השווקים הפיננסיים בתל אביב מציגים התאוששות רחבה, כאשר כל מדדי המניות המרכזיים נסחרים בעליות ורוחב השוק הופך לחיובי באופן מובהק. העליות החזקות ביותר מתרכזות במניות בעלות שווי שוק בינוני ובמניות השוק הרחב, בעוד שגם מדדי הבנקים, הערך והסקטורים משתתפים במהלך. שווקי האג”ח יציבים יחסית, ומחזקים את האופי החיובי בדרך כלל של המסחר בשווקים הפיננסיים בתל אביב.

ת”א-90 מוביל את ההתאוששות כאשר רוחב שוק המניות מתחזק

מדד ת”א-35 עולה ב-0.98% לרמה של 4,186.05 נקודות. ההשתתפות הפנימית במדד חיובית מאוד, עם 26 ניירות ערך שעולים לעומת 10 ניירות ערך שיורדים וללא ניירות ערך ללא שינוי. השילוב בין עלייה של כמעט 1% במדד לבין רוחב שוק חיובי מצביע על כך שההתאוששות נתמכת על ידי קבוצה רחבה של מניות בעלות שווי שוק גדול, ולא רק על ידי מספר מצומצם של מניות בעלות משקל גבוה במדד.

מדד ת”א-125 הרחב יותר עולה ב-1.03% לרמה של 4,084.76 נקודות. רוחב השוק חיובי במיוחד, עם 104 ניירות ערך שעולים לעומת 22 ניירות ערך שיורדים וללא ניירות ערך ללא שינוי. הפער המשמעותי בין מספר ניירות הערך העולים לבין היורדים מספק אינדיקציה ברורה לכך שהביקושים מתפשטים על פני שוק המניות הרחב בתל אביב.

מניות בעלות שווי שוק בינוני מובילות את העליות. מדד ת”א-90 מטפס ב-1.20% לרמה של 3,772.71 נקודות, עם 78 ניירות ערך שעולים ורק 12 ניירות ערך שיורדים. רוחב השוק החזק מחזק את עוצמת המהלך ומצביע על השתתפות משמעותית במגזר מניות הביניים.

גם מדד ת”א 90 ובנקים עולה ב-0.81% לרמה של 3,997.91 נקודות. ההשתתפות הפנימית במדד חיובית באופן מובהק, עם 81 ניירות ערך שעולים לעומת 14 ניירות ערך שיורדים. מניות הבנקים והשירותים הפיננסיים תורמות אפוא להתאוששות ולא מפגרות מאחורי השוק הרחב.

מחזור המסחר במניות עומד על כ-372 מיליון שקל. השילוב בין עליות במדדים, רוחב שוק חיובי ומסחר פעיל מצביע על כך שהשיפור האחרון מלווה בהשתתפות משמעותית של המשקיעים.

מדדי הערך והסקטורים מחזקים את האיתות החיובי בשוק

מדד ת”א-125 ערך עולה ב-0.46% לרמה של 4,246.38 נקודות. רוחב השוק הפנימי שלו חיובי בבירור, עם 43 ניירות ערך שעולים לעומת 13 ניירות ערך שיורדים וללא ניירות ערך ללא שינוי. הנתונים מצביעים על כך שמניות מוטות ערך משתתפות בהתאוששות הרחבה יותר, אף שהעלייה שלהן מתונה יותר מהעליות שנרשמות במדדי ת”א-90 ות”א-125.

מדד ת”א סקטור-באלאנס עולה ב-0.78% לרמה של 4,678.52 נקודות. רוחב השוק חיובי מאוד, עם 80 ניירות ערך שעולים לעומת 20 ניירות ערך שיורדים וללא ניירות ערך ללא שינוי. היקף ההשתתפות מצביע על כך שהשיפור מתפשט על פני מספר סקטורים ולא מתרכז בקבוצה מצומצמת של חברות.

