שווקי המניות באסיה פתחו את יום שני, 18 במאי, בחולשה רחבה ברחבי האזור כאשר המשקיעים אימצו גישה הגנתית במהלך מסחר הבוקר. ירידות בדרום קוריאה, סין, יפן ואוסטרליה הכבידו משמעותית על הסנטימנט האזורי, בעוד שגם הודו נסחרה בירידות כאשר המשקיעים העריכו מחדש את רמות הסיכון לאחר התנודתיות האחרונה בשווקים הגלובליים. גם שוקי המטבעות שיקפו זהירות דומה, כאשר הן הין היפני והן הדולר האוסטרלי נחלשו מול ציפיות השוק הרחבות יותר.

הפתיחה השלילית לשבוע מדגישה את החששות הגוברים בנוגע למומנטום הצמיחה הגלובלית, מגמות האינפלציה ועמידות הביקושים בכלכלות המונעות על ידי יצוא. המשקיעים מתמקדים יותר ויותר ברוטציה סקטוריאלית, באיתותים מאקרו-כלכליים ובאסטרטגיות לשימור הון כאשר התנודתיות ממשיכה להשפיע על פעילות המסחר ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק.

דרום קוריאה וסין מובילות את החולשה האזורית

דרום קוריאה הייתה השוק המרכזי החלש ביותר במהלך מסחר הבוקר של יום שני, כאשר מדד KOSPI Composite ירד ב-1.55% לרמה של 7,377.37 נקודות. הירידה משקפת לחץ מכירות מחודש במניות מוליכים למחצה, בינה מלאכותית וטכנולוגיה מוכוונת יצוא לאחר ראלים חזקים בשבועות הקודמים.

הטכנולוגיה ממשיכה להיות מרכזית בתחזית הצמיחה ארוכת הטווח של דרום קוריאה, במיוחד כאשר הביקוש הגלובלי לשבבים מתקדמים, תשתיות ענן וחומרה הקשורה לבינה מלאכותית ממשיך להתרחב. עם זאת, נראה כי המשקיעים הופכים זהירים יותר בנוגע לשווי החברות במגזרי הצמיחה הגבוהה בזמן שסנטימנט השוק הרחב נחלש.

אנליסטים מציינים כי דרום קוריאה משמשת לעיתים קרובות כברומטר אזורי לתיאבון המשקיעים כלפי נכסי טכנולוגיה ויצוא. לכן, הירידה החדה במניות הקוריאניות עשויה לאותת על זהירות גוברת כלפי מגזרים מחזוריים ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק הרחבים יותר.

גם סין היבשתית רשמה ירידות משמעותיות, כאשר מדד SSE Composite ירד ב-1.02% לרמה של 4,135.39 נקודות במהלך מסחר הבוקר. החולשה משקפת את החששות המתמשכים של המשקיעים בנוגע לתנאי הביקוש המקומיים, מומנטום הייצור וקצב ההתייצבות הכלכלית בסין.

משתתפי השוק ממשיכים לעקוב אחר האפשרות שבייג’ינג תציג צעדי תמיכה נוספים שמטרתם לעודד השקעות בתשתיות, פעילות תעשייתית והוצאות צרכנים. עד שיופיעו סימנים ברורים יותר להאצה כלכלית, המשקיעים עשויים להישאר בררניים כלפי מניות סיניות.

מדד האנג סנג של הונג קונג נסחר ללא שינוי ברמה של 25,962.73 נקודות, מה שמעיד על פוזיציות מאוזנות יחסית למרות החולשה בשווקים האזוריים. היעדר התנועה מצביע על כך שהמשקיעים שומרים על חשיפה זהירה למניות פיננסים וטכנולוגיה הקשורות לסין בזמן שהם ממתינים לזרזים מאקרו-כלכליים חזקים יותר.

יפן ואוסטרליה ממשיכות בירידות כאשר שוקי המטבע מאותתים על זהירות

מדד ניקיי 225 של יפן ירד ב-0.71% לרמה של 60,973.26 נקודות במהלך מסחר הבוקר, מה שמשקף סנטימנט חלש יותר במגזרי היצוא, כולל יצרניות רכב, חברות ציוד תעשייתי וחברות אלקטרוניקה. נראה כי המשקיעים מתמקדים יותר ויותר בציפיות להאטה בביקוש הגלובלי ובאי-ודאות כלכלית רחבה יותר.

