שווקי המניות באסיה פתחו את יום חמישי, 21 במאי, עם מומנטום חיובי חזק ברוב האזור, כאשר המשקיעים חזרו באופן אגרסיבי לסקטורי הטכנולוגיה, היצוא והסקטורים המחזוריים. דרום קוריאה הובילה את העליות האזוריות עם ראלי משמעותי במניות הקשורות לשבבים ובינה מלאכותית, בעוד יפן ואוסטרליה רשמו גם הן עליות חזקות במהלך מסחר הבוקר. מנגד, סין היבשתית והונג קונג נותרו חלשות יותר, מה שמשקף זהירות מתמשכת כלפי נכסים הקשורים לסין וביטחון לא אחיד של משקיעים בשווקי אסיה-פסיפיק.

יום המסחר משקף שיפור בתיאבון הסיכון לאחר תנודתיות אחרונה שנקשרה לחששות אינפלציה, האטה בציפיות לצמיחה עולמית ושינויים בזרימות ההון. המשקיעים מתמקדים יותר ויותר בהובלה טכנולוגית, תחרותיות יצוא ואותות מאקרו-כלכליים כאשר השווקים האזוריים מנסים לחזור למומנטום חיובי.

דרום קוריאה ויפן מובילות את הראלי האזורי כאשר מניות הטכנולוגיה מתאוששות

דרום קוריאה בלטה כשוק המרכזי החזק ביותר באסיה במהלך מסחר הבוקר של יום חמישי, כאשר מדד KOSPI Composite זינק ב-5.88% לרמה של 7,632.97 נקודות. העלייה החדה הונעה על ידי ביקוש מחודש של משקיעים ליצרניות שבבים, חברות תשתיות בינה מלאכותית וחברות טכנולוגיה מוכוונות יצוא.

הראלי מצביע על כך שהמשקיעים חוזרים לסקטורים בעלי צמיחה גבוהה לאחר מספר ימי מסחר שהתאפיינו בפוזיציות הגנתיות ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק. חברות שבבים וחברות הקשורות לבינה מלאכותית ממשיכות לעמוד במרכז התחזית הכלכלית ארוכת הטווח של דרום קוריאה, כאשר הביקוש הגלובלי לשבבים מתקדמים, מערכות מחשוב ענן ותשתיות דיגיטליות ממשיך להתרחב.

אנליסטים בשוק מציינים כי דרום קוריאה משמשת לעיתים קרובות כמדד אזורי לסנטימנט במגזר הטכנולוגיה בשל תפקידה הקריטי בשרשראות האספקה הגלובליות של השבבים. עוצמת הראלי של יום חמישי עשויה לכן להשפיע על מיצוב המשקיעים כלפי נכסי טכנולוגיה ברחבי אסיה בימים הקרובים.

גם מדד Nikkei 225 של יפן רשם עליות חזקות, כאשר טיפס ב-3.13% לרמה של 61,674.38 נקודות במהלך מסחר הבוקר. סקטורים מוכווני יצוא, כולל יצרניות רכב, יצרניות ציוד תעשייתי וחברות אלקטרוניקה, הובילו את העליות כאשר המשקיעים הגיבו בחיוב לשיפור בסנטימנט הסיכון הגלובלי.

מדד הין היפני עלה קלות ב-0.10% לרמה של 62.94. אף על פי שין חזק יותר עשוי לעיתים להפעיל לחץ על יצואנים, תנועות המטבע נותרו יציבות יחסית בהשוואה לעליות החדות במניות היפניות. נראה כי המשקיעים מתמקדים יותר בשיפור הסנטימנט כלפי סקטורים תעשייתיים ומוכווני יצוא מאשר בתנודות מטבע קצרות טווח.

אוסטרליה מתקדמת בעוד סין והונג קונג נותרות תחת לחץ

מדד S&P/ASX 200 של אוסטרליה עלה ב-1.66% לרמה של 8,637.30 נקודות במהלך מסחר הבוקר, בתמיכת עליות במניות כרייה, בנקים ואנרגיה. ההתאוששות משקפת שיפור בסנטימנט כלפי מניות הקשורות לסחורות כאשר המשקיעים בוחנים מחדש את תנאי הסחר האזוריים ואת ציפיות הביקוש החיצוני.

גם מדד הדולר האוסטרלי התחזק, כאשר עלה ב-0.60% לרמה של 71.52. המטבע החזק יותר מצביע על שיפור באמון בכלכלות רגישות לסחורות ובפעילות הסחר באזור אסיה-פסיפיק. המשקיעים ממשיכים לעקוב מקרוב אחר אוסטרליה בשל קשריה הכלכליים ההדוקים עם הביקוש התעשייתי בסין ושוקי הסחורות הגלובליים.

