שווקי ההון בתל אביב נסחרים בטון חיובי כאשר המשקיעים ממשיכים לתמוך במדדי המניות המרכזיים, תוך שמירה על גישה סלקטיבית בין מגזרי השוק השונים. מדדי ת”א-35 ות”א-125 עולים, בתמיכת התחזקות במניות בעלות שווי שוק גבוה, בעוד שמדד ת”א-90 ומדדי הבנקים מציגים שיפור מתון יותר. למרות שרוחב השוק נותר מעורב, המבנה הכללי מצביע על התייצבות הדרגתית לאחר תקופות התנודתיות האחרונות. במקביל, שווקי האג”ח ממשיכים להתחזק ומספקים תמיכה נוספת לסנטימנט המשקיעים בשווקים הפיננסיים בישראל.

מדדי ת”א-35 ות”א-125 מובילים את התאוששות השוק כאשר המשקיעים מתמקדים במניות הגדולות

מדד ת”א-35 מוביל את העלייה בשוק המניות, עם התחזקות של 0.66% לרמה של 4,172.42 נקודות. ההשתתפות הפנימית במדד נותרת מאוזנת, עם 18 מניות עולות לעומת 17 מניות יורדות. החלוקה הכמעט שווה מצביעה על כך שהעליות במדד נתמכות בעיקר בחוזקה של מספר חברות גדולות ולא ברכישות רחבות בכל מרכיבי המדד.

מדד ת”א-125 הרחב יותר גם הוא עלה, עם התחזקות של 0.57% לרמה של 4,073.76 נקודות. במדד נרשמו 59 מניות עולות לעומת 64 מניות יורדות ושני ניירות ערך ללא שינוי. רוחב השוק המעורב מצביע על כך שבעוד המדד הכללי מתקדם, המשקיעים ממשיכים להבחין בין חברות בהתאם לנתונים הפונדמנטליים, לשוויי החברות ולחשיפה המגזרית.

מניות הבינוניות מציגות גם הן התאוששות, אך בקצב מתון יותר. מדד ת”א-90 עלה ב-0.34% לרמה של 3,764.58 נקודות, בתמיכת 41 מניות עולות לעומת 47 ניירות ערך יורדים ושני ניירות ערך ללא שינוי. ההשתתפות היחסית המאוזנת מצביעה על כך שהמשקיעים חוזרים בזהירות למניות הבינוניות, אך עדיין נוקטים גישה סלקטיבית בנוגע לחשיפה.

מדד ת”א-90 ובנקים המשולב עלה ב-0.12% לרמה של 3,946.82 נקודות. עם זאת, ההשתתפות הפנימית נותרה מעט שלילית, עם 43 ניירות ערך עולים לעומת 50 ניירות ערך יורדים. העלייה המתונה מצביעה על כך שמניות הפיננסים מספקות תמיכה מסוימת, אך אינן נהנות מרכישות רחבות בכל הסקטור.

מדד ת”א-125 ערך עלה ב-0.24%, עם 28 מניות עולות ו-28 מניות יורדות. הביצועים המאוזנים מדגישים את המשך העניין של המשקיעים בחברות בעלות מאפייני ערך, אך גם מראים כי הביקוש נותר סלקטיבי ולא מתרכז בכל הקטגוריה.

רוחב השוק נותר מאוזן כאשר המשקיעים ממשיכים במיקום סלקטיבי

סביבת המסחר הנוכחית מאופיינת בצמצום הפער בין ניירות הערך העולים והיורדים, דבר המצביע על שיפור בסנטימנט המשקיעים אך גם על זהירות מתמשכת. בניגוד לתקופות שבהן נרשמו לחצי מכירה רחבים, מבנה השוק הנוכחי מציג חלוקת ביצועים מאוזנת יותר בין חברות וסקטורים.

