיך לשמור על טון זהיר במיוחד. דיימון הדגיש כי קיימים סיכונים משמעותיים מתחת לפני השטח (“לוחות טקטוניים”). בין הסיכונים המרכזיים שציין: אינפלציה דביקה, גירעונות פיסקאליים גלובליים חסרי תקדים, מתיחויות גיאופוליטיות ומלחמות, לצד תמחור נכסים גבוה במיוחד בשווקים הפיננסיים.

סיכום

הרבעון השני של 2026 מציב את ג’יי.פי מורגן צ’ייס בשיא כוחו הפיננסי עם שורה של שיאים חדשים בכל קווי העסקים שלו. בעוד שהמספרים הראשיים הציגו זינוק מרשים הודות להטבות מס פנימיות והתאמות מניות ויזה, הביצועים האורגניים של הבנק מראים כי הפעילות המסחרית של הלקוחות בשווקי ההון, בניהול ההון ובאשראי הצרכני נותרה חזקה להפליא. עם זאת, הצהרות המנכ”ל דיימון מהוות תזכורת חדה לכך שהבנק הגדול בארה”ב נערך לכל תרחיש אפשרי ומעדיף לשמור על עמדה שמרנית ומבוצרת מול הסערות הפיננסיות והגיאופוליטיות העולמיות.