ארצות הברית ממשיכה להעמיק את השקעותיה במודרניזציה של מערכת הביטחון, כאשר הקונגרס מקדם את חוק ההרשאה להגנה הלאומית (NDAA) בהיקף של 1.2 טריליון דולר, ובמקביל הפנטגון מקדם הצעת תקציב ביטחון של 1.5 טריליון דולר – הגדול ביותר בתולדות ארצות הברית. השילוב בין העלייה בהשקעות הצבאיות לבין האימוץ המואץ של טכנולוגיות אוטונומיות מציב מספר חברות ביטחוניות חדשניות במוקד תשומת הלב של המשקיעים.

אחת מהחברות הבולטות היא Ondas Holdings Inc. (NASDAQ: ONDS), אשר זוכה להתעניינות מצד פרשני שוק כמי שעשויה ליהנות מהתרחבות הרכש הביטחוני. במקביל, הציפיות להנפקה אפשרית של Anduril Industries בשנת 2027 ממשיכות להגביר את עניין המשקיעים בחברות הפועלות בתחום טכנולוגיות הביטחון מהדור הבא.

תקציב ביטחון היסטורי תומך בצמיחת התעשייה

הצעת התקציב משקפת את הדגש המתמשך של ממשלת ארצות הברית על חיזוק המוכנות הצבאית, הרחבת היכולות האוטונומיות, שיפור מערכות המודיעין ופיתוח תשתיות תקשורת מתקדמות. תחומים אלו הפכו לחשובים במיוחד על רקע המתיחות הגיאופוליטית הגוברת וההתקדמות המהירה בבינה מלאכותית ובמערכות בלתי מאוישות.

תקציבי ביטחון רחבי היקף יוצרים בדרך כלל הזדמנויות לאורך כל שרשרת האספקה, ומיטיבים הן עם קבלניות ביטחוניות גדולות והן עם חברות קטנות המתמחות בטכנולוגיות מתקדמות. רחפנים אוטונומיים, רשתות תקשורת מאובטחות, לוחמה אלקטרונית ומערכות שדה קרב מבוססות בינה מלאכותית צפויים להמשיך ולעמוד בראש סדרי העדיפויות של ההשקעות לאורך יתרת העשור.

מדוע Ondas מושכת את תשומת לב המשקיעים?

Ondas Holdings מפתחת טכנולוגיות תקשורת אלחוטית ופתרונות רחפנים אוטונומיים המיועדים ליישומים תעשייתיים וממשלתיים. באמצעות חברות הבת שלה, המתמקדות בתחום הביטחוני, הרחיבה החברה את פעילותה במערכות אוויריות אוטונומיות, המסוגלות לתמוך במשימות מודיעין, תצפית, סיור ואבטחה.

לפי הערכות השוק המוזכרות בניתוח המצורף, Ondas עשויה לרשום צמיחה משמעותית בהכנסותיה בשנים הקרובות אם קצב הרכש הביטחוני אכן יואץ בהתאם לציפיות. עם זאת, מדובר בהערכות בלבד, והן תלויות בזכייה בחוזים עתידיים, ביכולת הביצוע של החברה, בביקוש מצד הלקוחות ובהחלטות המימון של ממשלת ארצות הברית.

השקעות בטכנולוגיות ביטחוניות ממשיכות להתפתח

הצפי להתרחבות בהוצאות הביטחון מגיע בתקופה שבה ממשלות ברחבי העולם מגדילות את השקעותיהן בטכנולוגיות צבאיות מתקדמות. בינה מלאכותית, מערכות אוטונומיות, אבטחת סייבר ותקשורת מתקדמת נתפסות יותר ויותר כתחומים אסטרטגיים, לצד מערכות הלחימה המסורתיות.

עבור משקיעים בישראל וברחבי העולם, ההתפתחות בתחום טכנולוגיות הביטחון עשויה ליצור הזדמנויות חדשות, אך גם לחשוף אותם לסיכוני ביצוע ותמחור. חברות ביטחוניות קטנות המתמקדות בטכנולוגיות מתקדמות נוטות לחוות תנודתיות גבוהה במחירי המניות, שכן חלק ניכר מהכנסותיהן העתידיות תלוי בחוזים ממשלתיים ובמחזורי רכש ביטחוני.

בהמשך, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר האישור הסופי של חקיקת תקציב הביטחון בקונגרס, אחר חוזי הרכש העתידיים של הפנטגון ואחר ההתפתחויות במערכת האקולוגית הרחבה של טכנולוגיות הביטחון. חברות כמו Ondas עשויות ליהנות אם תוכניות המודרניזציה הצבאיות ימשיכו להתרחב, אולם ביצועיהן הפיננסיים בעתיד יהיו תלויים בסופו של דבר ביכולתן לבצע את תוכניותיהן בהצלחה, להרחיב את האימוץ המסחרי וליהנות מהמשך ההשקעות הממשלתיות ביכולות הביטחוניות של הדור הבא.