ניהול תיק השקעות באמצעות אלמנטים מתורת המשחקים

תורת המשחקים פותחה לראשונה בשנת 1913 ע”י המתמטיקאי ארסנט צרמלו, אולם ראשיתה של התורה החלה רק בשנת 1944 עם יציאת ספרם של אוסקר מורגנשטרן ופול נוימן. מאז ועד היום תורת המשחקים תופסת מקום משמעותי בעולם הכלכלה, וזאת לאור אסטרטגיות של ניבוי שבמסגרתן ניתן ליצור דרכי פעולה אשר יובילו בסופו של דבר להגדלת הרווחים בעולם הכלכלי. אסטרטגיה היא כלי מעניין בכל הקשור לניהול תיק השקעות, וזאת בשל היכולת שלכם כמשקיעים לנצל את הזירה הכלכלית לטובת יצירה של תיק השקעות המנוהל בצורה אסטרטגית. למעשה, היכולת שלכם לפעול בצורה רחבה תוך שימת דגש על שיתופי פעולה עם שחקנים נוספים (אסטרטגיה מרכזית בעולם המשחק השיתופי) נועד לשמש אתכם לטובת פתרון בעיות בתיק ההשקעות הנוכחי לצד מגמה של יצירת התאמה בין רמות הסיכון אליהן אתם מוכנים להיחשף בתיק ההשקעות. תורת המשחקים היא תורה סבוכה למדי,  אולם בכל הקשור לתיק ההשקעות ניתן בהחלט לקחת מונחים מתוך התורה לטובת ניהול תיק השקעות בצורה מיטבית.

מהם המונחים הרלוונטיים לניהול תיק השקעות בהשראת תורת המשחקים?

ניתוח של מודל מתמטי לטובת ניהול תיק השקעות מהווה כלי בו ניתן להשתמש לטובת ניתוח של תמונת המצב הקיימת בשוק ההון, ובהתאם לכך להתאים את התיק לדרגות הסיכון ולאופי שלכם כמשקיעים. בשוק ההון משחק סכום אפס מתקיים לא מעט, וזאת בשל מצב שבו הרווח שלכם כמשקיעים יכול לבוא על חשבון של שחקן אחר שלא ידע לזהות הזדמנויות בשוק ההון ומחוצה לו, כמו למשל השקעה בתחום האלטרנטיבי שנמצא במגמת תאוצה. מונח נוסף אותו ניתן ליישם בתיק ההשקעות הוא מודל הוטילינג. מדובר במודל שבמסגרתו ניתן להסביר את ההתנהגות של המשקיעים (או סוחרים) בשוק ההון בהתאם למגמות שמתרחשות בכל עת. היכולת שלכם כמשקיעים להתנהג בצורה שונה מהתנהגות של משקיעים דומים לכם יכולה להתבצע באמצעות תכסיס התנהגות שבמסגרתו אתם כמשקיעים מתנהלים בצורה רחבה – כלומר, מגוונים את תיק ההשקעות שלכם במספר אפיקים לטובת יצירת יציבות בתיק ההשקעות, ללא תלות בהתנהגות של משקיעים שלא פעם עלולה להוביל להפסדים בתיק ההשקעות.

יצירת אסטרטגיה נכונה בניהול תיק השקעות

תורת המשחקים בכלכלה היא למעשה תורה שלמה המחולקת למונחים במשחקים לא שיתופיים לצד משחקים שיתופיים וכן מונחים בהם ניתן להשתמש לטובת מקסום הרווחים באופן אסטרטגי ומתמטי בעולם דינאמי ומורכב כמו עולם שוק ההון. אסטרטגיה נכונה המבוססת על מעקב מתמיד אחר מגמות וכן ליווי מקצועי המתבצע ע”י מנהלי בתי השקעות המנהלים את הכספים בהשראה של תורת המשחקים הוא חלק בלתי נפרד מהעולם הכלכלי, עוד משנת 1913 ובוודאי כיום.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.