בניהול עצמאי של תיק השקעות, משקיעים עצמאיים לא פעם מתעלמים מנושא דמי הניהול, ומקווים שאותן עלויות שישולמו לפלטפורמת הניהול של חשבון ההשקעות, למנהלים של מוצרי ההשקעה וכדומה – ישולמו מן התשואות הגבוהות שתיק ההשקעות ירוויח. במציאות, גובה דמי הניהול המשולמים במוצרי השקעה רבים נוגסים נתח לא קטן מהתשואות בתיקי השקעות מנוהלים, וחשוב לזכור כי גם בתקופות של ירידות שערים, דמי הניהול מכלל מוצרי ההשקעה נגבים בשיעורים זהים.

מוצרים שנחשבים יקרים יותר מבחינת דמי ניהול הם כמובן מוצרים מנוהלים. ברכישת מניות ואג”ח העמלות היחידות שישלם המשקיע הן עמלות רכישה ומכירה (בשיעורים שונים כתלות בפלטפורמה שדרכה אתם משקיעים) ומס על רווחי הון בשיעור של 25% מהרווחים, כאשר ההשקעה תיפדה. לעומת זאת בהשקעה במוצרים מנוהלים כמו פוליסות חיסכון, קופות גמל, קרנות השתלמות, וגם קרנות סל – תשלמו דמי ניהול בסכומים משתנים שמגיעים עד ל – 2% – מהקרן, ולא רק מן הרווחים.

במהלך שנת 2021 בוצע מהלך שיווקי של הצעת קרנות סל תמורת 0% דמי ניהול, על ידי מספר גופים גדולים בשוק כמו למשל במשפחת קרנות הסל “קסם” מבית אקסלנס השקעות. אז אמנם, בפועל בשל עמלות רכישה ומכירה של מוצרים בקרן – דמי הניהול הם בדרך כלל לא בדיוק אפס עגול וישנם תשלומים, זניחים אמנם, לטובת הפעלת הקרן. ביחד עם זאת, אין ספק שמדובר בצעד שיווקי מן המעלה הראשונה למשיכת משקיעים – ואין זה פלא, אם כן, כי בחודש בו הודיע בית ההשקעות אקסלנס על קרנות סל ב – 0% דמי ניהול, עמד סך הגיוסים לקרנות של החברה על כ – 520 מיליוני שקלים ומתוכם מעל 680 מיליוני שקלים לקרנות ב – 0% דמי ניהול, מה שאומר שבאותו החודש, קרנות הסל של אקסלנס היו בפדיון שלילי לו לא היו מגייסות הקרנות ב – 0% דמי ניהול.

מי הן הקרנות ב – 0% דמי ניהול?

כאמור, משפחת קרנות הסל “קסם” מבית אקסלנס הן הגוף המוביל במהלך של 0% דמי ניהול. קסם מנהלת 18 קרנות בדמי ניהול ממוצעים של כ – 0.06% בכלל הקרנות, כאשר בבית ההשקעות כבר הודיעו על התחייבות שלא להעלות את דמי הניהול לכל הפחות עד מחצית שנת 2023. קרנות הסל של קסם מנהלות כ – 11.7 מיליארדי שקלים ומבין קרנות הסל בעלות התשואה הגבוהה ביותר השנה אפשר למצוא את הקרן “קסם EFT ממונפת בחסר NASDAQ פי 2” שהציגה במהלך השנה תשואה של מעל 34%.

עוד קרנות בולטות מבית אקסלנס ב – 0% דמי ניהול הן קסם חסר תל בונד, קסם ETF צמודות מדד ממשלתיות 0-2 שנים, קסם ETF משולבת מניות אירופה, קסם ETF תל אביב ביומד, ועוד רבות.

מי הקרנות שהראו את התשואה הכי גבוהה לאחרונה, והאם כדאי להשקיע בקרנות ב – 0% דמי ניהול?

במהלך חודש פברואר, קרנות הסל המובילות בישראל מבחינת תשואה הן קרן איביאי קנאביס עולמי + ישראל, עם תשואה של 11.76% ודמי ניהול של 1.5%; הראל סל ממונפת בחסר NASDAQ 100  עם דמי ניהול של 1.75%, וקסם ETF ממונפת בחסר DAX פי 2, עם דמי ניהול של 2.75%.

השיאניות ב – 12 החודשים האחרונים במשפחת קרנות הסל הן הראל סל ממונפת בחסר NASDAQ עם תשואה שנתית של 34.59% ודמי ניהול בשיעור של 1.75%; קסם ETF ממונפת בחסר NASDAQ עם תשואה שנתית של 34.42% ודמי ניהול בשיעור של 2.75%; ופסגות S&P energy עם תשואה שנתית של 27.83% ודמי ניהול בגובה 0.3% בלבד.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.