חברת אינסוליט (NASDAQ: PODD) צפויה לפרסם את דוחות הרבעון הרביעי ביום רביעי בבוקר, כאשר המשקיעים עוקבים בדריכות כדי לראות האם רצף הצמיחה המרשים שלה יימשך על רקע חולשה רחבה יותר בסקטור הבריאות.

המומחית במערכות להולכת אינסולין נחשבת לאחד מסיפורי הצמיחה הבולטים בתחום ציוד ואספקה רפואית, תוך עקיפה עקבית של תחזיות וול סטריט ושמירה על התרחבות הכנסות משמעותית.

ציפיות הצמיחה נותרות גבוהות

ברבעון הקודם דיווחה אינסוליט על הכנסות של 706.3 מיליון דולר — עלייה של כמעט 30% לעומת השנה שעברה ו-3.9% מעל תחזיות האנליסטים. הנהלת החברה פרסמה גם תחזית קדימה חיובית, שחיזקה את הביטחון בביקוש המתמשך למערכות ה-Omnipod שלה להולכת אינסולין.

לקראת דוח הרבעון הרביעי, האנליסטים צופים הכנסות של 768.2 מיליון דולר — המשקפות צמיחה של 28.6% לעומת השנה שעברה והאצה לעומת העלייה של 17.2% שנרשמה ברבעון המקביל אשתקד. הרווח המתואם למניה צפוי לעמוד על 1.46 דולר.

ראוי לציין כי בחודש האחרון מרבית האנליסטים שמרו על תחזיותיהם, מה שמרמז על היעדר עדכונים שליליים משמעותיים לקראת הפרסום. בשנתיים האחרונות עקפה אינסוליט את תחזיות ההכנסות בכל רבעון, עם ביצוע עודף ממוצע של 5.3% מעל הקונצנזוס.

איתותים מעורבים מהמתחרות

דוחות אחרונים של חברות דומות מספקים הקשר חלקי למגמות בענף. חברת ResMed דיווחה על צמיחה של 11% בהכנסות לעומת השנה שעברה ועקפה את התחזיות ב-1.6%, בעוד DexCom רשמה צמיחה של 13.1% והכתה את התחזיות ב-0.8%. מניית DexCom עלתה לאחר הפרסום, בעוד ResMed נסחרה כמעט ללא שינוי.

למרות תוצאות תפעוליות יציבות בחלקים מסוימים של תחום הציוד הרפואי, הסקטור כולו נתון ללחצים מאקרו-כלכליים. במהלך החודש האחרון ירדו מניות ציוד ואספקה רפואית בכ-3.7% בממוצע.

מניית אינסוליט הציגה ביצועי חסר ביחס למדד זה, עם ירידה של 14.6% באותה תקופה. המניה נסחרת כיום סביב 242.74 דולר — הרבה מתחת ליעד המחיר הממוצע של האנליסטים, העומד על 369.64 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה משמעותי אם החברה תמשיך להציג ביצועים חזקים.

מה המשקיעים יעקבו אחריו

מעבר להכנסות ולרווח למניה, המשקיעים צפויים להתמקד ב:

צמיחת ההכנסות במוצרי ה-Omnipod המרכזיים
מומנטום ההתרחבות הבינלאומית
מגמות בשולי הרווח הגולמי על רקע התייצבות שרשראות האספקה
תחזית קדימה לשנת 2026

כאשר התנודתיות בשווקים מושפעת מחששות מכסים ואי-ודאות מאקרו-כלכלית, חברות מכשור רפואי בעלות צמיחה גבוהה נדרשות להוכיח גם חוסן תפעולי וגם ביקוש מתמשך כדי להצדיק מכפילים גבוהים.

תחזית קדימה

אינסוליט נכנסת לעונת הדוחות עם רקורד חזק אך גם תחת בחינה מוגברת מצד המשקיעים. אם החברה תמשיך ברצף עקיפת התחזיות ותספק תחזית קדימה בטוחה, המניה עשויה לנסות להתאושש מהחולשה האחרונה. עם זאת, כל האטה בקצב הצמיחה או שחיקה בשולי הרווח עלולות להחריף את התנודתיות.

הדוח הקרוב יספק בהירות באשר לשאלה האם סיפור הצמיחה ארוך הטווח של אינסוליט נותר יציב בסביבה שוקית זהירה יותר.