המניות נסגרות במגמה מעורבת כאשר נתוני האינפלציה לוחצים על השווקים

השווקים בארצות הברית נסגרו ביום רביעי במגמה מעורבת כאשר המשקיעים הגיבו לדוח אינפלציה נוסף שהיה חזק מהצפוי, ובמקביל עקבו אחר ההתפתחויות הגיאופוליטיות והמסחריות סביב ביקורו של הנשיא דונלד טראמפ בסין.

מדד הדאו ג׳ונס ירד ב-0.2%, בעוד שמדד S&P 500 עלה ב-0.6%.

בינתיים, מדד הנאסד״ק קומפוזיט טיפס ב-1.2% כאשר מניות הטכנולוגיה התאוששו מהחולשה הרחבה במגזר השבבים שנרשמה ביום שלישי.

העליות במניות הטכנולוגיה הגדולות סייעו לקזז את החששות הרחבים יותר בנוגע לאינפלציה ולריביות.

אינפלציית הסיטונאות מזנקת מעל הציפיות

נתוני אינפלציה חדשים הוסיפו לחץ נוסף על השווקים הפיננסיים.

מחירי היצרנים בארצות הברית עלו באפריל בשיעור גבוה משמעותית מהתחזיות של הכלכלנים, מה שחיזק את החששות כי האינפלציה נותרת עיקשת למרות התקוות המוקדמות להתמתנות.

בקצב שנתי, אינפלציית היצרנים הראשית הגיעה ל-6%, הרבה מעל ציפיות האנליסטים שעמדו על 4.8%.

דוח אינפלציית הסיטונאות החזק הגיע לאחר נתון אינפלציית הצרכנים הקודם שגם הוא הפתיע את השווקים כלפי מעלה.

יחד, הדוחות חיזקו את ציפיות המשקיעים כי הפדרל ריזרב עשוי להשאיר את הריבית ברמות גבוהות למשך זמן ארוך יותר מהצפוי בעבר.

האינפלציה הגבוהה נקשרה יותר ויותר למחירי אנרגיה גבוהים שנגרמו בעקבות המתיחות המתמשכת במזרח התיכון וההפרעות סביב מצר הורמוז.

תחזית הריבית של הפד נותרת במוקד

נתוני האינפלציה האחרונים הפחיתו עוד יותר את הציפיות להורדות ריבית בטווח הקרוב מצד הפדרל ריזרב.

המשקיעים מאמינים יותר ויותר כי קובעי המדיניות עשויים לדחות כל מהלך של הקלה מוניטרית עד שלחצי האינפלציה יתחילו להראות סימנים ברורים יותר של התקררות.

ריביות גבוהות לאורך זמן ממשיכות ליצור אי-ודאות הן בשוקי המניות והן בשוקי האג״ח, במיוחד כאשר עלויות המימון הגבוהות מכבידות על תנאי המימון של החברות ועל הוצאות הצרכנים.

באותו הזמן, הפעילות הכלכלית העמידה והרווחים החזקים של החברות סייעו לתמוך בשוקי המניות למרות הציפיות להמשך הידוק מוניטרי.

פסגת טראמפ-שי מושכת את תשומת לב השווקים

המשקיעים עקבו מקרוב גם אחר הגעתו של טראמפ לבייג׳ינג לקראת פסגה מתוקשרת עם נשיא סין שי ג׳ינפינג.

מדיניות הסחר, התחרות בתחום הבינה המלאכותית, הגישה לשבבים והיציבות הגיאופוליטית צפויים לעמוד במרכז הדיונים בין שני המנהיגים.

הפגישה מתקיימת ברגע רגיש עבור השווקים הגלובליים, כאשר הפסקת האש השברירית בין ארצות הברית לאיראן נותרת תחת לחץ.

על פי הדיווחים, טראמפ חזר על אזהרות צבאיות כלפי איראן לפני הגעתו לסין, מה שהדגיש עוד יותר את המתיחות המתמשכת סביב הסכסוך במזרח התיכון.

סין נותרת אחת השותפות הכלכליות והדיפלומטיות החשובות ביותר של איראן וכן אחת הרוכשות הגדולות ביותר של נפט איראני.

מניות הטכנולוגיה מתאוששות לאחר מכירת החיסול במגזר השבבים

מניות הטכנולוגיה התאוששו בצורה חזקה לאחר החולשה בשוק שהונעה על ידי מגזר המוליכים למחצה ביום שלישי.

המשקיעים חזרו למספר מניות טכנולוגיה גדולות הקשורות לבינה מלאכותית ולשבבים, כאשר האופטימיות סביב ההשקעות בתשתיות AI נותרה בעינה.

ההתאוששות במניות הטכנולוגיה סייעה לייצב את סנטימנט השוק הרחב למרות החששות בנוגע לאינפלציה.

אנליסטים ציינו כי משקיעים רבים ממשיכים לראות בבינה מלאכותית אחד מנושאי הצמיחה ארוכי הטווח החזקים ביותר בשוק גם על רקע העלייה בתנודתיות.

תוצאות החברות מציגות תמונה מעורבת

גם דוחות החברות נותרו במוקד במהלך המסחר ביום רביעי.

חברות Cisco Systems ו-Alibaba Group דיווחו שתיהן על תוצאות שעלו על תחזיות האנליסטים הן בהכנסות והן ברווח למניה.

מנגד, Birkenstock פספסה את התחזיות הן בהכנסות והן ברווחיות, מה שהוסיף לחץ על מניות הקשורות לצריכה.

עונת הדוחות המתמשכת ממשיכה לספק למשקיעים תובנות לגבי האופן שבו חברות מתמודדות עם לחצי אינפלציה, שיבושי שרשרת אספקה והאטה בתנאים הכלכליים הגלובליים.

השווקים נערכים להמשך תנודתיות

כאשר האינפלציה נותרת גבוהה, המתיחות הגיאופוליטית אינה פתורה ומדיניות הבנקים המרכזיים נותרת לא ודאית, אנליסטים מצפים כי השווקים הפיננסיים יישארו תנודתיים בטווח הקרוב.

המשקיעים צפויים להמשיך לעקוב מקרוב אחר דוחות אינפלציה עתידיים, התבטאויות של הפדרל ריזרב, ההתפתחויות במזרח התיכון וכל איתות מדיניות שייצא מפסגת טראמפ-שי.

למרות אי-הוודאות, העוצמה המתמשכת במגזרי הטכנולוגיה והבינה המלאכותית סייעה לשמור על אופטימיות רחבה בקרב המשקיעים בשוקי המניות בארצות הברית.