מבנה השוק הנוכחי מייצג שיפור חד לעומת יום המסחר הקודם, שבו מדדי המניות המרכזיים ירדו ומספר ניירות הערך היורדים עלה באופן משמעותי על מספר העולים. הנתונים האחרונים מצביעים על התמונה ההפוכה, כאשר מדדי ת”א-35, ת”א-90 ות”א-125 עולים, ומספר ניירות הערך העולים עולה משמעותית על מספר היורדים.

נתוני הבנקים והסקטורים מחזקים עוד יותר את איתות ההתאוששות. ההשתתפות החיובית במניות הפיננסים ובמניות הממוקדות בסקטורים שונים מצביעה על כך שהמשקיעים מגדילים חשיפה במספר אזורים בשוק, ולא מתמקדים אך ורק בחברות הגדולות ביותר.

שווקי האג”ח נותרים יציבים כאשר התאוששות המניות מתרחבת

גם שווקי האג”ח מציגים ביצועים יציבים בדרך כלל. מדד All-Bond כללי עולה ב-0.03% לרמה של 432.70 נקודות, עם 128 ניירות ערך שעולים לעומת 94 ניירות ערך שיורדים ו-138 ניירות ערך ללא שינוי. אף שהעלייה במחירים מתונה, רוחב השוק החיובי מצביע על כך שהביקושים ניכרים בחלק משמעותי משוק האג”ח.

מדד בונד קצר עד שנה נותר ללא שינוי ברמה של 478.16 נקודות. ההשתתפות הפנימית בו נותרת חיובית, עם 22 ניירות ערך שעולים לעומת 13 ניירות ערך שיורדים וחמישה ניירות ערך ללא שינוי. הביצועים היציבים ממשיכים לספק רכיב הגנתי יחסית בתוך השוק הרחב בתל אביב.

איגרות חוב צמודות מדד מציגות ביצועים מעורבים. מדד תל בונד-צמודות A יורד ב-0.03% לרמה של 439.23 נקודות, עם תשעה ניירות ערך שעולים לעומת 10 ניירות ערך שיורדים ו-43 ניירות ערך ללא שינוי. לעומת זאת, מדד תל בונד 60 צמודות עולה ב-0.02% לרמה של 428.93 נקודות, בתמיכת 18 ניירות ערך שעולים לעומת 11 ניירות ערך שיורדים ו-22 ניירות ערך ללא שינוי.

מחזור המסחר בשוק האג”ח עומד על כ-335 מיליון שקל, לעומת כ-372 מיליון שקל במניות. רמת הפעילות היחסית הגבוהה בשני סוגי הנכסים מצביעה על כך שהמשקיעים ממשיכים להיות פעילים בעוד שוק המניות מנסה להרחיב את ההתאוששות.

תחזית: המשקיעים בוחנים אם רוחב השוק החזק יוכל לשמר את ההתאוששות

בהמשך, המשקיעים יתמקדו בשאלה האם השיפור החד ברוחב השוק יכול להפוך למומנטום מתמשך במניות תל אביב. המשך השתתפות רחבה במדדי ת”א-35, ת”א-90 ות”א-125 יחזק את איתות ההתאוששות, בעוד שחולשה מחודשת במניות הבנקים או במניות בעלות שווי שוק בינוני עלולה לאתגר את העליות. זרימות הון מצד משקיעים מוסדיים, מגמות בשווקי המניות העולמיים, ציפיות הריבית, דוחות החברות והתפתחויות בשוק האג”ח ימשיכו להיות גורמים חשובים. הביצועים המעורבים של האג”ח הצמודות למדד ראויים גם הם לתשומת לב, כאשר המשקיעים מעריכים את הציפיות לריבית ולאינפלציה. נכון לעכשיו, הנתונים מצביעים על שוק תל אביב בעל אופי חיובי באופן ברור יותר, כאשר כל מדדי המניות המרכזיים עולים, ההשתתפות של ניירות הערך העולים רחבה ושווקי האג”ח נותרים יציבים יחסית.