26.09.2021 יום א’:

ישראל: חשש מירידה במספר המתחסנים והמתנה להתפתחויות בשווקי העולם

עוד שבוע מסחר מקוצר רשמה הבורסה בת”א, בעקבות חג הסוכות, כאשר על אף הנעילה החיובית ביום המסחר האחרון, בסיכום השבוע רשמו המדדים המובילים דווקא מגמה מעורבת. בעוד מדד ת”א 35 ומדד ת”א בנקים-5 נחלשו ב- 0.41% ו- 0.03% בהתאמה,  מדד ת”א 125 התחזק ב- 0.2% ומדד ת”א נדל”ן ממשיך עם התחזקות מרשימה נוספת של 1.47%. בגזרת המט”ח, שערו היציג של הדולר ננעל על 3.0210 ₪ ובירידה של 0.062%, האירו ננעל על 3.7555 ₪  ובעלייה של 0.136% והליש”ט התחזקה גם היא, וננעלה על 4.3870 ₪  ובעלייה של 0.357%.

הבורסה המקומית שלנו רשמה לה עוד שבוע מסחר רגוע, ועל אף התנודות החדות שנרשמו בשווקי העולם, דווקא העובדה שהמסחר בארץ לא התקיים באותם ימים של ירידות השערים בוול סטריט, בסין ובאירופה דווקא שמר על המשקיעים המקומיים שלא חוו את ההשפעה הישירה של אותן ירידות והמסחר בארץ התחדש לאחר שהשוק העולמי נרגע וחזר לעלות.

גם בשבוע הקרוב לא יתקיים מסחר בבורסה בימים ב’-ג’ בעקבות חגיגות שמחת תורה, אך המשקיעים ימשיכו לעקוב באדיקות אחר שווקי העולם ובעיקר אחרי השוק הסיני וענקית הנדל”ן אוורגרנד שמרכזים את מירב העניין בתקופה האחרונה. בנוסף לכך, בשוק המקומי שלנו נמשיך לעקוב אחר נתוני התחלואה ומספר המתחסנים, כאשר החשש הוא שהחלטת ה –FDA בשבוע שעבר תוביל לירידה משמעותית במספר המתחסנים בחיסון שלישי. כאשר נכון לנתונים האחרונים שפרסם משרד הבריאות מספר המתחסנים בחיסון שלישי עומד על 3,187,265 מספר החולים הקשים עומד על 694 ואחוז הנדבקים עומד על 4.30%.

לסיכום ע”פ נעילת השערים בת”א ובשווקי העולם, מסתמן כי צפויה לנו פתיחה מעורבת לשבוע המסחר הקרוב בבורסה בת”א וזאת לאחר שיום המסחר האחרון בוול סטריט ננעל במגמה מעורבת ובאירופה ובסין ננעל בירידות שערים.

ארה”ב: רכישות האג”ח יצומצמו עד סוף השנה והריבית צפויה לעלות ב-2022

על אף ירידות השערים החדות במהלך השבוע שיצרו חשש בקרב משקיעים רבים ברחבי העולם, המדדים בוול סטריט הצליחו לרשום מגמת התחזקות בשבוע שעבר, כאשר בסיכום השבוע מדד ה- Dow Jones התחזק ב- 0.62%, מדד ה- S&P 500 התחזק ב- 0.51% ומדד ה- Nasdaq רשם עלייה קלה של 0.02%.

בואו נבין את הגורמים המרכזיים שמניעים את השוק בארה”ב:

• סין ואוורגרנד– את הירידות החדות שנרשמו בוול סטריט בשבוע שעבר ניתן לזקוף לזכות המשבר וחובות הענק מולם ניצבת ענקית הנדל”ן הסינית אוורגרנד, כאשר המצב בו נמצאת החברה וחוסר הסיוע של הממשל הסיני לחברה יצרו חשש בקרב המשקיעים מאפקט דומינו בו נפילתה של אוורגרנד תצית משבר כלכלי בעולם ותוביל לקריסתן של חברות נוספות בעקבות חשיפה ישירה של מוסדות פיננסים גדולים, בעיקר בארה”ב ואירופה, לאותה החברה ולשוק הסיני.
• הבנק הפדרלי– לאחר הישיבה שהתקיימה בשבוע שעבר הודיע הבנק הפדרלי כי לאור המצב הנוכחי בארה”ב, צפוי הבנק לצמצם את תוכנית רכישות האג”ח, שמכניסה לשוק כ-120 מיליארד דולר מדי חודש, כבר בסוף השנה הנוכחית וכי הוא צופה שהעלאת הריבית במשק תתרחש ב- 2022 וזאת במקום הצפי הקודם להעלאה ב- 2023.
• קורונה- על אף ירידה קלה בנתוני התחלואה בארה”ב, נראה כי המצב עדיין רחוק מלהיות יציב ולכך יש השפעה על השוק, על הכלכלה האמריקאית וגם על החלטות הבנק הפדרלי כאשר בכל יום מאובחנים במדינה כ- 126,000 נדבקים חדשים וכ- 2000 חולי קורונה מתים בממוצע ביום. על רקע נתונים אלו והחשש מהאטה כלכלית נוספת יצא בשבוע שעבר נשיא ארה”ב ג’ו ביידן בקריאת עידוד נוספת לאזרחי ארה”ב אשר זכאים להתחסן במנה השלישית לצאת ולהתחסן על מנת לבלום את התפשטות נגיף הדלתא.

