דרום קוריאה חיזקה את מעמדה כאחת הזירות האגרסיביות בעולם באכיפת פשיעה פיננסית הקשורה למטבעות קריפטוגרפיים. הרשויות חשפו השבוע כי פירקו לכאורה מערך הלבנת הון חוצה גבולות בהיקף של כמעט 149 מיליארד וון, כ־102 מיליון דולר, מה שמדגיש כיצד נכסים דיגיטליים מצטלבים יותר ויותר עם הפרות מט״ח ועם חששות לביטחון לאומי.

החקירה, שהובלה על ידי שירות המכס הקוריאני, הובילה להפנייתם של שלושה אזרחים סינים לתביעה, לאחר שהרשויות קבעו כי החשודים העבירו לכאורה כספים בין חשבונות קריפטו מקומיים ובינלאומיים, תוך ניתוב העסקאות דרך חשבונות בנק בדרום קוריאה. על פי דיווח של סוכנות הידיעות Yonhap, הפעילות התפרשה מספטמבר 2021 ועד אמצע 2025.

המכס במרכז אכיפת הקריפטו
בשונה ממדינות רבות שבהן רגולטורים פיננסיים או בנקים מרכזיים מובילים את האכיפה, בדרום קוריאה התבלטו רשויות המכס כאוכפות המרכזיות של פעילות קריפטו חוצת גבולות. גורמים רשמיים לא חשפו אילו בורסות או מתווכים שימשו בפעילות, ואף לא האם נכסים נתפסו או הוקפאו, מה שמדגיש כי החקירה מצויה בשלב תביעתי מוקדם.

אנליסטים מציינים כי הדבר משקף מציאות מבנית במסגרת הרגולטורית של דרום קוריאה. בהיעדר חוק מקיף אחד המסדיר העברות קריפטו חוצות גבולות, נשענות הרשויות במידה רבה על חקיקת מט״ח קיימת. מצב זה מציב את רשויות המכס בקדמת הבמה, ככל שהקריפטו הופך לכלי נפוץ יותר לבריחת הון, עקיפת סנקציות והעברות כספים בלתי חוקיות.

״אכיפה תחילה, רגולציה אחר כך״
משקיפים בתעשייה מתארים את הגישה של סיאול כאסרטיבית במכוון. חוקרים מציינים כי פיצול רגולטורי — ובפרט מחלוקות בין הבנק המרכזי של קוריאה לבין רשות השירותים הפיננסיים — האט את פיתוחו של ספר חוקים אחיד לקריפטו. בתגובה, האכיפה מילאה את הוואקום.

נתונים שצוטטו על ידי רשויות המכס מראים כי יותר מ־80% מעבירות המט״ח שהתגלו בחמש השנים האחרונות כללו עסקאות קריפטו. מקרה קודם שנחשף ב־2025 גילה העברות בלתי חוקיות בהיקף של כ־39 מיליון דולר בין דרום קוריאה לרוסיה באמצעות אלפי עסקאות ב־USDT, וחיזק את החשש שנכסים דיגיטליים יכולים לעקוף מנגנוני פיקוח פיננסיים מסורתיים.

חוק הגנת משתמשי נכסים וירטואליים משנת 2024 הרחיב עוד יותר את סמכויות הרשויות, ואפשר התערבות מהירה יותר ועיגון משפטי ברור יותר לתפיסות נכסים. בשילוב עם זינוק מדווח של כ־40% בתפיסות הקשורות לקריפטו בשנת 2025, המסר לשחקני השוק ברור: הפיקוח מתהדק, גם אם הרגולציה עדיין בתהליך גיבוש.

השלכות על בורסות ומשקיעים
בעוד זהות החשודים והצדדים הנגדיים טרם נחשפה, הפרשה כבר מהדהדת במערכת הקריפטו של דרום קוריאה. מומחי ציות צופים החמרה בפיקוח על בורסות, לרבות כללי KYC מחמירים יותר, ניטור עסקאות בזמן אמת וביקורות AML מעמיקות יותר, המותאמות לסטנדרטים של FATF.

הדבר מתרחש במקביל ללחץ שמפעילה דרום קוריאה על פלטפורמות מרכזיות כגון Google Play לחסום בורסות קריפטו לא רשומות, ובכך לצמצם נקודות גישה למשתמשים קמעונאיים. יחד, צעדים אלה מרמזים על מעבר אסטרטגי מחקירות הונאה תגובתיות לשליטה מערכתית בזרימות נכסים דיגיטליים.

מה צפוי בהמשך
כעת יחליטו התובעים האם להגיש כתבי אישום רשמיים — צעד שעשוי להבהיר כיצד בתי המשפט מפרשים את דיני המט״ח הקיימים בהקשר של קריפטו. באופן רחב יותר, החקירה מדגישה קונצנזוס הולך וגובר בקרב קובעי מדיניות שלפיו נכסים דיגיטליים אינם יכולים עוד לפעול מחוץ למסגרות המסורתיות של אכיפת פשיעה פיננסית.

עבור השווקים הגלובליים, גישתה של דרום קוריאה עשויה לשמש הצצה למה שמצפה במקומות אחרים: אכיפה אגרסיבית תחילה, ולאחריה איחוד רגולטורי. ככל שפעילות קריפטו חוצת גבולות ממשיכה להתרחב, משקיעים ופלטפורמות הפועלים באסיה עשויים להידרש להיערך לסביבה שבה דרישות הציות עולות מהר יותר מקצב החקיקה הפורמלית.