שוקי המניות בארה״ב רשמו ברובם עליות ביום שישי, והתאוששו מגל המכירות החד שנרשם במושב המסחר הקודם בהובלת מניות הטכנולוגיה. ההתאוששות הגיעה בעקבות חששות כי ניצחונות של מועמדים דמוקרטים בבחירות האחרונות עלולים להוביל להחמרת הרגולציה על תעשיית הבינה המלאכותית, ולפגוע בהתרחבות מרכזי הנתונים ברחבי ארה״ב.

מדד S&P 500 עלה ב-0.31%, בעוד מדד Nasdaq Composite התחזק ב-1.1%. מדד Dow Jones Industrial Average נע בכיוון ההפוך וירד ב-0.46%.

למרות ההתאוששות ביום שישי, שלושת המדדים המרכזיים רשמו הפסדים שבועיים, בעקבות הירידה המשמעותית במושב המסחר הקודם, שמחקה שווי ניכר משוקי המניות ברחבי העולם.

מניות הטכנולוגיה, שירותי התקשורת והתעשייה סיפקו חלק ניכר מהתמיכה בהתאוששות שוק המניות האמריקאי.

מניות השבבים מובילות את ההתאוששות

יצרניות השבבים רשמו כמה מהעליות החזקות ביותר, כאשר המשקיעים חזרו למניות הטכנולוגיה לאחר ההפסדים שנרשמו ביום הקודם.

מדד Philadelphia Semiconductor התחזק ב-4.2%, והתאושש לאחר שרשם את הירידה היומית החדה ביותר שלו מאז אפריל 2025. מניית Nvidia עלתה בכמעט 3%, בעוד AMD, Intel ו-Micron Technology ננעלו בעליות של 5% עד 11%.

גם Tesla ו-SpaceX התאוששו, עם עליות של 4% וכמעט 9%, בהתאמה, לאחר ירידות מוקדם יותר במהלך השבוע.

עם זאת, ההתאוששות התרחשה על רקע חוסר ודאות מתמשך סביב ההשקעות בתשתיות AI. המשקיעים עדיין חוששים כי העלויות המשמעותיות הכרוכות בהקמת מרכזי נתונים ותשתיות נלוות עלולות להגביל את התשואות העתידיות.

האפשרות להחמרת הרגולציה הוסיפה שכבה נוספת של חוסר ודאות לתחום השקעות שכבר מתאפיין בתנודתיות גבוהה, והשפיעה על הציפיות מחברות העוסקות במחשוב AI, מרכזי נתונים ותשתיות תומכות.

השווקים הגלובליים מציגים ביצועים מנוגדים

ההתאוששות בוול סטריט עמדה בניגוד לירידות שנרשמו בשווקים בינלאומיים מרכזיים.

מדד STOXX 600 באירופה ירד ב-1%, בעוד מדדי Nikkei ביפן ו-KOSPI בדרום קוריאה איבדו כל אחד כ-6%. מדד Nikkei רשם את הירידה היומית החדה ביותר שלו מאז הטלטלה בשוק שנגרמה בעקבות מכסי הסחר האמריקאיים באפריל 2025.

מדד MSCI All-World ירד ב-0.68%, בעוד המדד הרחב MSCI Asia-Pacific, שאינו כולל את יפן, איבד כמעט 3%.

הפערים בביצועים הדגישו עד כמה ההתאוששות ביום שישי התמקדה במניות בארה״ב, ובמיוחד במניות הטכנולוגיה והשבבים, במקום לשקף שיפור רחב יותר בשווקים הגלובליים.

נתוני התעסוקה ותשואות האג״ח משפיעים על ציפיות השוק

נתוני התעסוקה בארה״ב סיפקו התפתחות משמעותית נוספת עבור השווקים הפיננסיים. מספר המשרות במגזר הלא-חקלאי גדל ב-165,000 באוקטובר, הרבה מעבר לתחזיות.

קצב צמיחת השכר השנתי נותר ברמה של 3.1%, ולא האט מתחת לרף של 3% כפי שציפו. נתוני התעסוקה החזקים והמשך צמיחת השכר השפיעו על הציפיות בנוגע לתחזית הריבית של ה-Federal Reserve.

תשואת אג״ח ממשלת ארה״ב ל-10 שנים, המשמשת מדד ייחוס, עלתה ל-4.86%, לאחר שהתאוששה מירידה במהלך הלילה לרמה הנמוכה ביותר מאז 9 בספטמבר.

בשוק המטבעות התחזק הדולר האמריקאי מול מספר מטבעות מרכזיים. הוא עלה ב-0.52% מול הין היפני וב-0.47% מול הפרנק השווייצרי, בעוד האירו ירד ב-0.68% מול הדולר לרמה של 1.1142 דולר.

הסחורות נותרות יציבות יחסית

הנפט מסוג Brent ננעל במחיר של 98.32 דולר לחבית, בעלייה של 0.03% בלבד. מחירי הנפט נתמכו בציפיות כי תוצאות בחירות האמצע בארה״ב עשויות להשפיע על גישת הממשל לעימות מול איראן.

מחיר הזהב בשוק הספוט נותר כמעט ללא שינוי, ברמה של 4,066.28 דולר לאונקיה, נתון המעיד על תנועה מוגבלת במתכת היקרה במהלך המסחר ביום שישי.

מה המשקיעים צריכים לעקוב אחריו בהמשך

מידת הקיימות של ההתאוששות במגזר הטכנולוגיה תמשיך להיות שיקול מרכזי עבור שוקי המניות. המשקיעים ימשיכו לבחון את ההשלכות הרגולטוריות האפשריות של תוצאות הבחירות האחרונות בארה״ב, וכן האם החששות בנוגע להוצאות על תשתיות AI עלולים להשפיע על ציפיות הצמיחה של החברות.

דוח התעסוקה החזק מוסיף גם הוא מורכבות לתחזית המדיניות של ה-Federal Reserve, במיוחד כאשר קצב צמיחת השכר נותר מעל רף ה-3% הצפוי.

התפתחויות בתשואות האג״ח הממשלתיות, בציפיות הריבית ובביצועי שוקי המניות הגלובליים ימשיכו לשמש אינדיקטורים חשובים, בזמן שהשווקים בוחנים את יחסי הגומלין בין חוסנה של הכלכלה לבין התנודתיות במגזר הטכנולוגיה.