מניות תל אביב ממשיכות במגמת הירידה

הבורסה לניירות ערך בתל אביב ננעלה ב-4 בנובמבר בירידות חדות, כאשר כל שמונת המדדים המוצגים רשמו הפסדים. מדד ת”א-35 ירד ב-1.96% לרמה של 3,969.53 נקודות, ונפל מתחת לרף 4,000 הנקודות. מדד ת”א-125 איבד 1.86% לרמה של 3,849.08 נקודות, בעוד מדד ת”א-90 ירד ב-1.90% לרמה של 3,484.82 נקודות.

הירידות האריכו את החולשה שנרשמה במושב המסחר הקודם, שבו מדד ת”א-125 נותר כמעט ללא שינוי ומדד ת”א-90 הציג ביצועים חלשים יותר. הביצועים האחרונים מצביעים על התרחבות לחץ המכירות, שהשפיע הן על חברות בעלות שווי שוק גדול והן על מגזרי החברות הבינוניות והקטנות.

מדד ת”א-20 ירד ב-1.99% לרמה של 3,760.50 נקודות, הירידה החדה ביותר באחוזים מבין המדדים המוצגים. מדד ת”א-200 איבד 1.87% לרמה של 3,671.08 נקודות, בעוד מדד ת”א-SME60 ירד ב-1.45% לרמה של 1,167.97 נקודות. מדד ת”א-90 ובנקים ירד ב-1.64% לרמה של 3,735.93 נקודות, ומדד ת”א-מאוזנת ענפית נחלש ב-1.64% לרמה של 4,384.26 נקודות.

הירידות המקבילות מצביעות על חולשה רחבה בשוק, אף שהנתונים שסופקו אינם מזהים את הגורמים הספציפיים שעמדו מאחורי יום המסחר.

רוחב השוק מאשר מכירות נרחבות

נתוני העליות והירידות מראים כי מספר ניירות הערך שרשמו ירידות היה גבוה משמעותית ממספר הניירות שעלו בכל אחד מהמדדים המוצגים.

במדד ת”א-35 נרשמו שש מניות עולות לעומת 30 יורדות. במדד ת”א-125 עלו 19 מניות, בעוד 106 מניות ירדו. במדד ת”א-90 נרשמו 13 מניות עולות לעומת 76 יורדות.

גם המדדים הרחבים יותר הציגו תמונה דומה. במדד ת”א-200 נרשמו 32 מניות עולות ו-164 יורדות, בעוד שבמדד ת”א-SME60 נרשמו 11 מניות עולות לעומת 48 יורדות. מדד ת”א-מאוזנת ענפית הציג 14 מניות עולות ו-85 יורדות. במדד ת”א-20 נרשמו שתי מניות עולות בלבד לעומת 18 מניות יורדות.

התפלגות זו מצביעה על כך שהירידות במהלך יום המסחר לא הוגבלו לקבוצה מצומצמת של חברות גדולות. במקום זאת, החולשה התפשטה בין מגזרי השוק השונים, והדגישה את היקף הירידות.

פעילות המסחר נותרת גבוהה

מחזור המסחר במניות הסתכם בכ-5.39 מיליארד שקל, בהתבסס על היקף מסחר מדווח של 5.392 מיליארד שקל. מחזור המסחר באג”ח הסתכם בכ-5.64 מיליארד שקל, גבוה בכ-250 מיליון שקל ממחזור המסחר במניות.

היקפי המסחר הדומים יחסית מצביעים על פעילות משמעותית הן בשוק המניות והן בשוק האג”ח במהלך יום המסחר השלילי. עם זאת, נתוני המחזור לבדם אינם מאפשרים לקבוע אם הפעילות נבעה משינויים בהרכב תיקי השקעות, מעסקאות מוסדיות, משינויים ברמת החשיפה לסיכון או מאסטרטגיות מסחר אחרות.

טבלת המדדים שסופקה אינה כוללת נתוני מחזור מסחר נפרדים לכל מדד, ולכן האפשרות להשוות את רמות הפעילות בין מדדי מניות ספציפיים מוגבלת.

מניות בודדות מציגות ביצועים מנוגדים

למרות הירידות הרחבות בשוק, מניית דוראל אנרגיה עלתה ב-9.50% לרמה של 5,969 נקודות, והייתה המניה בעלת העלייה החדה ביותר מבין התנועות הבולטות שדווחו במדד ת”א-125. מניית RP Optical נעה בכיוון ההפוך וירדה ב-7.97% לרמה של 3,117 נקודות.

מניית טבע רשמה מחזור מסחר של כ-357.63 מיליון שקל, והייתה בולטת מבחינת היקף הפעילות במניה בודדת במהלך יום המסחר.

התנועות המנוגדות ממחישות כי מניות בודדות המשיכו להציג פערים משמעותיים בביצועים, למרות סביבת השוק השלילית הרחבה. הנתונים שסופקו אינם מבססים את הסיבות הספציפיות לתנועות אלה.

מה המשקיעים צריכים לבחון בהמשך

מושבי המסחר הבאים יהיו חשובים לקביעה האם מדד ת”א-35 יוכל לשוב לרמת 4,000 הנקודות, והאם מדד ת”א-125 יצליח להתייצב מעל 3,850 נקודות. גם מיקומו של מדד ת”א-90 מתחת לרף 3,500 הנקודות ימשיך להיות רלוונטי להערכת ביצועי מניות השווי הבינוני.

רוחב השוק יהיה מדד חשוב במיוחד. ירידה במספר המניות היורדות, לצד התייצבות במדדים המרכזיים, עשויה לאותת על היחלשות לחץ המכירות. מנגד, המשך רוחב שלילי יצביע על כך שהחולשה עדיין נרחבת.

המשקיעים עשויים לעקוב גם אחר השאלה האם מחזורי המסחר באג”ח יישארו גבוהים ביחס לפעילות במניות, והאם מגזרים בודדים יתחילו להציג ביצועים שונים מהמגמה הרחבה בשוק.

תובנות לסיום

יום המסחר ב-4 בנובמבר סימן ירידה רחבה נוספת בשוק המניות הישראלי, כאשר כל שמונת המדדים המוצגים איבדו מערכם ומספר המניות היורדות עלה משמעותית על מספר המניות העולות. מדד ת”א-35 ירד מתחת לרף 4,000 הנקודות, בעוד מחזורי המסחר במניות ובאג”ח חצו שניהם את רף 5 מיליארד השקלים. מושבי המסחר הבאים יסייעו לקבוע האם השוק יצליח להתייצב או שלחץ המכירות הנוכחי יימשך לאורך המדדים המרכזיים.