הראלי במניות השבבים בוול סטריט מתחיל להשתנות מתחת לפני השטח, כאשר המשקיעים מפנים יותר הון לחברות המתמקדות בקישוריות סלולרית ובשבבי תדרי רדיו הקשורים לדור הבא של מכשירי AI, מערכות רכב ותשתיות תקשורת אלחוטית.

בעוד שחברות השבבים הגדולות הובילו את השוק לאורך רוב גל העליות בתחום הבינה המלאכותית, המסחר ביום שישי הדגיש את העלייה בביקוש מצד המשקיעים לחברות שבבים מתמחות יותר. Qualcomm, ‏Skyworks Solutions ו-Qorvo רשמו עליות חדות בעקבות תוצאות כספיות חיוביות ושיפור בתחזיות הענפיות.

המגמה משקפת בחינה מחודשת של סקטור השבבים, כאשר המשקיעים מחפשים מנועי צמיחה חדשים מעבר ליצרניות המעבדים למרכזי נתונים.

Qualcomm מרחיבה פעילות ב-AI וברכב חכם

Qualcomm הייתה מניית השבבים הגדולה הבולטת ביותר במסחר, עם עלייה של כ-12% לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב להתרחבות בפעילות שבבי הרכב, פתרונות AI בקצה הרשת ותוכניות עתידיות בתחום מרכזי הנתונים.

החברה דיווחה על הכנסות רבעוניות של 10.6 מיליארד דולר לצד רווח מתואם של 2.65 דולר למניה, ובכך רשמה רבעון רביעי רצוף של תוצאות מעל תחזיות השוק.

תחום הרכב בלט במיוחד, כאשר הכנסות פלטפורמת Snapdragon Digital Chassis עלו ב-38% לעומת השנה הקודמת והגיעו לשיא של 1.33 מיליארד דולר.

ההנהלה חיזקה גם את התחזיות לגבי פעילות ה-AI של החברה. המנכ”ל כריסטיאנו אמון ציין כי שיתוף פעולה משמעותי בתחום שבבי ה-custom silicon עם לקוח hyperscaler מתקדם בהתאם לתכנון וצפוי להתחיל משלוחים ראשונים עוד השנה.

המהלך מדגיש את שאיפת Qualcomm להתרחב מעבר לשוק הסמארטפונים ולהתחרות באופן ישיר יותר בתשתיות מחשוב AI.

המשקיעים מתמקדים כעת באירוע המשקיעים של החברה ב-24 ביוני, שבו צפויה ההנהלה לפרט על תוכניות בתחום מרכזי הנתונים, מערכות AI פיזיות ותשתיות ארוכות טווח.

בנוסף, החברה אישרה תוכנית רכישה עצמית חדשה בהיקף של 20 מיליארד דולר, מה שחיזק עוד יותר את אמון המשקיעים.

Skyworks ו-Qorvo נהנות מהתאוששות בתחום שבבי ה-RF

גם Skyworks Solutions ו-Qorvo רשמו עליות חדות כאשר המשקיעים חזרו לחברות קטנות יותר המתמקדות בתדרי רדיו ותשתיות אלחוטיות, לאחר שנים של ביצועים חלשים יחסית לשוק השבבים הרחב.

מניית Skyworks עלתה בכ-9% לאחר שהחברה דיווחה על הכנסות רבעוניות של 1.035 מיליארד דולר ורווח מתואם של 1.54 דולר למניה, ובכך השלימה ארבעה רבעונים רצופים של תוצאות מעל התחזיות.

החברה הדגישה גידול בביקוש הקשור לפריסות Wi-Fi 7, שדרוגי קישוריות ארגונית והתרחבות תשתיות מרכזי נתונים.

Qorvo עלתה בכ-7% לאחר שדיווחה על רווח מתואם של 1.69 דולר למניה — הרבה מעל תחזיות האנליסטים. שיעור הרווח הגולמי עלה ל-53%, שיפור של 670 נקודות בסיס לעומת השנה שעברה, על רקע שיפור תפעולי והתייצבות בביקוש למכשירי סלולר.

שתי החברות נהנות גם מאופטימיות סביב המיזוג המתוכנן בין Skyworks ל-Qorvo, שקיבל לאחרונה תמיכה משמעותית מצד בעלי המניות.

המגמה מחזקת את ההערכה כי מכשירי AI סלולריים, מערכות קישוריות לרכב ותשתיות אלחוטיות עשויים להוביל התאוששות רחבה יותר בענף שבבי ה-RF.

יתרון מבני עדיין נוטה לחברות השבבים הגדולות

למרות הראלי החד, המשקיעים ממשיכים להטיל ספק ביכולתן של חברות השבבים המתמחות להציג ביצועים עודפים לאורך זמן מול ענקיות שבבים מגוונות.

Broadcom, שנחשבת לאחת הנהנות המרכזיות מגל ההשקעות בתשתיות AI, נסחרה כמעט ללא שינוי במהלך יום שישי למרות העליות הרחבות בסקטור.

הפער הזה מדגיש דינמיקה מרכזית בשוק: המשקיעים אמנם מבצעים מעבר טקטי לחברות שבבים ממוקדות, אך היתרונות המבניים לטווח ארוך עדיין נוטים לחברות בעלות אינטגרציית תוכנה רחבה יותר, חשיפה ללקוחות hyperscale ומערכות תשתית מגוונות.

בחמש השנים האחרונות מניית Broadcom זינקה ביותר מ-800%, הרבה מעבר לביצועי Qualcomm, ‏Skyworks ו-Qorvo. גם לאחר העליות האחרונות, Skyworks ו-Qorvo עדיין נסחרות הרבה מתחת לשיאים ההיסטוריים שלהן.

עם זאת, אנליסטים מעריכים כי השלב הבא של פריסת טכנולוגיות AI עשוי להיטיב יותר עם תשתיות אלחוטיות, עיבוד סלולרי, קישוריות לרכב ומחשוב קצה — ולא רק עם חומרה למרכזי נתונים.

בהמשך, המשקיעים צפויים לעקוב אחר הביקוש לסמארטפונים, קצב השדרוג למכשירי AI והצמיחה בתחום שבבי הרכב, כדי לבחון האם מגמת ההתחזקות במניות שבבי המובייל תוכל להימשך על רקע התחרות הגוברת בענף השבבים הרחב.