ישראל: עסקים כרגיל למרות המשבר הקואליציוני והבריאותי

עדכון מסחר שבועי – מסחר חוה”מ מתאפיין ביום מסחר מקוצר עד השעה 14 וחצי 

ת”א ירוקה – את יום המסחר האחרון של השבוע בארץ סיימו המדדים המובילים (35,125,בנקים) בעליות שערים וצבעו את תל אביב בירוק. המדדים המובילים בארץ רשמו שבוע מסחר חיובי עם עלייה שבועית ממוצעת של כ-3%. העלייה שרשמו המדדים המובילים בארץ ביום המסחר האחרון הגיעה על רקע עליות השערים שרשמו הבורסות בארה”ב ביום המסחר שלפני כן, וכן המניות הדואליות שחזרו עם פערי ארביטראז’ חיוביים. בנוסף לכך, נראה שהשוק המקומי כבר למד לתמחר ולהכיל את הסגר ואת המצב בו נמצא המשק הישראלי, וכן ההבנה שחברות רבות ומקומות עבודה רבים ממשיכים לעבוד באופן מלא, יצרו מצב שבו למרות הסגר וההגבלות על המשק אנו יכולים לראות אווירה חיובית ועליות שערים בבורסה המקומית. כמו כן חשוב להזכיר, כי עלייה דרמטית במספר החולים והחמרה נוספת בהגבלות על המשק עלולים ליצור מצב נוסף של ירידות שערים ואווירה שלילית בשוק המקומי.

הבורסה אדישה לפוליטיקה המקומית –  ביום ו’ האחרון (02.10.2020) התפטר במפתיע מהממשלה שר התיירות, אסף זמיר. אסף זמיר, הוא השר הראשון ממפלגת כחול לבן שמתפטר מהממשלה, לטענתו עקב אופן קבלת ההחלטות וסדר העדיפויות של ראש הממשלה בנימין נתניהו. עלינו להבין שמהלך זה עלול  להוביל למשבר פוליטי שעשוי להוביל אפילו לפירוק הממשלה. אבל חשוב לציין, הבורסה הישראלית למדה להיות אדישה לחדשות מקומיות ומצד שני מאד קשובה לחדשות מעבר לים.

האם הגיע ציוץ מוושינגטון? שבוע המסחר הקרוב יתאפיין בעיקר סביב נשיא ארה”ב שהתגלה כחיובי לקורונה. הבורסה בארה”ב ננעלה בירידות שערים מתונות, כאשר הדאו ג’ונס יורד בכ-0.48%,מדד ה- S&P  יורד בכ-0.96% ומדד הנאסדק יורד בכ-2.22%.  נכון לרגע זה החוזים העתידים בוול סטריט נסחרים בירידות קלות ולא משדרים פאניקה מהמצב הכללי. לצד הקשחת הסגר מודיעה הממשלה על חבילת סיוע נוספת למשק בסכום של כ-10.5 מיליארד ₪. הכספים אמורים להמשיך לתמוך בעסקים קטנים ובינוניים שנפגעו ממשבר הקורונה.

ארה”ב: האזרח מספר אחד בסגר ובחירות בפתח

חולה מאומת – שנת 2020 לימדה אותנו שהיא בלתי צפויה וחודש לפני הבחירות לנשיאות ארה”ב אנחנו מקבלים תפנית נוספת בעלילה, האזרח מספר אחד נמצא חיובי לקורונה ובעקבות זאת המסכים בוול סטריט נצבעו באדום בוהק אך תוך שעה קלה התייצבו והוכיחו כי הסבלנות משתלמת.
את שבוע המסחר האחרון סיימו הבורסות בארה”ב בירידות שערים כאשר הנאסד”ק רשם ירידה של כ-2% ביום המסחר האחרון. דבר נוסף שהשפיע לרעה על השווקים בארה”ב הוא נתוני האבטלה של חודש ספטמבר, שפורסמו בשבוע שעבר. ע”פ הנתונים, למרות הירידה בנתוני האבטלה (שעומדים על 7.9% לעומת צפי של 8.2%) שנרשמו במדינה, מספר המשרות החדשות שנוספו במשק לא עמד בצפי ויצר אכזבה בשוק , כאשר כ- 600,000 משרות חדשות נוספו אל מול צפי של כ- 800,000 משרות חדשות.

חמצן כלכלי – בארה”ב קיימת תחושה של אופטימיות כאשר בשוק מחכים לאישור הסופי של הממשל האמריקאי לחבילת הסיוע למשק שגובהה הוא כ-2.2 טריליון דולר,  הכספים מיועדים בעיקר לתמיכה בעסקים, במובטלים ובשלטונות המקומיים שנפגעו מהקורונה. בנוסף לכך, יו”ר הבנק הפדרלי, ג’רום פאוול, עתיד גם הוא לנאום השבוע ולהביע את תמיכתו ורצונו לקדם את חבילת הסיוע המתוכננת של הממשל למשק האמריקאי ובכך להוסיף נקודה נוספת של אור לשווקים בארה”ב, כרגע הנושא נמצא בדיונים בין הרפובליקנים לדמוקרטים שצריכים להגיע להבנות.

