שנת 2021 הייתה שנה פנומנאלית למשקיעים בשוק ההון, והשיגה בממוצע תשואות דו ספרתיות במוצרי השקעה כמו קופות גמל, פוליסות חיסכון ואפילו חיסכון לכל ילד. אם נבדוק את התשואות שהוצגו ב – 12 החודשים האחרונים בקופות גמל להשקעה, למשל, נראה כי שיאנית התשואות בערוץ הכללי היא הראל גמל להשקעה עם תשואה של כ – 13%. לעומתה, שיאנית התשואות באפיק ההשקעה המנייתי בקופות גמל להשקעה ב – 12 החודשים האחרונים היא אינפיניטי גמל להשקעה, עם מעל 21% תשואה. הראל גמל, אגב, במסלול המנייתי, השיגה תשואה שגם היא גבוהה מ – 21%.

אם נבדוק את התשואות של קופות גמל להשקעה בשלוש השנים האחרונות נמצא נתונים דומים: במסלול הכללי השיאנית היא מור קופות גמל עם תשואה על פני שלוש שנים כאמור של מעל 48%; ובמסלול המנייתי השיאנית היא שוב מור, הפעם עם תשואה על פני שלוש שנים של מעל 117%.

מאז תחילת שנת 2022, אנחנו רואים ירידות שערים דרמטיות בשוק ההון. מדד ה – S&P 500 ירד מאז תחילת השנה בכ – 9.18%, מדד הדאקס הגרמני ירד ב – 17.57%, וגם כאן אצלנו המדדים מדשדשים, והמדד המרכזי של הבורסה בתל אביב, הוא מדד תל אביב 125, ירד מאז תחילת השנה בכ – 1.7%.

נשאלת השאלה – האם בתקופות של ירידות שערים, מוצרים מנייתיים מפסידים יותר ממוצרים כלליים או במסלולי השקעה אחרים? ואם כן, האם שווה לנייד את המוצרים הללו למסלולים סולידיים יותר?

השוואת תשואות קרנות השתלמות בינואר ובחמש השנים האחרונות

מכיוון שבאופן כללי בשוק ההון אנחנו לא יודעים בוודאות מה יקרה, התחזית הקובעת את אסטרטגיית ההשקעה שלנו נסמכת על נתונים מההווה ומהעבר המייצרים ניחוש מושכל. אם כן, נבדוק את ההיסטוריה של קרנות השתלמות במסלולים מנייתיים בינואר 2022, ונבחן האם אלו שהפסידו את הסכום הגבוה ביותר הן אכן בחירה גרועה.

אם כן, בינואר 2022 כל קרנות ההשתלמות המנייתיות הציגו תשואה שלילית. השיאנית היא אלטשולר שחם, הגוף המנהל את היקפי הנכסים הגדולים בארץ (על אף בריחת משקיעים ואבדן נכסים בהיקף של מיליארדים מאז תחילת השנה), בסך של מעל תשעה מיליארד שקלים בקרנות השתלמות בלבד. קרן ההשתלמות של אלטשולר שחם השיגה במהלך ינואר 2022 תשואה שלילית של כ – 3.9%, אבל בחמש השנים האחרונות השיגה תשואה של כמעט 70%. שיאנית התשואות בחמש השנים האחרונות היא קרן ההשתלמות המנייתית של אנליסט, עם כמעט 94% תשואה – אולם אותה קרן השתלמות הפסידה במהלך חודש ינואר 3.75%, לא רחוק מהפסד השיא של אלטשולר שחם.

האם נכון לנייד מוצרי השקעה לאפיקים סולידיים יותר?

במוצרי השקעה וחיסכון כמו קופת גמל, חיסכון לכל ילד, פוליסת חיסכון וקרן השתלמות, הסטטיסטיקה נוטה בכובד כלפי הבחירה באפיקי השקעה מנייתיים כל זמן שההשקעה היא לטווח בינוני וארוך. מוצרי השקעה רבים כמו קופת גמל להשקעה ופוליסת חיסכון שומרים על נזילות הסכומים המושקעים, כלומר המשקיע רשאי למשוך את כספי ההשקעה שלו בכל עת. אבל ביחד עם זאת, נראה כי האלטרנטיבה הרווחית ביותר היא להשקיע את הכספים בערוצים המנייתיים, הספקולטיביים, ולאפשר “לכסף לעבוד” על פני שנים. השקעה לטווח קצר באפיקים סולידיים עשויה להפיק תשואה מאכזבת – כפי שראינו בדוגמה שהוצגה בתחילת המאמר.

חשוב לציין כי סל המוצרים המנוהלים להשקעה הכולל קופות גמל וקופות גמל להשקעה, פוליסות חיסכון, קרנות השתלמות ונוספים, הוא סל של מוצרים מנוהלים שבו בית ההשקעות מנהל תיק השקעות עבור המשקיעים לפי תמהיל ואסטרטגיה ידועים מראש ומיטב היכולות של בית ההשקעות. הבחירה בין מוצרים אלו היא אישית, ובכל אחד ממוצרים אלה, לטווח של חמש שנים ומעלה, נראה על פי נתוני העבר כי רווחי יותר להשקיע במסלולים המנייתיים ולא באלה הכלליים.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.


להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות

השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם

    * אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.

