Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) נסחרה בעליות חדות ב-29 ביוני, כאשר המניה התחזקה בכ-3.6% לרמה של כ-241 דולר במהלך שעות אחר הצהריים. העלייה הגיעה לאחר דיווחים שלפיהם מכירות Prime Day עלו על הציפיות, מה שחיזק את האופטימיות בקרב המשקיעים כי הוצאות הצרכנים ממשיכות להפגין עמידות למרות סביבת המאקרו הכלכלית הלא ודאית. המהלך תמך גם בעליות רחבות יותר במגזרי הצריכה המחזורית והטכנולוגיה.

הראלי מצטרף לביצועים החזקים של אמזון ברבעונים האחרונים, כאשר המשקיעים מעניקים משקל הולך וגובר למודל העסקי המגוון של החברה, המשלב בין מובילות עולמית במסחר האלקטרוני לבין צמיחה מואצת בתחומי מחשוב הענן והבינה המלאכותית.

ביצועי Prime Day מחזקים את האמון בצרכן

אחד הגורמים המרכזיים שעמדו מאחורי העליות ביום שני היה ביצועי המכירות החזקים מהצפוי של Prime Day. אירועי מכירות רחבי היקף הפכו בשנים האחרונות לאינדיקטור משמעותי לביקוש הצרכני, ליעילות הלוגיסטית וליכולתה של אמזון למשוך הוצאות צרכניות גם בתקופה של ריביות גבוהות ולחצי אינפלציה מתמשכים.

המשקיעים פירשו את נתוני המכירות האחרונים כהוכחה לכך שהוצאות משקי הבית נותרות יציבות יחסית. היקפי העסקאות הגבוהים תומכים גם בפלטפורמת הסוחרים החיצוניים של אמזון, בפעילות הפרסום שלה, במערך הלוגיסטי ובמערכת המנויים, ובכך יוצרים מספר מקורות הכנסה מעבר למכירות הקמעונאיות הישירות.

תגובת השוק החיובית מעידה כי המשקיעים מאמינים שאמזון ממשיכה לחזק את מעמדה התחרותי, תוך שמירה על כוח תמחור במספר תחומי פעילות מרכזיים.

מומנטום ברווחים והשקעות בבינה מלאכותית תומכים בצמיחה ארוכת הטווח

גם הביצועים הפיננסיים האחרונים של אמזון תרמו להתחזקות אמון המשקיעים. החברה דיווחה בעבר על רווח למניה של 2.78 דולר ברבעון הראשון, גבוה משמעותית מתחזית הקונצנזוס שעמדה על 1.65 דולר. ההכנסות הסתכמו בכ-167.7 מיליארד דולר, בעוד שהאנליסטים מעריכים כי הכנסות הרבעון הנוכחי יעמדו על קרוב ל-196 מיליארד דולר.

תחזיות האנליסטים ממשיכות להצביע על התרחבות משמעותית, כאשר ההכנסות השנתיות צפויות להגיע לכ-823 מיליארד דולר במהלך שנת 2026 ולהמשיך לצמוח גם בשנת 2027. גם תחזיות הרווח השתפרו, הודות ליעילות תפעולית גבוהה יותר, להכנסות מפרסום בעלות שיעורי רווח גבוהים ולהמשך הצמיחה של Amazon Web Services (AWS).

הבינה המלאכותית ממשיכה להיות אחד ממנועי ההשקעה המרכזיים של החברה. אמזון משלבת יכולות AI בפעילות AWS, במערך הלוגיסטי, בפלטפורמות הפרסום ובמוצרי הצריכה שלה. השקעות אלו ממקמות את החברה לצד מובילות הטכנולוגיה העולמיות המשקיעות באופן אינטנסיבי בתשתיות בינה מלאכותית גנרטיבית ובשירותי ענן ארגוניים.

השפעות רחבות יותר על השוק ומה המשקיעים עוקבים אחריו

הראלי של אמזון תרם גם לביצועים החיוביים של שוקי המניות בארצות הברית, ובפרט לעליות במדד הנאסד”ק ובמדד S&P 500, שבהם ענקיות הטכנולוגיה ממשיכות להוביל את הביצועים. העליות במניות הטכנולוגיה הגדולות תומכות בסנטימנט הכללי בשוק, אף שהמשקיעים ממשיכים להביע זהירות נוכח רמות התמחור הגבוהות במגזר.

במקביל, הירידה במחירי הנפט יצרה סביבה חיובית עבור חברות הפונות לצרכן, באמצעות הפחתת עלויות השינוע והלוגיסטיקה וחיזוק כוח הקנייה של משקי הבית. מחירי דלק נמוכים עשויים להיטיב עם קמעונאיות כמו אמזון באמצעות הוזלת הוצאות המשלוחים, בעוד שחברות האנרגיה ובתי הזיקוק ממשיכים להתמודד עם לחצים הנובעים מהיחלשות מחירי הנפט. גם חברות התחבורה עשויות ליהנות מהירידה בעלויות הדלק, בעוד שמניות מגזר האנרגיה עשויות להמשיך להפגין חולשה יחסית אם מחירי הנפט יישארו נמוכים.

עבור המשקיעים בישראל, אמזון מהווה מדד ייחוס עולמי משמעותי בזכות השפעתה על תחומי מחשוב הענן, המסחר הדיגיטלי ומגמות ההשקעה בטכנולוגיה. חברות ישראליות בתחומי התוכנה, הסייבר, תשתיות הענן והבינה המלאכותית מקיימות קשרים עסקיים משמעותיים עם אמזון ו-AWS, ולכן ביצועי החברה משפיעים גם מעבר לשוקי ההון בארצות הברית.

במבט קדימה, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר הדוחות הכספיים הקרובים של אמזון, קצב הצמיחה של AWS, ביצועי פעילות הפרסום, נתוני הצריכה והחזרי ההשקעה בתחום הבינה המלאכותית. גם ההתפתחויות המאקרו-כלכליות הרחבות יותר — ובהן מדיניות הפדרל ריזרב, מגמות האינפלציה והביקוש הקמעונאי העולמי — ימשיכו לעצב את ציפיות השוק. אף שהראלי של יום שני משקף אמון גובר במומנטום התפעולי של אמזון, המשך העליות יהיה תלוי ביכולתה להמשיך להציג צמיחה ברווחים, תוך איזון בין השקעות הון, לחצים תחרותיים והתרחבות הזדמנויות בתחום הבינה המלאכותית.