השווקים נופלים בעקבות החששות המחודשים מאיראן

מדד הדאו ג’ונס איבד יותר מ-600 נקודות, בעוד מדדי S&P 500 והנאסד”ק ירדו ב-0.9% וב-1.2% בהתאמה.

המניות בארצות הברית נסחרו בירידות ביום רביעי לאחר שהמתיחות הגיאופוליטית החריפה בעקבות אזהרתו של הנשיא דונלד טראמפ כי איראן מתמהמהת במשא ומתן ותישא בהשלכות.

הירידות בשווקים העמיקו לאחר שטראמפ רמז לאפשרות של פעולה צבאית נוספת נגד איראן והצהיר כי ארצות הברית תגיב בעוצמה אם יהיה בכך צורך.

החששות בקרב המשקיעים גברו לאחר שפיקוד המרכז של ארצות הברית אישר כי כוחות אמריקאיים תקפו מטרות איראניות בעקבות הדיווחים על הפלת מסוק אפאצ’י של צבא ארצות הברית סמוך למצר הורמוז מוקדם יותר השבוע.

מחירי הנפט עולים כאשר הסיכונים האנרגטיים חוזרים למוקד

שווקי האנרגיה הגיבו במהירות להסלמת הרטוריקה.

חוזי הנפט מסוג West Texas Intermediate (WTI) עלו בכ-3% וחצו את רמת 91 הדולרים לחבית, כאשר הסוחרים בחנו מחדש את האפשרות לשיבושים ממושכים באספקת האנרגיה העולמית.

מצר הורמוז נותר אחד מנתיבי השיט החשובים ביותר לייצוא נפט עולמי, וכל איום על התנועה בו עלול לגרור השלכות משמעותיות על שוקי האנרגיה ועל ציפיות האינפלציה ברחבי העולם.

המשקיעים חוששים כי עימות ממושך עלול לצמצם עוד יותר את ההיצע ולהוביל לעלייה חדה נוספת במחירי האנרגיה.

מניות השבבים ממשיכות בנסיגה

מניות הטכנולוגיה נותרו תחת לחץ, ובמיוחד מניות השבבים.

מניותיהן של AMD, Micron Technology ו-Broadcom רשמו ירידות נוספות והמשיכו תקופה של חולשה לאחר חודשים של עליות חדות שנבעו מאופטימיות סביב תחום הבינה המלאכותית.

קרן הסל iShares Semiconductor ETF (SOXX) ירדה בכ-3%, והעמיקה את ההפסדים שהחלו במכירת החיסול החדה בשבוע שעבר. למרות התיקון האחרון, הקרן עדיין מציגה עלייה של יותר מ-80% מתחילת השנה.

חלק מהמשקיפים בשוק סבורים כי משקיעים מעבירים הון ממניות השבבים לקראת הנפקת הענק של SpaceX המתוכננת ליום שישי. אחרים רואים בירידות האחרונות מימוש רווחים טבעי לאחר אחת העליות החזקות ביותר בשנים האחרונות.

נתוני האינפלציה מספקים הקלה מוגבלת בלבד

הנתונים הכלכליים שפורסמו ביום רביעי סיפקו מעט עידוד אך לא הצליחו לשנות את המגמה השלילית בשוק.

מדד הליבה של המחירים לצרכן (Core CPI), שאינו כולל מחירי מזון ואנרגיה, עלה ב-0.2% במהלך חודש מאי, מעט מתחת לציפיות הכלכלנים שעמדו על 0.3%.

במונחים שנתיים עמדה אינפלציית הליבה על 2.9%, בהתאם לתחזיות אך עדיין מעל יעד האינפלציה של הפדרל ריזרב העומד על 2%.

במקביל, האינפלציה הכללית עלתה מעל 4% לראשונה מזה שלוש שנים, בעיקר בשל מחירי האנרגיה הגבוהים והמשך עליות מחירים במשק.

הנתונים מצביעים על כך שהאינפלציה עדיין מהווה אתגר משמעותי עבור קובעי המדיניות, למרות סימנים מתונים להאטה בחלק מהמדדים.

המשקיעים מתמודדים עם מספר אתגרים במקביל

השילוב בין מתיחות גיאופוליטית גוברת, מחירי נפט גבוהים יותר, אינפלציה מוגברת וחולשה במניות הטכנולוגיה הצומחות יצר סביבה מאתגרת למשקיעים.

כעת עוקבים השווקים בדריכות אחר ההתפתחויות במזרח התיכון, החלטות הריבית הקרובות של הפדרל ריזרב וההשפעה האפשרית של הנפקת SpaceX ההיסטורית על הסנטימנט בשווקים.

למרות שהבינה המלאכותית ממשיכה להיות אחד מנושאי ההשקעה המרכזיים לטווח הארוך, התנודתיות האחרונה מדגישה את החששות הגוברים סביב רמות התמחור הגבוהות ומימושי הרווחים לאחר אחת מתקופות העליות החזקות ביותר בהיסטוריה האחרונה של השוק.

תחזית

השווקים ניצבים בפני תקופה רגישה שבה ההתפתחויות הגיאופוליטיות במזרח התיכון עשויות להשפיע באופן ישיר על מחירי האנרגיה, האינפלציה והחלטות הבנקים המרכזיים. אם המתיחות בין ארצות הברית לאיראן תמשיך להסלים, המשקיעים עשויים להמשיך להעדיף נכסים הגנתיים ולצמצם חשיפה לסקטורים עתירי סיכון.

במקביל, ביצועי מניות השבבים והתגובה להנפקת SpaceX צפויים לשמש אינדיקטורים חשובים למידת נכונותם של המשקיעים להמשיך ולתמוך במגזרי הטכנולוגיה והבינה המלאכותית ברמות התמחור הנוכחיות.