שווקי אסיה פתחו את השבוע במגמה מעורבת במהלך מסחר הבוקר של יום שני, כאשר המשקיעים מבצעים רוטציה סלקטיבית לאזורי חוזק, תוך שמירה על זהירות כלפי שווקים עתירי יצוא ורגישים לריבית. טון המסחר משקף איזון בין אופטימיות בנוגע לחוסן הצמיחה האזורית לבין חששות מתמשכים הקשורים למטבעות, לריביות הגלובליות ולתנועות הון.

הונג קונג וסין היבשתית ממשיכות במומנטום החיובי

המניות באזור סין רבתי הציגו מומנטום חיובי כבר בשלב מוקדם של המסחר, כאשר מדד ההאנג סנג של הונג קונג עלה ב-1.75% ונסחר סביב רמה של 25,977 נקודות. העליות היו רוחביות, ונתמכו בהתחדשות העניין במניות טכנולוגיה, צריכה ופיננסים. סנטימנט המשקיעים נראה נתמך בציפיות כי קובעי המדיניות ימשיכו לתמוך בצמיחה באמצעות צעדים ממוקדים, במיוחד לנוכח סימני התייצבות בביקוש המקומי.

גם מדד ה-SSE Composite של סין היבשתית נסחר בעליות, והתקדם ב-0.41% לרמה של כ-3,889 נקודות. אף שהעליות היו מתונות יותר בהשוואה להונג קונג, הטון החיובי מרמז כי משקיעים בונים מחדש חשיפה בזהירות לאחר תקופה של תנודתיות. משתתפי השוק ממשיכים לעקוב אחר תנאי האשראי, ההתפתחויות במגזר הנדל״ן וקצב הפעילות התעשייתית, לצורך אישור לכך שההתאוששות הופכת לעמידה יותר.

הודו נותרת יציבה בעוד אוסטרליה נחלשת

שוק המניות ההודי נותר נקודת אור אזורית, כאשר מדד ה-S&P BSE Sensex עלה ב-0.53% לרמה של כ-85,268 נקודות. החוסן של המדד משקף אמון מתמשך בסיפור הצמיחה המקומי של הודו, הנתמך במגמות צריכה חזקות, השקעות בתשתיות ויציבות יחסית ביסודות המאקרו-כלכליים. מניות פיננסים ותעשייה תרמו לעליות, וחיזקו את מעמדה של הודו כיעד מועדף להון ארוך טווח בתוך אסיה המתעוררת.

מנגד, מדד ה-S&P/ASX 200 האוסטרלי ירד ב-0.77% לרמה של 8,631 נקודות. הירידה נרשמה על רקע לחץ על מניות הקשורות למשאבים וחששות לגבי הביקוש הגלובלי לסחורות. בנוסף, מדד הדולר האוסטרלי ירד ב-0.19%, מה שמאותת על סנטימנט מטבע חלש יותר, שעשוי לשקף ציפיות למדיניות זהירה יותר או ירידה באטרקטיביות עסקאות ה-Carry בטווח הקצר.

יפן ודרום קוריאה תחת לחץ כאשר חולשת הין נמשכת

המניות היפניות הציגו ביצועי חסר במהלך מסחר הבוקר, כאשר מדד ניקיי 225 ירד ב-1.19% לרמה של 50,230 נקודות. הירידה התרחשה במקביל להמשך החולשה במדד הין היפני, שירד ב-0.20%. אף שין חלש יכול לתמוך ביצואנים לאורך זמן, פיחות מתמשך במטבע מעורר גם חששות בנוגע לאינפלציית יבוא וליציאת הון, ומכביד על אמון השוק הכולל.

מדד הקוספי של דרום קוריאה רשם את הירידה החדה ביותר מבין שווקי אסיה המרכזיים, עם נפילה של 1.75% לרמה של 4,094 נקודות. הירידות משקפות רגישות למחזורי הטכנולוגיה הגלובליים ולמיצוב של משקיעים זרים, במיוחד כאשר תנועות מטבע והביקוש החיצוני נותרים בלתי ודאיים. מניות שבבים ויצואנים בלטו בירידות, והדגישו את פגיעות השוק לשינויים בסנטימנט הסיכון הגלובלי.

תחזית: על מה המשקיעים עוקבים בהמשך

במבט קדימה, משקיעים ברחבי אסיה צפויים להמשיך ולעקוב מקרוב אחר דינמיקת המטבעות, ציפיות הריבית הגלובליות ונתוני מאקרו שיתפרסמו הן מהאזור והן מהכלכלות המפותחות המרכזיות. עבור משקיעים ישראלים וגלובליים, הפער בין שווקים המונעים מביקוש מקומי, כמו הודו, לבין כלכלות תלויות יצוא כמו יפן ודרום קוריאה, מציג שילוב של סיכונים והזדמנויות סלקטיביות. גורמים מרכזיים למעקב כוללים איתותי מדיניות מבנקים מרכזיים, תנועות בדולר האמריקאי וסימנים להאצה או האטה במדדי הצמיחה האזוריים. ככל שהשבוע מתקדם, השווקים עשויים להמשיך להיסחר באופן טקטי, כאשר התנודתיות מונעת בעיקר משינויים בציפיות המאקרו ולא ממגמה כיוונית רחבה.