השווקים הגלובליים נסחרו בכיוון מוגבל ב-27 באוגוסט, כאשר המשקיעים איזנו בין האופטימיות המחודשת סביב הביקוש לבינה מלאכותית לבין הזהירות לקראת איתותים חדשים מצד הבנקים המרכזיים. התחזית האחרונה של אנבידיה תמכה במניות הטכנולוגיה, בעוד אי־ודאות בנוגע למדיניות המוניטרית בארצות הברית ולסיכונים גיאופוליטיים הגבילה את התיאבון לסיכון בשווקים הרחבים.

אנבידיה מחזקת את האמון במחזור ההשקעות בבינה המלאכותית

אנבידיה נותרה הגורם המרכזי שהשפיע על השווקים לאחר שהתחזית האחרונה של החברה חיזקה את ההערכות כי ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית יימשכו. מניית החברה עלתה ב-6% במסחר המוקדם בארצות הברית לאחר שהחברה הציגה תחזית לצמיחה חזקה בהכנסות, וחיזקה את ההערכה כי הביקוש ליכולות מחשוב מתקדמות נותר יציב.

יצרנית השבבים הגדולה צופה צמיחה של כ-70% בהכנסות בשנת הכספים שתסתיים בינואר 2028, על רקע ביקוש מתמשך מצד מרכזי נתונים וחברות טכנולוגיה המתמקדות בבינה מלאכותית. המשקיעים פירשו את התוצאות כסימן לכך שמחזור ההשקעות בתחום AI נתמך בביקוש ממשי מצד לקוחות ולא רק בהתלהבות ספקולטיבית.

מניות הטכנולוגיה באירופה נהנו מהמגמה החיובית, כאשר מדד המגזר עלה ב-1.8%. מדד MSCI All Country World נותר כמעט ללא שינוי, כאשר חוזקה של מניות הטכנולוגיה באסיה ועליות בחוזים העתידיים בארצות הברית קיזזו חולשה בשווקים האירופיים.

השווקים ממתינים לאיתותי הפדרל ריזרב מג’קסון הול

למרות התמיכה מצד מגזר הטכנולוגיה, המשקיעים שמרו על גישה זהירה לקראת נאומו הקרוב של יו”ר הפדרל ריזרב קווין וורש בסימפוזיון הכלכלי בג’קסון הול. השווקים מחפשים אינדיקציות נוספות בנוגע למסלול הריבית העתידי, לאחר פרסום נתוני האינפלציה והצמיחה האחרונים.

מדד הוצאות הצריכה הפרטית (PCE) בארצות הברית עלה ב-0.2% ביולי, לאחר ירידה של 0.1% ביוני. נתוני אינפלציית הליבה תאמו את התחזיות, אך הצביעו על המשך לחצים מסוימים במחירים. תשואת אג”ח ממשלת ארצות הברית ל-10 שנים נותרה יציבה ברמה של 4.66%, כאשר המשקיעים המתינו לאיתותים נוספים בנוגע למדיניות המוניטרית.

אנליסטים ציינו כי מסר מחמיר יותר מצד הפדרל ריזרב עלול להפעיל לחץ ירידות משמעותי יותר מאשר ההשפעה החיובית האפשרית של מסר ניטרלי. הדבר משקף את רגישות השוק לציפיות הריבית, במיוחד לאחר העלייה ברמות השווי של מניות הטכנולוגיה ומניות הצמיחה.

השווקים האזוריים מגיבים להתפתחויות כלכליות וגיאופוליטיות

השווקים באסיה נעו ברובם בעליות, כאשר מדד MSCI אסיה־פסיפיק ללא יפן עלה ב-0.3%. מדד הקוספי בדרום קוריאה התחזק ב-1.5% לאחר שהבנק המרכזי במדינה העלה את הריבית ב-25 נקודות בסיס ל-3%, בהתאם לציפיות השוק. שוק המניות בטייוואן עלה ב-0.3%, בעוד מדד הניקיי ביפן ירד ב-0.2%.

שוקי המניות באירופה התמודדו עם לחץ רב יותר. מדד STOXX 600 הכלל־אירופי ירד ב-0.1%, בעוד מדד CAC 40 בצרפת נחלש ב-1% לרמתו הנמוכה ביותר ביותר מחודש, על רקע התמקדות המשקיעים באי־ודאות פוליטית ובסיכוני תקציב.

גם שוקי הסחורות הושפעו מהחששות הגיאופוליטיים המתמשכים. חוזי הנפט מסוג ברנט עלו ב-0.8% ל-88.50 דולר לחבית, כאשר המשקיעים עקבו אחר ההתפתחויות במשא ומתן בין ארצות הברית לאיראן ואחר אי־הוודאות סביב פעילות השילוח באזור מצרי הורמוז.

הזהב והמטבעות הקריפטוגרפיים המשיכו להפגין חוזקה, כאשר משקיעים חיפשו נכסים חלופיים. הזהב נסחר בסביבת 4,595 דולר לאונקיה, בעוד הביטקוין עלה ב-1.3% ל-79,461 דולר לאחר שחצה לזמן קצר את רמת 80,000 הדולר. גם האת’ר התחזק ב-1.3% ל-2,504 דולר. במהלך החודש עלה הזהב בכ-14%, הביטקוין ב-25% והאת’ר ב-34%.

השווקים צפויים להמשיך להתמקד ביחסי הגומלין בין צמיחה מונעת AI, ציפיות למדיניות מוניטרית והתפתחויות גיאופוליטיות. ביצועי אנבידיה חיזקו בטווח הקצר את האמון במגזר הטכנולוגיה, אך המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר התבטאויות הפדרל ריזרב, מגמות האינפלציה והסיכונים הכלכליים הגלובליים כדי להעריך האם המומנטום הנוכחי בשווקים יכול להימשך.