דיון חוזר ברשתות החברתיות – ע”פ הדיווחים בארה”ב, ב-28.10.2020, כשבוע לפני הבחירות לנשיאות במדינה, עתידים מנכ”ל פייסבוק, מנכ”ל גוגל ומנכ”ל טוויטר להעיד בקונגרס האמריקאי לאחר שזומנו לשימוע בגין דיון על חוק הגינות התקשורת, דיון זה עתיד לעסוק בעיקר בנושא הפגיעה בפרטיות והדומיננטיות החזקה של הרשתות החברתיות הללו. האם הדיון עתיד לייצר השפעה כלשהי על מניות וסקטור הטכנולוגיה והאם בכלל תתקבל החלטה כלשהי שיכולה להשפיע על חברות הענק הללו?

אירופה: המלחמה בקורונה והחיסון הבריטי

מעורב אירופאי – הבורסות באירופה הציגו בשבוע שעבר מגמה מעורבת בסיום המסחר, כאשר גם באירופה הושפעו באופן שלילי מההודעה שנשיא ארה”ב דונלד טראמפ ורעייתו נדבקו בקורונה, ואכן נרשמו ירידות שערים בפתיחת המסחר שהתייצבו מאוחר יותר באותו היום, לאחר ההתייצבות הקלה של השווקים בארה”ב וההבנה כי מצבו הבריאותי של טראמפ טוב. בנוסף לכך הציפייה לחבילת הסיוע המתוכננת של הממשל בארה”ב נתנה גם היא את אותותיה החיוביים על האווירה והמגמות בשווקי העולם.

אירופה – גל שני או עסקים כרגיל? – כחלק מהכפר הגלובלי המסחר באירופה יהיה מושפע מהחדשות מעבר לים בנוגע למצבו של נשיא ארה”ב ובעיקר בנוגע לגל שני של הקורונה ומצב התחלואה ביבשת. כאשר נכון לעכשיו אנו עדים למדינות רבות שמחליטות להחמיר את ההגבלות ואף שוקלות סגר שני על מנת להילחם בנגיף הקורונה. ע”פ הדיווחים בבריטניה, צוות של מדענים מאוניברסיטת אוקספורד, עובדים גם הם בימים אלו על פיתוח של חיסון לנגיף הקורונה. ע”פ המדענים, שנמצאים בשלב מתקדם בפיתוח, קיימת אפשרות כי החיסון יאושר על ידי הרגולטורים עד סוף השנה, ויוכל להיות מופץ ברחבי המדינה, תחילה לאוכלוסייה המבוגרת ולקבוצות הסיכון במדינה. האם מבריטניה תגיע הישועה?

אסיה: האם הודו וסין בדרך למלחמה?

מנהרות ההימלאיה, סין, יפן והצמיחה הכללית בתוצר – ביום שבת האחרון (03.10.2020) הודיע ראש ממשלת הודו, נרנדה מודי, כי הודו תפתח לתנועת רכבים מנהרה חדשה באיזור קו הגבול שלה עם סין בהימלאיה. לפי דבריו של מודי פתיחת המנהרה החדשה תוריד באופן דרמטי את הזמן שייקח לכוחות הביטחון והצבא ההודיים להגיע לגבול עם סין בעת הצורך. ידיעה זו מגיעה על רקע המשך המתיחות הגוברת והסכסוך בין שתי המדינות המואכלסות בעולם, האם הודו וסין מתכוננות למלחמה? ואיך מלחמה כזאת תשפיע על האיזור והעולם כולו?

מתיחות רבה נובעת מהמצב הכלכלי, הודו שמנסה לנצל את המצב ולהפוך ליעד האטרקטיבי במזרח עבור עסקים וחברות, עבור כלכלת הודו השקעות זרות יכולות להוות חמצן לכלכה שממשיכה להתכווץ בעקבות משבר הקורונה. מעבר לגבול, השכנה, סין ממשיכה לדווח על צמיחה כאשר ברבעון השני צמחה הכלכלה ב-3.2%, בזמן שהכלכלה היפנית ממשיכה לשקוע כאשר התוצר ממשיך נופל ברבעון השני ב-7.8%, מדובר ברבעון הגרוע ביותר מאז 1980.

סיכום

התנודתיות תמשיך לאפיין את השווקים בטווח הקצר והבינוני, כאשר כלכלות המערב נמצאות במשבר בריאותי שמוביל למשבר כלכלי, כאשר התמונה מוושינגטון מאד לא ברורה בנוגע למצב בריאותו ובנוגע לבחירות לנשיאות וכאשר כלכלת סין צומחת וממשיכה לדהור מול עיניהם של מקבלי ההחלטות במדינות המערב, ככל הנראה אנחנו נראה חבילות תמריצים וסיוע לשווקים בהקדם ובמינימום בירוקרטיה, גם מקבלי ההחלטות מבינים שצריך לדאוג להניע את גלגלי הכלכלה ששקעו בבוץ של שנת 2020 אחרת, יכול להיות מאוחר מדי.

שערי נעילת המדדים נכון ליום ו’ 02.09.2020:

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר.