שוקי המניות בארצות הברית רשמו עליות חדות ביום רביעי, לאחר שהמשקיעים חזרו לאופטימיות בעקבות ירידה משמעותית במחירי הנפט והקלה זמנית בגל המכירות האחרון בשוק האג”ח. ההתאוששות סייעה לייצב את מניות הצמיחה וחיזקה מחדש את האופטימיות סביב מניות הטכנולוגיה לקראת פרסום הדוחות הכספיים של Nvidia, הנחשבים לאחד האירועים המרכזיים בשווקים. השווקים היו תחת לחץ בימים האחרונים בשל חששות כי אינפלציה גבוהה ועלייה חדה בתשואות האג”ח הממשלתיות עלולות לפגוע בראלי המונע על ידי תחום הבינה המלאכותית.

המניות מתאוששות לאחר רגיעה בלחץ משוק האג”ח

מדד S&P 500 עלה ב-0.8%, בעוד מדד Nasdaq Composite התחזק ב-1.2% עם התאוששות מניות הטכנולוגיה מהחולשה האחרונה. גם מדד Dow Jones Industrial Average עלה ב-0.8% לאחר תנודתיות מוקדמת במהלך יום המסחר.

ההתאוששות הגיעה לאחר זינוק חד בתשואות האג”ח הממשלתיות מוקדם יותר השבוע, מה שעורר חששות מהידוק התנאים הפיננסיים ועלייה בעלויות המימון. המשקיעים הפכו רגישים יותר לתנודתיות בשוק האג”ח לאחר שתשואת אג”ח ממשלת ארצות הברית ל-10 שנים התקרבה לרמות שלא נראו כמעט שני עשורים.

תשואות גבוהות נוטות להכביד על סקטורי צמיחה, מאחר שריביות גבוהות מפחיתות את הערך הנוכחי של רווחים עתידיים של חברות. הדינמיקה הזו משמעותית במיוחד עבור חברות בינה מלאכותית ושבבים, שהובילו חלק ניכר מהעליות בשוק בתקופה האחרונה.

העליות במניות ביום רביעי נתמכו גם בירידה בתשואות, שסייעה להרגיע חששות כי לחצי האינפלציה יאלצו את הפדרל ריזרב להעלות ריבית פעם נוספת. המשקיעים ממתינים כעת לפרסום פרוטוקול ישיבת הפד מאפריל, בתקווה לקבל תמונה ברורה יותר לגבי עמדות הבנק המרכזי בנוגע לאינפלציה ולמדיניות המוניטרית.

מחירי הנפט יורדים לאחר רגיעה בחששות מהפרעות אספקה במזרח התיכון

גם שוקי האנרגיה מילאו תפקיד מרכזי בהתאוששות שנרשמה בוול סטריט. מחירי הנפט מסוג Brent ו-West Texas Intermediate ירדו בכ-4% כל אחד — הירידות היומיות החדות ביותר זה יותר מחודש.

הירידות הגיעו לאחר דיווחים כי מספר מכליות נפט הצליחו לעבור דרך מצר הורמוז, דבר שסייע להפחית חששות משיבוש ממושך באספקת הנפט בעקבות המתיחות מול איראן. מחירי הנפט זינקו בשבועות האחרונים על רקע החרפת הסיכונים הגיאופוליטיים במזרח התיכון, מה שהגביר את החששות מאינפלציה בשווקים הגלובליים.

למרות שנשיא ארצות הברית דונלד טראמפ הזהיר כי פעולה צבאית נגד איראן עדיין אפשרית אם המשא ומתן ייכשל, נראה כי המשקיעים עודדו מהסימנים לכך שזרימת האנרגיה העולמית עשויה להימשך ללא שיבושים חמורים בטווח הקרוב.

ירידת מחירי הנפט תרמה לשיפור בסנטימנט המשקיעים, שכן עלויות האנרגיה נחשבות לאחד הגורמים המרכזיים המשפיעים על ציפיות האינפלציה. ירידה מתמשכת במחירי הנפט עשויה להפחית לחץ הן על הצרכנים והן על הבנקים המרכזיים, במיוחד אם האינפלציה תתחיל להתייצב בהמשך השנה.

דוחות Nvidia ותוצאות הקמעונאות במוקד תשומת הלב

תשומת הלב בוול סטריט עברה בהדרגה לדוחות הכספיים של Nvidia, שפורסמו לאחר נעילת המסחר ביום רביעי. ענקית השבבים נחשבת לאחת החברות המשפיעות ביותר בשווקים הגלובליים בזכות מעמדה המרכזי בגל ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית.

השווקים מגלמים כיום תנודה אפשרית של כ-5.5% במניית Nvidia לאחר פרסום הדוחות, דבר המשקף את רמת הציפיות הגבוהה ואת השפעתה הרחבה על סקטור הטכנולוגיה.

במקביל, גם חברות הקמעונאות סיפקו אינדיקציות חשובות לגבי מגמות הצריכה. Target ו-Lowe’s דיווחו על תוצאות רבעוניות טובות מהצפוי, נתון המרמז כי הביקוש הצרכני נותר יציב יחסית למרות מחירי האנרגיה הגבוהים ולחצי יוקר המחיה.

השילוב בין התייצבות תשואות האג”ח, ירידת מחירי הנפט ודוחות חיוביים מצד חברות סייע לתמוך בהתאוששות שנרשמה בשווקים ביום רביעי. עם זאת, המשקיעים נותרים זהירים כאשר אינפלציה, מתיחות גיאופוליטית ומדיניות הבנקים המרכזיים ממשיכים לעצב את כיוון השווקים בטווח הקצר.

במבט קדימה, התחזיות של Nvidia, מסרי הפדרל ריזרב והתפתחויות בשוקי האנרגיה צפויים להמשיך להיות הגורמים המרכזיים שישפיעו על סנטימנט המשקיעים ועל מומנטום השוק בשבועות הקרובים.