המסחר בבורסה לני״ע בתל אביב מתנהל במגמת עליות יציבה, כאשר כל שמונת מדדי המניות המובילים נסחרים בטריטוריה ירוקה. יום המסחר מתאפיין ברוחב שוק (Market breadth) חיובי ובריא, המעיד על כך שעניין הקונים מבוזר היטב בין מניות השורה הראשונה (Blue chips), חברות השורה השנייה ומניות צמיחה בעלות שווי שוק נמוך — ולא מוגבל לקומץ מניות כבדות משקל בלבד. העליות המסונכרנות, הנתמכות במחזורי מסחר ערים בפלחי השוק המרכזיים, ממחישות תיאבון סיכון חיובי בקרב המשקיעים המוסדיים והפרטיים כאחד.

מדדי השורה הראשונה מטפסים בהובלת מניות הדגל

מדד הדגל ת״א-35 מתקדם ב-0.16% ונסחר ברמה של 4,065.63 נקודות, בגיבוי ביקושים יציבים לתאגידים הרב-לאומיים ולמוסדות הפיננסיים הגדולים בישראל. רוחב השוק הפנימי במדד חיובי במובהק: 25 מניות עולות מול 10 יורדות בלבד, נתון המצביע על תמיכה רחבה ברכיבי המדד המובילים. מחזור המסחר במדד ת״א-35 חצה את רף 102.58 מיליון השקלים, עדות להשתתפות מוסדית מוצקה ולצבירת פוזיציות ממושמעת בהחזקות הליבה.

מדד ת״א-125 הרחב משקף מגמה חיובית דומה, ועולה ב-0.17% לרמה של 3,943.05 נקודות. המניות העולות במדד גוברות בבירור על היורדות, עם 55 ניירות ערך שנעים כלפי מעלה לעומת 29 שנחלשים. סך מחזור המסחר במדד ת״א-125 עולה על 107.24 מיליון שקל, ומאשר כי מנהלי ההשקעות מזרימים נזילות למגוון רחב של חברות גדולות ובינוניות.

תשואת יתר במניות השווי הנמוך ומומנטום פיננסי חזק בשורה השנייה

מניות השווי הנמוך (Small-caps) מובילות את עליות השערים של יום המסחר, כפי שמשתקף בזינוק בולט של 0.64% במדד ת״א-SME60 לרמה של 1,217.35 נקודות. התפלגות המניות במדד מציגה דומיננטיות ברורה של צד הקונים, עם 22 מניות עולות מול 9 יורדות, במחזור מסחר שהסתכם בכ-329,700 שקל. ביצועי היתר של החברות בעלות שווי השוק הנמוך מלמדים כי תיאבון הסיכון מתרחב למניות בעלות בטא גבוהה, הרגישות יותר לצמיחת המשק המקומי.

מניות השורה השנייה וענף הבנקאות תורמים תרומה משמעותית לסנטימנט החיובי: מדד ת״א-90 מוסיף 0.17% לרמה של 3,582.14 נקודות, עם 30 מניות עולות מול 19 יורדות. במקביל, המדד המשולב ת״א-בנקים ו-90 עולה ב-0.25% ל-3,800.51 נקודות, כאשר 35 מניות רושמות עליות מול 19 ירידות, במחזור מסחר גבוה של יותר מ-28.70 מיליון שקל. עוצמתם של הבנקים והרכיבים הפיננסיים מדגישה את אמון הגופים המוסדיים ביציבות האשראי המקומי ובשמירה על מרווחי ריבית נטו (NIM) חיוביים.

המדדים הרחבים והמדדים הענפיים מעמיקים את העליות

מדד ת״א-200 הרב-שכבתי מטפס ב-0.23% לרמה של 3,774.44 נקודות, כאשר רוחב השוק נוטה בבירור לטובת הקונים: 83 ניירות ערך נסחרים בעליות מול 38 בירידות, במחזור מסחר של כ-105.38 מיליון שקל. בד בבד, מדד ת״א סקטור-באלאנס מתחזק ב-0.24% לרמה של 4,496.63 נקודות, תוך ריכוז מחזור של מעל 104.17 מיליון שקל ומאזן של 48 עולות מול 24 יורדות — נתון המעיד על עוצמה מאוזנת לרוחב מגוון סקטורים עסקיים.

מדד ת״א-20, המרכז את מניות השורה הראשונה הסחירות ביותר, עולה ב-0.17% ל-3,849.36 נקודות במחזור של 84.77 מיליון שקל, כאשר 16 מניות מתקדמות מול 4 בלבד שיורדות. העקביות ביחסי המניות העולות ליורדות במדדי השוק השונים מעידה כי מגמת העלייה הנוכחית נשענת על זרימת פקודות מוסדיות רוחבית, ולא על פעילות ארביטראז׳ נקודתית במדדים.

המשתנים המרכזיים למעקב בשוק המקומי

שחקני השוק יבחנו אם תוואי העליות הנוכחי במדדי ת״א-35 ות״א-125 יצבור מומנטום מספק לביסוס רמות תמיכה טכניות גבוהות יותר. על המשקיעים לעקוב אחר מגמת מחזורי המסחר בהמשך יום המסחר, שכן מחזורים יציבים לצד רוחב שוק חיובי מאותתים לרוב על המשך איסוף מוסדי. גורמי המאקרו המרכזיים לבחינה כוללים את תנודות התשואות באיגרות החוב הממשלתיות, את מרווחי האג״ח הקונצרניות ואת תנודות השקל מול מטבעות הרזרבה המובילים בעולם. דוחות כספיים קרובים של החברות, ציפיות המדיניות המוניטרית של בנק ישראל ונתוני המאקרו של המשק יהוו זרזים מכריעים שיקבעו אם עוצמת השוק הנוכחית תתפתח למגמת התרחבות ממושכת לטווח הבינוני.