לסיכום, ע”פ חוזי המסחר העתידיים בוול סטריט, נכון להיום, מסתמן כי צפויה לנו פתיחה חיובית לשבוע המסחר. המשקיעים ימשיכו לעקוב באדיקות בעיקר אחר ההתפתחויות הקשורות לענקית הנדל”ן הסינית אוורגרנד, שכרגע נראה כי לא תצליח לעמוד בתשלומי החובות, מתוך כוונה להבין האם קריסת החברה עלול להוביל למשבר עולמי.

אירופה: בחירות בגרמניה ובעיות בשרשרת האספקה ברחבי היבשת

גם באירופה הצליחו המדדים המובילים לשמור על מגמה חיובית וזאת על אף ירידות השערים החדות שנרשמו בעולם במהלך השבוע, ובסיכום השבועי מדד ה- FTSE 100 הבריטי התחזק ב- 1.26%, מדד ה-DAX   הגרמני התחזק ב- 0.27% ומדד ה- CAC 40 רשם עלייה של 1.04%.

גם באירופה התמודדו בשבוע שעבר עם ירידות השערים שהגיעו עקב החשש מקריסתה של ענקית הנדל”ן הסינית אוורגרנד, אולם עם הרגיעה מכך שקריסת החברה תוביל למשבר בשווקים חזרו המדדים באירופה להיצבע בירוק. חיזוק נוסף לשוק האירופאי הגיעה מנגידת הבנק המרכזי האירופאי שאמרה כי “החשיפה הישירה של אירופה לחברת אוורגרנד היא מוגבלת”.

בנוסף לכך, ע”פ הנתונים שפורסמו באירופה בשבוע שעבר, בגוש היורו נרשמה האטה בצמיחת הפעילות הכלכלית והעסקית והגיעה לשפל של חמישה חודשים וזאת על רקע הפגיעה בשרשראות האספקה ברחבי העולם וביבשת אירופה בפרט שגרם נגיף הדלתא. בגרמניה יעקבו המשקיעים אחר תוצאות הבחירות הכלליות שיארכו היום במדינה, שם ייפרדו מאנגלה מרקל לאחר 16 שנות כהונה כקנצלרית ובאנגליה רומזים בבנק המרכזי כי ככל הנראה גם שם צפויים להעלות את שיעור הריבית במשק בטווח הקרוב וזאת כי לטענתם “התחזקו הסיבות להעלאת הריבית”.
לסיכום, ע”פ חוזי המסחר העתידיים באירופה מסתמן כי צפויה לנו פתיחה מעורבת לשבוע המסחר הקרוב, כאשר נכון להיום רק מדד ה- DAX הגרמני צפוי לפתוח במגמה חיובית.

אסיה: הודו שוברת שיאים וסין ממשיכה להתרסק

המדדים המובילים באסיה רשמו מגמת מסחר מעורבת בשבוע שעבר, כאשר בסיכום השבוע מדד ה- BSE Sensex ההודי התחזק ה- 1.75%, מדד ה- Nikkei 225 היפני נחלש ב- 0.82% ומדד ה- Hang Seng הסיני ממשיך להתרסק ורשם ירידה של 2.92%.

בואו נבין מה קורה בשווקים המרכזיים באסיה:

• הודו- בהודו ממשיך השוק להתחזק ורושם עליות שערים שבוע חמישי ברציפות, כאשר מדד ה- BSE Sensex שובר את שיאו וחוצה לראשונה את רף 60,000 הנקודות. מצבה של הודו נראה טוב, נרשמת ירידה בתחלואה, מבצע החיסונים ממשיך לצבור תאוצה ונראה שמיום ליום החששות מנגיף הקורונה דועכות והשוק ההודי חוזר לרשום צמיחה מרשימה.
• סין- על ירידות השערים בסין כולנו קראנו בשבוע שעבר, קריסתה המתקרבת של ענקית הנדל”ן אוורגרנד, ששרויה בחובות של 300 מיליארד דולר ועומדת בפני חדלות פירעון (מצב בו החברה אינה מסוגל לעמוד בהוצאותיה ובחובותיה) הובילו לחשש אדיר מנפילה של השוק הסיני. חיזוק נוסף קיבל החשש עקב חוסר התערבות של הממשל המקומי שככל הנראה גם יישאר בעמדתו ולא יעניק סיוע כלכלי לחברה. בנוסף לכך, הסינים ממשיכים לייצר כותרות גם בגזרות נוספות ובשבוע שעבר מודיע הבנק המרכזי בסין כי יאסור ביצוע עסקאות באמצעות מטבעות דיגיטליים וכי ביצוע עסקאות בעזרתם ייחשב למעשה לא חוקי. ללא ספק מהלך שלא מחזק את מעמדה של סין בקרב המשקיעים הזרים.

שערי נעילת המדדים נכון ליום ו’ 24.09.2021:

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.