מנגד, מדד SSE Composite של סין היבשתית ירד ב-0.18% לרמה של 4,162.18 נקודות. הירידה המתונה משקפת מיצוב זהיר של המשקיעים למרות הראלי הרחב יותר ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק. משתתפי השוק ממשיכים להעריך את תנאי ההתאוששות הכלכלית, מגמות ההשקעה בתשתיות ואמצעי התמיכה האפשריים מצד בייג’ינג.

גם מדד Hang Seng של הונג קונג נסחר בירידה של 0.57% לרמה של 25,651.12 נקודות במהלך מסחר הבוקר. חולשה במניות טכנולוגיה ופיננסים הקשורות לסין הכבידה על הסנטימנט כאשר המשקיעים נותרו זהירים לגבי תחזית הצמיחה בטווח הבינוני של סין ותנאי זרימות ההון.

למרות החולשה האחרונה, אנליסטים ממשיכים לראות בהונג קונג שער מרכזי להשקעות בינלאומיות בנכסים הקשורים לסין ובשווקים האזוריים הרחבים יותר. המשך ביצועי החסר של מניות הונג קונג עשוי להעיד על זהירות מתמשכת כלפי סקטורים הקשורים לסין גם כאשר שווקים אסייתיים אחרים מתאוששים.

הודו נותרת יציבה כאשר משקיעים אזוריים עוקבים אחר זרימות הון ותנאי מסחר בתקופת חגים

מדד S&P BSE SENSEX של הודו עלה קלות ב-0.16% לרמה של 75,318.39 נקודות במהלך מסחר הבוקר של יום חמישי. הביצועים היציבים יחסית משקפים מיצוב מאוזן של המשקיעים כאשר המשתתפים ממשיכים להעריך תנאים מאקרו-כלכליים גלובליים, ציפיות אינפלציה וזרימות הון לשווקים מתעוררים.

הודו ממשיכה ליהנות מביקוש מקומי חזק, השקעות בתשתיות והשתתפות מוסדית יציבה, המסייעים לתמוך באמון המשקיעים בטווח הארוך למרות התנודתיות האזורית הרחבה יותר.

תנאי המסחר האזוריים מושפעים גם מסגירת הבורסה לניירות ערך בתל אביב לרגל ערב חג השבועות (עבור אסיה), מה שתורם להשתתפות נמוכה יותר של חלק מהמשקיעים המוסדיים הקשורים לשווקים במזרח התיכון ובשווקים הבינלאומיים.

ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק, המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר מגמות רוטציה סקטוריאלית כאשר ההון עובר יותר ויותר בין סקטורי טכנולוגיה, סחורות וסקטורים הגנתיים בהתאם לציפיות המאקרו-כלכליות ותנאי המטבע.

תחזית: המשקיעים עוקבים אחר מומנטום טכנולוגי, איתותי מדיניות מסין ומגמות מטבע

ככל שמסחר הבוקר באסיה מתקדם ב-21 במאי, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר השאלה האם הראלי החזק בדרום קוריאה וביפן יוכל לתמוך במומנטום אזורי רחב יותר בימים הקרובים. סקטורי השבבים והבינה המלאכותית נותרים מרכזיים לכיוון השוק כאשר המשקיעים ממשיכים להתמקם לצמיחה ארוכת טווח בתשתיות דיגיטליות.

תשומת הלב תישאר ממוקדת גם בסין, שם החולשה המתמשכת במניות סין היבשתית והונג קונג עומדת בניגוד חד לביצועים החזקים יותר בשאר חלקי אסיה. המשקיעים צפויים לעקוב מקרוב אחר אמצעי תמיכה כלכליים נוספים מצד בייג’ינג, במיוחד כאלה הקשורים לפעילות ייצור, השקעות בתשתיות ותנאי נזילות.

שוקי המטבע יישארו מוקד מרכזי נוסף, במיוחד תנועות הין היפני והדולר האוסטרלי, אשר ממשיכים לספק תובנות לגבי תחרותיות היצוא, ציפיות לביקוש לסחורות ומגמות רחבות יותר של זרימות הון אזוריות.

עבור משקיעים גלובליים וישראלים, הסביבה הנוכחית מדגישה הן את ההזדמנויות והן את הסיכונים המתפתחים בשווקי אסיה-פסיפיק. בעוד שחידוש העוצמה בסקטורי הטכנולוגיה והיצוא עשוי לשפר את הסנטימנט הרחב יותר, הפער המתמשך בין נכסים הקשורים לסין לבין שאר האזור עלול להמשיך ולהחזיק את התנודתיות ברמה גבוהה בטווח הקרוב.