וול סטריט פתחה את חודש אוגוסט בעליות חדות, לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב לסימנים אפשריים לירידה במתיחות בין ארצות הברית לאיראן. ירידה במחירי הנפט ובתשואות האג”ח הממשלתיות תמכה בשיפור בסנטימנט, בעוד המשקיעים נערכו לשבוע עמוס בדוחות כספיים, נתוני אינפלציה והתבטאויות מצד הפדרל ריזרב.

התנועה בשווקים משקפת שינוי בציפיות המשקיעים, אשר הפחיתו את החששות מסיכוני אינפלציה הנובעים מאנרגיה והתמקדו מחדש בעוצמת רווחי החברות ובשיפור בתנאים הכלכליים. עם זאת, אי־הוודאות סביב המגעים הגיאופוליטיים והמדיניות המוניטרית ממשיכה להיות גורם מרכזי המשפיע על השווקים הגלובליים.

דאו ג’ונס מגיע לשיא חדש על רקע שיפור בתיאבון לסיכון

מדד דאו ג’ונס עלה ב־1.3% וננעל ברמת שיא חדשה, לאחר שהמשקיעים קיבלו בחיוב סימנים לירידה בלחצים הגיאופוליטיים. העליות הגיעו בעקבות דיווחים שלפיהם עשויים להתקיים דיונים בנוגע לפתיחה מחדש של מצר הורמוז, אף שבכירים איראנים הכחישו כי נקבעו שיחות רשמיות בנושא.

מדד S&P 500 התחזק ב־1.5%, בעוד מדד הנאסד”ק עלה ב־2.1%, בתמיכת מניות הטכנולוגיה והחברות בעלות שווי השוק הגבוה. הירידה במחירי האנרגיה הפחיתה את החשש שהסלמה ממושכת במזרח התיכון תוביל ללחצים אינפלציוניים מחודשים ותסבך את מדיניות הריבית של הפדרל ריזרב.

הירידה במחירי הנפט סיפקה תמיכה נוספת להערכות השווי בשוק המניות, שכן עלויות אנרגיה נמוכות יותר עשויות להפחית את הוצאות התפעול של חברות ולתמוך בכוח הקנייה של הצרכנים.

אמזון חוצה שווי שוק של 3 טריליון דולר

אמזון עמדה במוקד תשומת הלב בשוק לאחר ששווי השוק שלה חצה לראשונה את רף 3 טריליון הדולר. ציון הדרך משקף את המשך האמון מצד המשקיעים בפעילות מחשוב הענן של החברה, בהשקעותיה בבינה מלאכותית ובצמיחת פעילות הפרסום.

התוצאות הכספיות האחרונות של אמזון חיזקו את ההערכות כי ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית ימשיכו לתמוך בביקוש לשירותי ענן. מגמת הצמיחה של החברה נותרת קשורה להתפתחויות הרחבות בסקטור הטכנולוגיה, במיוחד כאשר המשקיעים בוחנים האם ההשקעות הגדולות בתחום ה־AI מייצרות תשואה פיננסית מספקת.

מעבר לענף הטכנולוגיה, גם התפתחויות עסקיות נוספות השפיעו על המסחר. מניות Bristol Myers Squibb התחזקו לאחר דיווחים על אפשרות למגעים למיזוג עם AstraZeneca, מה שהוסיף פעילות עסקית נוספת בתקופה עמוסה של פרסום דוחות כספיים.

איתותי הפד ונתוני המאקרו ממשיכים לעצב את תחזית השווקים

המשקיעים המשיכו לעקוב אחר התבטאויות מצד הפדרל ריזרב, כאשר הציפיות בנוגע להחלטות הריבית העתידיות נותרו גורם מרכזי המשפיע על השווקים. נשיא הפדרל ריזרב של ניו יורק, ג’ון ויליאמס, הביע אופטימיות כי האינפלציה תמשיך להתמתן, מה שתמך בציפיות לכך שהמדיניות המוניטרית עשויה להפוך לפחות מצמצמת לאורך זמן.

הירידה בתשואות האג”ח הממשלתיות לאחר ההתפתחויות הגיאופוליטיות תמכה גם היא בשוקי המניות, באמצעות הפחתת הלחץ על סקטורים הרגישים לרמות השווי, במיוחד חברות טכנולוגיה בעלות ציפיות צמיחה גבוהות.

עם זאת, המשקיעים ממשיכים להתמקד בנתוני המאקרו הקרובים ובדוחות הכספיים לצורך הערכת עמידות הכלכלה. השוק בוחן האם רווחיות החברות תמשיך לתמוך ברמות השווי הגבוהות, במקביל לשיפור הדרגתי במגמות האינפלציה.

בהמשך, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר ההתפתחויות סביב המגעים בין ארצות הברית לאיראן, תנועות בשוק האנרגיה, התבטאויות הפדרל ריזרב ולוח הדוחות הכספיים שנותר לפרסום. אף שהשיפור בסנטימנט הגיאופוליטי תמך בתיאבון לסיכון, התחדשות המתיחות, הפתעות במדדי האינפלציה או תחזיות חלשות מצד חברות עשויות להשפיע במהירות על כיוון השווקים בשבועות הקרובים.