שווקי המניות בתל אביב נפתחו ביום רביעי, 23 בפברואר, בירידות ברוב המדדים המרכזיים, כאשר המשקיעים מגיבים בזהירות לאותות מעורבים מהשוק המקומי והעולמי. שווקי המניות הציגו לחץ סלקטיבי, במיוחד במניות גדולות ובמניות הבנקים, בעוד ששוקי האג”ח שמרו על יציבות יחסית, ומספקים תובנות לגבי סבילות סיכון והקצאת מזומנים בקרב גופים מוסדיים. מחזורי המסחר מצביעים על המשך השתתפות מצד משקיעים מוסדיים וקמעונאיים גם כאשר הירידות מתונות.

דינמיקה בשוק המניות

מדד TA-35 ירד ב-0.43% ל-4,213.98 נקודות, כאשר 25 מניות ירדו ו-10 עלו, מה שמעיד על נטייה למיצוב שמרני בקרב המשקיעים. מדדי TA-90 ו-TA-125 חוו ירידות חדות יותר של 0.90% ו-0.53% בהתאמה, מה שמדגיש לחץ רחב יותר במניות הבינוניות והקטנות. מניות הקשורות לבנקים, במעקב דרך מדד TA-90 בנקים, נחלשו במיוחד, ירדו 0.43% ל-4,262.80 נקודות, עם 81 ני”ע בירידה לעומת 12 עליות, מה שמעיד על רגישות מתמשכת לציפיות ריבית ותנאי אשראי בישראל. מדד TA-125 סקטור-באלאנס ירד 0.68% ל-4,878.48 נקודות, משקף ירידות במגזרים מחזוריים וצמיחה.

פעילות המסחר נותרה בולטת, עם מחזור מניות של 486.996 מיליון ₪, המדגיש השתתפות פעילה ונזילות גבוהה למרות מגמת הירידה הכוללת. אנליסטים מציינים כי רוחב השוק מצביע על גישה זהירה, שכן מספר גבוה יותר של ני”ע בירידה יחסית לעליות עשוי להצביע על רוטציה סקטוריאלית או על לקיחת רווחים מוקדמת במניות שצמחו לאחרונה.

תנועות שוק האג”ח והשלכות תשואה

ניירות ערך בעלי הכנסה קבועה הציגו ירידות מתונות, כאשר מדד אג”ח כללי קצר טווח ירד 0.03% ל-467.56 נקודות, משקף יציבות בניירות איכותיים. אג”ח צמודות אינפלציה ובינוניות מימדיות הציגו שינויים מינוריים, כאשר מדד אג”ח 60 צמודות ירד 0.08% ל-417.12 נקודות ומדד אג”ח A צמודות ירד 0.02% ל-421.55 נקודות. מחזור המסחר באג”ח הגיע לכ-96.933 מיליון ₪, מה שמעיד על מעורבות מתמשכת של משקיעים בנכסים מניבים למרות הלחץ בשוק המניות.

המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר דינמיקה של תשואות ביחס למכירות אג”ח ממשלתיות ולהתפתחויות בריבית העולמית. השינויים המינימליים במדדי האג”ח מצביעים על כך שבעוד שמניות מגיבות למגמות מיידיות בשוק, אג”ח מהוות גורם מייצב בתיקים, במיוחד עבור משקיעים שמרניים ומוסדיים המחפשים תשואות צפויות.

סקטורים ושיקולי סיכון

בכל המדדים, מספר ני”ע בירידה עלה משמעותית על מספר ני”ע בעליות, מה שמעיד על ריכוז סיכון במגזרים מסוימים. ביצועי מניות פיננסיות ומחזוריות ממשיכים לשקף רגישות לגורמים מאקרו כלכליים, כולל שיעורי ריבית מקומיים, מגמות אינפלציה ושיקולים גיאופוליטיים אזוריים. במקביל, סקטורים יציבים או עם עליות מינוריות עשויים להעיד על רוטציה למניות שמרניות ומניבות דיבידנד, בעוד המשקיעים מאזנים בין תנודתיות קצרה טווח לבין מיצוב ארוך טווח.

מומלץ למשתתפי השוק להעריך חשיפה סקטוריאלית והקצאת נכסים לאור חוסר הוודאות המאקרו-כלכלית המתמשכת. מעקב אחר דוחות רווחי חברות מקומיות והתפתחויות בינלאומיות נותר קריטי לשמירה על מיצוב אסטרטגי.

מבט קדימה על השוק

במבט קדימה, שווקי ישראל צפויים להמשיך להיות רגישים לשינויים במדדים מאקרו מקומיים ולהתפתחויות גלובליות. משקיעי מניות צריכים לעקוב אחר קטליזטורים פוטנציאליים כולל אותות מהבנק המרכזי, תנודות מטבע ודוחות רווח חברותיים. שוקי האג”ח עשויים להמשיך לספק יציבות יחסית, במיוחד באג”ח קצרות טווח וצמודות אינפלציה, המשמשות ככלי גידור מרכזי מול תנודתיות במניות. דפוסי נזילות ומדדי רוחב השוק יהיו חשובים למעקב, שכן הם עשויים להעיד על רמזים מוקדמים לרוטציה בשוק או על התפתחות סיכוני עלייה בשבועות הקרובים.