#המשווה – צרכנות חכמה

קרן סל – מהי?

קרן סל (Exchange Traded Fund או בקיצור E.T.F) הינה מוצר השקעה פאסיבי העוקב אחר מדדים ללא ניהול שוטף. הרציונל העומד מאחורי קרנות הסל הוא שקשה מאוד “להכות” בהצלחה את מדדי השוק אז הדרך הנכונה להשקיע היא להתמקד במדדים עצמם ולא בנכסי הבסיס. מבחינת פעילות המסחר, קרנות סל נסחרות כמו כל מניה אחרת וניתן להשקיע דרכן במגוון מדדים החל ממניות מרחבי העולם, אג”ח וסחורות ובסקטורים מגוונים כמו טכנולוגיה, נדל”ן, תעשייה, ביוטכנולוגיה, תחומי התקשורת והאינטרנט ועוד.

מכיוון שמדובר במוצר השקעה פאסיבי, דמי הניהול בו הם נמוכים לרוב, אך מנהלי קרנות הסל אינם יכולים להתחייב כי יצליחו בהכרח להכות את מדדי השוק ולהשיג תשואות חיוביות בעבור המשקיעים.

יתרונות וחסרונות של קרנות סל

יתרונות:

• מכשיר השקעה פשוט וברור שבו משקיעים במדדים של מוצרי בסיס ללא צורך בניתוחי שווקים מעמיקים.

• אפשרות לבנות “תיק קרנות סל” המתאים במדויק אל הפרופיל הפיננסי של כל משקיע/ה ואל רמת הסיכון שהם מוכנים על הכסף שלהם.

• עלות רכישתן של קרנות סל הוא נמוך יותר בהשוואה לרכישת מניות ספציפיות.

• ניתן להשקיע כאמור במגוון סקטורים כמו בריאות, טכנולוגיה, נפט, סחורות ואפילו במט”ח.

חסרונות:

• בכל תנאי שוק קרן סל לא תניב תשואה טובה יותר מהמדד

קרן נאמנות – מהי?

קרן נאמנות (Mutual Fund) היא מכשיר פיננסי המשמש להשקעה משותפת בניירות ערך (כמו מניות ואיגרות חוב). הלכה למעשה, היא מורכבת מקבוצת משקיעים אשר מזרימה כסף אל חשבון השקעות המנוהל על ידו של “מנהל הקרן”. כדי להצטרף אל קרן נאמנות, צריך לרכוש “יחידות השתתפות” בה. ככל שהיקף יחידות ההשתתפות גדול יותר, הזכאות לרווח הפוטנציאלי גדלה.

השקעות בקרנות הנאמנות נעשות לפי מדיניות סדורה ותשקיף מפורט מראש. בזכות זה, אפשר לדעת מהו אופייה של הקרן ומהי רמת הסיכון בה. באופן כללי, שיטת הניהול בקרן היא אקטיבית כיוון שמנהל הקרן הוא זה שאחראי על חיפוש השקעות וביצוע אלוקציה עבורן (הגדרת “גבולות גזרה” של פיזור ההשקעות). כמו כן, מכיוון שמדובר בניהול אקטיבי, יש כמובן עלות שוטפת של דמי ניהול. חוץ מזה, קרנות נאמנות אינן נסחרות כמו כל נייר ערך אחר אלא פעם עד פעמיים ביום; משקיעים מזרימים הוראות קנייה או מכירה עד שעה מסוימת אשר מתבצעות בהתאם לגובה השער הנקבע ביום המסחר.

יתרונות וחסרונות של קרנות נאמנות

יתרונות:

• אופציית משיכת כספים בכל עת.
• אפשרות להשקיע בסכומים סבירים.
• אופציית פיזור הון נרחב המפחית את רמת הסיכון של ההשקעה.
• תשקיף מפורט (אפילו אחורנית) שנותן תמונה ברורה על הקרן ועל אופייה.
• ניהול מקצועי המתבצע ע”י מנהלי השקעות מנוסים.

חסרונות:

• דמי ניהול גבוהים מאוד מה שעשוי לפגוע ביכולתה של הקרן להשיג תשואות חיוביות.
• לא מצליחות להשיג תשואה עודפת על השוק

ההבדלים בין קרנות סל לקרנות נאמנות – סיכום

• בקרנות סל נהנים מחלוקת דיבידנדים ישירה לחשבון ואילו בקרנות נאמנות הדיבידנדים מושקעים בחזרה (כאשר בחלק מן המקרים הדיבידנדים שחזרו הולכים למנהלי הקרנות).
• קרנות סל נסחרות כמו כל מניה אחרת ואילו קרנות הנאמנות נסחרות בין פעם לפעמיים ביום.
• דמי הניהול בקרנות הסל נמוכים מאלו שבקרנות הנאמנות כיוון שאופי הניהול בהם הוא פאסיבי לעומת הניהול האקטיבי המאפיין את קרנות הנאמנות.

מילות סיום

קרנות סל ונאמנות הם שניים ממכשירי ההשקעה הפופולאריים בישראל. אם אתם מחפשים מכשיר השקעה פשוט וברור עם דמי ניהול כדאיים – עדיף לכם ללכת על קרנות סל. אם חשוב לכם הניהול המקצועי, היכולת לשלוט בהיקף ההשקעה לצד האופציה לשמור על נזילות כספית – כדאי לכם לבחון השקעה בקרנות נאמנות. כך או כך, מדובר בהחלטה גדולה עם השלכות משמעותיות ועדיף שתעשו אותה בצורה יסודית ושקולה.

אתם יותר ממוזמנים להשאיר כאן פרטים ומתכנן/ת פיננסים מנוסים מטעמנו ישמחו לחזור אליכם בהקדם האפשרי ולבחון איתכם (ללא עלות) מהן אופציות ההשקעה האופטימאליות עבורכם.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר