נאסד״ק מוביל את הירידות בוול סטריט

מניות ארה״ב ירדו ביום חמישי, כאשר החששות מהעלייה בהוצאות על בינה מלאכותית הכבידו על מניות הטכנולוגיה. מדד Nasdaq Composite ירד ב-319.78 נקודות לרמה של 26,230.07 נקודות, ירידה של 1.20%, נכון לשעה 11:49 בבוקר לפי שעון החוף המזרחי בארה״ב.

מדד S&P 500 איבד 24.46 נקודות, או 0.32%, לרמה של 7,719.52 נקודות, בעוד מדד Dow Jones Industrial Average ירד ב-182.81 נקודות, או 0.35%, ל-52,292.29 נקודות.

למרות הלחץ על המדדים המרכזיים, השתתפות השוק הרחב הייתה עמידה יותר. מספר המניות שעלו עלה על מספר המניות שירדו ביחס של 1.97 ל-1 בבורסת ניו יורק ושל 1.5 ל-1 בנאסד״ק. מניות הבריאות והפיננסים סייעו לקזז חלק מהחולשה במגזר הטכנולוגיה.

גל המכירות ב-Alphabet מעמיק את החששות מהוצאות על AI

מניות Alphabet ירדו ב-11.7% לאחר שהחברה דיווחה על תוצאות מאכזבות בפרסום במנוע החיפוש ועל זינוק בשריפת המזומנים, במקביל להאצה בהוצאות הקשורות ל-AI. הירידה העמידה את החברה האם של Google בדרך לירידה היומית החדה ביותר בתולדותיה.

אם הירידות היו נמשכות, Alphabet הייתה מאבדת יותר מ-464 מיליארד דולר משווי השוק שלה, סכום שהיה מהווה את רוב ההפסדים הפוטנציאליים של יותר מ-500 מיליארד דולר שניצבו בפני מדד Nasdaq-100.

גל המכירות משקף את הביקורת הגוברת מצד המשקיעים בנוגע לשאלה אם ההכנסות משירותי AI יכולות להצדיק את העלויות המשמעותיות הכרוכות בהרחבת יכולות המחשוב. החששות מהשקעות בתשתיות הממומנות באמצעות חוב גברו גם הם, על רקע עליית עלויות ההלוואה.

מניות Microsoft ירדו ב-1.5% בעקבות דיווחים שלפיהם החברה מתכננת לגייס לפחות 25 מיליארד דולר באמצעות הנפקת אג״ח. הירידה נרשמה למרות נתוני תזרים המזומנים החופשי החזקים שפרסמה החברה ביום הקודם ולמרות התחזית החיובית שלה לצמיחה בענן.

מניות התוכנה והמוליכים למחצה נסוגות

מניות התוכנה נחלשו בעקבות פרסום התוצאות הרבעוניות של Fortinet ושל ServiceNow, שמניות שתיהן ירדו ביותר מ-20%. הירידות הוסיפו לחששות הרחבים יותר בנוגע לתמחורי המניות ולתחזית של חברות הטכנולוגיה.

מדד Philadelphia Semiconductor Index ירד ב-0.9% והיה בדרך לקטוע רצף של ארבעה ימי עליות. מניית Marvell Technology צנחה ב-11.6% לאחר דיווחים שלפיהם החברה מנהלת מגעים מתקדמים לרכישת Lumentum Holdings, יצרנית רכיבים אופטיים למרכזי נתונים. מניית Lumentum עלתה ב-3.5%.

גם Amazon ירדה ב-2.9% לקראת פרסום תוצאותיה הרבעוניות לאחר סגירת המסחר. מניות Meta ו-Apple נסחרו בעליות, דבר שהמחיש כי הירידות לא הקיפו באופן אחיד את כל חברות הטכנולוגיה הגדולות.

מגזרי הבריאות והפיננסים מספקים תמיכה

החוזקה במגזרים אחרים סייעה לצמצם את הירידה בשוק הרחב. שמונה מתוך 11 המגזרים במדד S&P 500 נסחרו בעליות, כאשר מגזרי הבריאות והפיננסים הובילו את ההתקדמות.

מניית Eli Lilly זינקה ביותר מ-6% לשיא, לאחר שהחברה חזתה הכנסות שנתיות הגבוהות מהציפיות בוול סטריט. מניית Mastercard עלתה ב-4.2% לאחר שהציגה רווח ברבעון השלישי שעלה על התחזיות.

מניית Caterpillar נעה בכיוון ההפוך וירדה ב-8% לאחר שהחברה הותירה את תחזית המכירות השנתית שלה ללא שינוי. תגובת השוק העלתה שאלות בנוגע לעמידות הביקוש לציוד לייצור חשמל, המשמש להרחבת מרכזי נתונים.

האינפלציה והריבית נותרות במוקד

נתוני ספטמבר הראו כי האינפלציה בארה״ב האיצה, בעוד נתונים נפרדים הצביעו על כך שהכלכלה צמחה ברבעון השלישי בקצב המהיר ביותר זה שנה.

לאחר החלטת הפדרל ריזרב להותיר את הריבית ללא שינוי ביום רביעי, סוחרים בשוק הכספים המשיכו לתמחר אפשרות להעלאת ריבית בדצמבר. עלויות מימון גבוהות יותר עלולות להקשות עוד יותר על חברות שמתחייבות להשקעות הון משמעותיות בתשתיות AI.

על מה המשקיעים צריכים לעקוב בהמשך

המשקיעים יתמקדו בדוחות הקרובים של חברות הטכנולוגיה הגדולות, ובהן Amazon, וכן בהתפתחויות באינפלציה ובציפיות הריבית. התוצאות עשויות לספק ראיות נוספות לשאלה אם הביקוש לשירותי ענן ול-AI מתורגם להכנסות ולתזרים מזומנים בני-קיימא.

גם הפער בין ביצועי מגזר הטכנולוגיה לבין המגזרים האחרים נותר חשוב. חברות שמציגות רווחיות ותזרים מזומנים חזקים יותר עשויות להיות בעמדה טובה יותר להתמודד עם הביקורת מצד המשקיעים, בעוד עסקים המתמודדים עם עלויות עולות ותשואות לא ודאיות על השקעותיהם עלולים להמשיך להיות נתונים ללחץ.