מדדי המניות המרכזיים באסיה מציגים ביצועים מעורבים במסחר הבוקר ביום חמישי, 12 בנובמבר, כאשר עליות יציבות בהודו, בסין היבשתית, ביפן ובדרום קוריאה מקזזות ירידות בהונג קונג ובאוסטרליה. הפעילות בשווקים האזוריים משקפת תיאבון סיכון חיובי במוקדי הייצור הגדולים ובדרום אסיה, בעוד שמניות החברות הסיניות הנסחרות מחוץ ליבשת ומניות המשאבים באוקיאניה נתונות ללחצים מוקדמים. אף שהנתונים מצביעים על שונות גיאוגרפית ברורה בין הבורסות, המידע הזמין אינו מזהה זרז מאקרו-כלכלי יחיד או הודעת מדיניות מתואמת מאחורי תנועות הבוקר.

עליות בוקר בהודו, בסין היבשתית, ביפן ובדרום קוריאה

מדד ה-S&P BSE Sensex בהודו רושם את העלייה החדה ביותר מבין מדדי המניות המדווחים באסיה, ומטפס ב-0.95% לרמה של 81,879.40 נקודות בפתח יום המסחר. המגמה החיובית במומבאי ממשיכה את המומנטום החיובי במניות השורה הראשונה במדינה, אם כי הנתונים אינם מאשרים אם את העליות מובילים הבנקים, חברות שירותי הטכנולוגיה או חברות התעשייה המקומיות.

מדד ה-SSE Composite בסין היבשתית מציג גם הוא ביצועים חיוביים, ועולה ב-0.46% לרמה של 3,680.64 נקודות. המסחר הפנימי בשנגחאי מעיד על ביקושים יציבים בשעות המוקדמות, אולם הנתונים אינם מפרטים את מחזורי המסחר או את ההתפלגות הענפית כדי להבהיר אם המוסדות הפיננסיים הממשלתיים, התעשייה או מניות הצריכה מובילים את העלייה.

מדדי התעשייה בצפון אסיה מצטרפים אף הם לטון החיובי: מדד ה-Nikkei 225 ביפן עולה ב-0.43% ל-61,513.37 נקודות, ומדד ה-KOSPI Composite בדרום קוריאה מוסיף 0.39% לרמה של 5,396.38 נקודות. שתי הבורסות שומרות על מגמת עלייה בבוקר זה, אף שהנתונים חסרים פירוט לגבי זרימת הפקודות בענפי יצוא השבבים, הרכב או החומרה. הפעילים בשוק יעקבו אם ארבעת השווקים העולים יצליחו לשמור על הישגיהם עד להפסקת הצהריים.

נסיגה במניות הונג קונג ואוסטרליה בפתיחת המסחר

בניגוד חד לעליות בסין היבשתית ובצפון אסיה, מדד ה-Hang Seng בהונג קונג נתקל בלחצי מכירות בולטים וצונח ב-0.98% לרמה של 24,315.92 נקודות. ירידה זו מהווה את ההתכווצות החדה ביותר מבין המדדים האזוריים המדווחים, ויוצרת פער ברור בין המניות המקומיות בשנגחאי לבין המניות הסיניות הנסחרות בהונג קונג. הנתונים הזמינים אינם מאשרים אם פלטפורמות הטכנולוגיה, יזמי הנדל״ן או חברות ההחזקה הפיננסיות הבינלאומיות מובילים את הנסיגה.

מדד ה-S&P/ASX 200 באוסטרליה נסחר אף הוא בטריטוריה שלילית, ומשיל 0.46% לרמה של 9,110.90 נקודות. פעילות הבוקר בסידני משקפת התמקמות דפנסיבית במניות המקומיות, ומרחיקה את השוק האוסטרלי מהסנטימנט החיובי שנרשם במומבאי, בטוקיו ובסיאול. הנתונים אינם מציינים אם חברות הכרייה, יצרניות האנרגיה או המוסדות הפיננסיים אחראים לחולשה המוקדמת.

הנסיגות המקבילות בהונג קונג ובסידני ממחישות כי הקצאת ההון באזור אסיה-פסיפיק נותרת בררנית. המשקיעים יזדקקו לנתוני מסחר ומחזורים נוספים כדי להעריך אם ירידות אלו משקפות מימושי רווחים נקודתיים או התאמות רחבות יותר בתיקי ההשקעות.

חולשה במדדי המטבעות לצד עלייה קלה בפרייבט אקוויטי

מחוץ לשוקי המניות המרכזיים, מדדי המט״ח האזוריים נסחרים בירידות במהלך בוקר יום חמישי, בעוד ששווי הנכסים האלטרנטיביים רושם עליות מתונות. מדד הין של פילדלפיה (PHLX Yen) יורד ב-0.62% ל-62.60 נקודות, נתון המשקף המשך היחלשות של המטבע היפני במקביל לביצועים החיוביים במדד ה-Nikkei 225.

מדד הדולר האוסטרלי נסוג גם הוא, ומאבד 0.18% לרמה של 68.54 נקודות — ירידה העולה בקנה אחד עם המסחר השלילי בבורסת סידני ומאותתת על סנטימנט זהיר כלפי מטבעות מוטי סחורות. מנגד, בשווקים הפרטיים, מדד ה-APAC Private Equity עולה ב-0.28% לרמה של 6,866.47 נקודות, ומעיד על תמחור יציב בנכסים לא סחירים המקביל לעליות במניות בהודו ובצפון אסיה. מאחר שמטבעות, מדדי פרייבט אקוויטי ושוקי מניות סחירים פועלים תחת תנאי נזילות ומחזורי תמחור שונים, יש לבחון את תנועותיהם כדינמיקות שוק עצמאיות.

מבט להמשך: המשתנים המרכזיים והגורמים למעקב בשוק

עם התקדמות יום המסחר לעבר שעות אחר הצהריים במרכזים הפיננסיים של אסיה-פסיפיק, מנהלי השקעות מוסדיים בעולם ובישראל יעקבו מקרוב אם העליות במדדי ה-Sensex, ה-SSE Composite, ה-Nikkei וה-KOSPI יחזיקו מעמד מול השפעה אפשרית מירידות הבוקר בהונג קונג. דסקי המסחר יבחנו גם אם מדד ה-Hang Seng ימצא תמיכה טכנית או יעמיק את ירידותיו לקראת פתיחת המסחר המוקדם באירופה. המשתנים העיקריים למעקב כוללים את התנודתיות במט״ח סביב הין והדולר האוסטרלי, שינויים בתשואות איגרות החוב הממשלתיות ופרסומי דוחות כספיים של חברות מרכזיות. עבור מנהלי תיקים בינלאומיים, המטרה המרכזית נותרת לבחון אם הפער בין העוצמה בשוק הסיני המקומי לבין החולשה בהונג קונג מייצג חוסר איזון תוך-יומי זמני, או שינוי מתפתח בזרימת ההון האזורית.