מדד ת”א סקטור-באלאנס עלה ב-0.54%, בתמיכת 52 ניירות ערך עולים לעומת 46 ניירות ערך יורדים ושני ניירות ערך ללא שינוי. התנועה החיובית לצד השתתפות מאוזנת יחסית מצביעה על כך שהעליות מתפזרות בין מספר סקטורים ולא מונעות רק על ידי מספר מצומצם של חברות.

מחזור המסחר במניות הגיע לכ-856 מיליון שקל, המשקף פעילות מתמשכת מצד משקיעים מוסדיים ומקצועיים. מחזורי המסחר הגבוהים מצביעים על כך שמשתתפי השוק ממשיכים לבצע התאמות בתיקי ההשקעות תוך שמירה על אמון בנזילות השוק.

המבנה הנוכחי מצביע על כך שהמשקיעים מגדילים בהדרגה את החשיפה למניות, תוך המשך התמקדות בחברות בעלות יסודות חזקים יותר, תחזיות רווח יציבות ושוויי חברות אטרקטיביים. השיפור בהשתתפות הרחבה יותר מספק איתות חיובי יותר בהשוואה למפגשי מסחר קודמים שהתאפיינו בלחצי מכירה משמעותיים.

שווקי האג”ח מתחזקים כאשר המשקיעים ממשיכים לחפש יציבות

שווקי האג”ח ממשיכים לספק יציבות לצד העליות בשוק המניות. מדד All-Bond הכללי עלה ב-0.11%, בתמיכת 267 ניירות ערך עולים לעומת 53 ניירות ערך יורדים ו-242 ניירות ערך ללא שינוי. רוחב העליות המשמעותי בשוק האג”ח משקף המשך ביקוש לנכסים בעלי הכנסה קבועה.

מדדי האג”ח הצמודות למדד מציגים ביצועים מעורבים. מדד תל בונד-צמודות A ירד ב-0.02%, בעוד שמדד תל בונד 60 צמודות עלה ב-0.08%. במקביל, מדד בונד קצר עד שנה עלה ב-0.01%, דבר המשקף המשך יציבות באג”ח בעלות מח”מ קצר יותר.

מחזור המסחר בשוק האג”ח הגיע לכ-335 מיליון שקל, המשקף נזילות מתמשכת והשתתפות מצד המשקיעים. השילוב בין ביצועים חיוביים במניות לבין יציבות באג”ח מצביע על כך שהמשקיעים שומרים על פיזור בין סוגי נכסים ולא עוברים באופן מלא לנכסי סיכון או לנכסים הגנתיים בלבד.

תחזית: המשקיעים עוקבים האם חוזקת השוק תתרחב מעבר למדדים המרכזיים

בהמשך, המשקיעים יתמקדו בשאלה האם השיפור הנוכחי במדדים המרכזיים יתורגם להשתתפות רחבה יותר בשוק המניות. המשך איזון בין ניירות הערך העולים והיורדים, במיוחד במדדי ת”א-90 ות”א-125, יספק אישור נוסף לכך שאמון המשקיעים מתחזק.

הגורמים המרכזיים למעקב כוללים זרימות השקעה מוסדיות, מגמות בשווקי המניות הגלובליים, ציפיות לריבית, התפתחויות בדוחות החברות וביצועים לפי סקטורים. המשך חוזקה בשווקי האג”ח עשוי לספק יציבות נוספת, בעוד שהשתתפות רחבה יותר בשוק המניות עשויה לקבוע האם ההתאוששות הנוכחית תהפוך למגמה יציבה יותר.

נכון לעכשיו, שווקי תל אביב משקפים סביבה חיובית זהירה המאופיינת בעליות במדדים המרכזיים, רוחב שוק מאוזן, מחזורי מסחר פעילים והמשך עמידות בשווקי האג”ח. השלב הבא בכיוון השוק יהיה תלוי בשאלה האם הביקוש הנוכחי יתרחב מעבר לחברות נבחרות ויתמוך בהתאוששות רחבה יותר בשוק המניות.