    בוקר כלכלי 29.3.24: השווקים בארה”ב ובאירופה סגורים היום לרגל יום שישי הטוב, השווקים במזרח נסחרים בשעה זו בעליות שערים, הנפט ננעל בעליות נאות, השקל מתחזק, הבורסה בת”א סגרה את השבוע במגמה מעורבת ומטבעות הקריפטו המרכזיים רשמו עליות ביממה האחרונה
    • רוני מור
    • 7 דק’ קריאה
    • לפני 1 שעה

    בוקר כלכלי 29.3.24: השווקים בארה”ב ובאירופה סגורים היום לרגל יום שישי הטוב, השווקים במזרח נסחרים בשעה זו בעליות שערים, הנפט ננעל בעליות נאות, השקל מתחזק, הבורסה בת”א סגרה את השבוע במגמה מעורבת ומטבעות הקריפטו המרכזיים רשמו עליות ביממה האחרונה בוקר כלכלי 29.3.24: השווקים בארה”ב ובאירופה סגורים היום לרגל יום שישי הטוב, השווקים במזרח נסחרים בשעה זו בעליות שערים, הנפט ננעל בעליות נאות, השקל מתחזק, הבורסה בת”א סגרה את השבוע במגמה מעורבת ומטבעות הקריפטו המרכזיים רשמו עליות ביממה האחרונה

    ארצות הברית היום לא יתקיים מסחר בארה"ב לרגל "יום שישי הטוב". אתמול וול-סטריט ננעלה במגמה מעורבת: הדאו-ג'ונס (39,807) עלה ב-0.12%,

    • לפני 1 שעה
    • 7 דק’ קריאה

    ארצות הברית היום לא יתקיים מסחר בארה"ב לרגל "יום שישי הטוב". אתמול וול-סטריט ננעלה במגמה מעורבת: הדאו-ג'ונס (39,807) עלה ב-0.12%,

    בוקר כלכלי 28.3.24: וול-סטריט עברה לעליות, אירופה סגרה יום שני של מגמה חיובית, באסיה השווקים נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, השקל נחלש, הנפט מתחזק, הזהב מטפס והבורסה בת”א תיפתח את יום המסחר האחרון לשבוע זה
    • רוני מור
    • 6 דק’ קריאה
    • לפני 1 ימים

    בוקר כלכלי 28.3.24: וול-סטריט עברה לעליות, אירופה סגרה יום שני של מגמה חיובית, באסיה השווקים נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, השקל נחלש, הנפט מתחזק, הזהב מטפס והבורסה בת”א תיפתח את יום המסחר האחרון לשבוע זה בוקר כלכלי 28.3.24: וול-סטריט עברה לעליות, אירופה סגרה יום שני של מגמה חיובית, באסיה השווקים נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, השקל נחלש, הנפט מתחזק, הזהב מטפס והבורסה בת”א תיפתח את יום המסחר האחרון לשבוע זה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח אחר הצהריים והחוזים על המדדים המרכזיים מצביעים על פתיחה מתונה. אתמול וול-סטריט ננעלה בעליות לאחר

    • לפני 1 ימים
    • 6 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח אחר הצהריים והחוזים על המדדים המרכזיים מצביעים על פתיחה מתונה. אתמול וול-סטריט ננעלה בעליות לאחר

    בוקר כלכלי 27.3.24: צפי לפתיחה חיובית בוול-סטריט, נעילה חיובית באירופה, המסחר באסיה מתנהל הבוקר במגמה מעורבת, הנפט יורד, הכסף עולה, השקל נסחר במגמה מעורבת והבורסה בת”א תיפתח לאחר סגירה מעורבת אמש
    • ליאור מור
    • 6 דק’ קריאה
    • לפני 2 ימים

    בוקר כלכלי 27.3.24: צפי לפתיחה חיובית בוול-סטריט, נעילה חיובית באירופה, המסחר באסיה מתנהל הבוקר במגמה מעורבת, הנפט יורד, הכסף עולה, השקל נסחר במגמה מעורבת והבורסה בת”א תיפתח לאחר סגירה מעורבת אמש בוקר כלכלי 27.3.24: צפי לפתיחה חיובית בוול-סטריט, נעילה חיובית באירופה, המסחר באסיה מתנהל הבוקר במגמה מעורבת, הנפט יורד, הכסף עולה, השקל נסחר במגמה מעורבת והבורסה בת”א תיפתח לאחר סגירה מעורבת אמש

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח אחר הצהריים והחוזים על המדדים המרכזיים מצביעים על פתיחה חיובית של עד 0.36%. אתמול וול-סטריט

    • לפני 2 ימים
    • 6 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח אחר הצהריים והחוזים על המדדים המרכזיים מצביעים על פתיחה חיובית של עד 0.36%. אתמול וול-סטריט

    בוקר כלכלי 26.3.24: וול-סטריט ננעלה בירידות שערים, אירופה סגרה במגמה מעורבת, המסחר באסיה מתנהל הבוקר בירידות, הנפט עולה קלות, בקריפטו נרשמה קפיצה ביממה האחרונה, השקל מאבד מערכו והבורסה בת”א תיפתח לאחר נעילה חיובית אמש
    • רוני מור
    • 6 דק’ קריאה
    • לפני 3 ימים

    בוקר כלכלי 26.3.24: וול-סטריט ננעלה בירידות שערים, אירופה סגרה במגמה מעורבת, המסחר באסיה מתנהל הבוקר בירידות, הנפט עולה קלות, בקריפטו נרשמה קפיצה ביממה האחרונה, השקל מאבד מערכו והבורסה בת”א תיפתח לאחר נעילה חיובית אמש בוקר כלכלי 26.3.24: וול-סטריט ננעלה בירידות שערים, אירופה סגרה במגמה מעורבת, המסחר באסיה מתנהל הבוקר בירידות, הנפט עולה קלות, בקריפטו נרשמה קפיצה ביממה האחרונה, השקל מאבד מערכו והבורסה בת”א תיפתח לאחר נעילה חיובית אמש

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יתחדש בהמשך היום והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה חיובית של עד 0.14%. אתמול וול-סטריט

    • לפני 3 ימים
    • 6 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יתחדש בהמשך היום והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה חיובית של עד 0.14%. אתמול וול-סטריט