גם מדד הין היפני נחלש וירד ב-0.26% לרמה של 62.99. בעוד שין חלש יותר יכול בדרך כלל לתמוך ביצואנים באמצעות שיפור כושר התחרות של הרווחים מעבר לים, הירידה הנוכחית במטבע נראית קשורה יותר לפוזיציות זהירות מצד המשקיעים ולביטחון חלש יותר בתנאי הצמיחה האזוריים.

אנליסטים ממשיכים לעקוב מקרוב אחר יפן, שכן המדינה רגישה מאוד לזרמי הסחר הגלובליים ולתנאי הביקוש החיצוניים. כל הידרדרות נוספת בציפיות היצוא עלולה להפעיל לחץ נוסף על המניות היפניות בטווח הקרוב.

גם מדד S&P/ASX 200 של אוסטרליה ירד בחדות, עם ירידה של 1.01% לרמה של 8,543.30 נקודות. חולשה במגזרי הכרייה, הבנקאות והאנרגיה הכבידה משמעותית על המדד הרחב כאשר המשקיעים העריכו מחדש את ציפיות הביקוש לסחורות ואת הפעילות התעשייתית הגלובלית.

מדד הדולר האוסטרלי ירד ב-1.02% לרמה של 71.47, מה שהפך אותו לאחד מביצועי המטבע החלשים ביותר באזור במהלך מסחר הבוקר. הירידה משקפת סנטימנט חלש יותר כלפי כלכלות התלויות בסחורות וחששות בנוגע לתנאי הביקוש החיצוניים, במיוחד מצד סין.

הקשר הכלכלי ההדוק של אוסטרליה עם סין ממשיך להפוך את שוקי המניות והמטבע שלה לרגישים מאוד לשינויים בציפיות הצמיחה והצריכה של סין בתחום הסחורות.

הודו יורדת קלות בזמן שפוזיציות הגנתיות שולטות במסחר האזורי

מדד S&P BSE SENSEX של הודו ירד ב-0.21% לרמה של 75,237.99 נקודות במהלך מסחר הבוקר של יום שני, מה שמשקף פוזיציות זהירות מצד המשקיעים למרות תחזית הצמיחה המקומית העמידה יחסית של המדינה. מניות פיננסים, תעשייה וצריכה רשמו לחץ מכירות מתון כאשר המשקיעים צמצמו חשיפה לנכסי סיכון בשווקים המתעוררים.

למרות הירידה, הודו ממשיכה ליהנות מהשקעות חזקות בתשתיות, ביקוש מקומי יציב וזרימות הון מוסדיות מתמשכות. אנליסטים נשארים חיוביים בנוגע למסלול הצמיחה ארוך הטווח של הודו, אם כי התנודתיות בטווח הקצר עשויה להימשך כאשר משקיעים גלובליים מגיבים לתנאים מאקרו-כלכליים משתנים ולציפיות הריבית.

ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק נראה כי פוזיציות הגנתיות שולטות בהתנהגות המשקיעים כאשר המשתתפים מתמקדים בשימור הון ובניהול תנודתיות. מגזרי הטכנולוגיה, היצוא והסחורות נותרים רגישים במיוחד לשינויים בסנטימנט הכלכלי הגלובלי.

החולשה במטבעות ברחבי האזור מחזקת גם את החששות בנוגע לזרימות ההון ולאמון המשקיעים. משתתפי השוק עוקבים יותר ויותר אחר הצהרות הבנקים המרכזיים, איתותי אינפלציה ופרסומי נתונים כלכליים לקבלת אינדיקציות ברורות יותר בנוגע למגמות הצמיחה העתידיות.

תחזית: המשקיעים עוקבים אחר איתותי צמיחה, תמיכה מדינית ותנודתיות בשווקים

ככל שמסחר אסיה מתקדם ב-18 במאי, המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר השאלה האם השווקים האזוריים יתייצבו לאחר גל המכירות הרחב של הבוקר או האם הסנטימנט ההגנתי יעמיק עוד יותר. מגזרי הטכנולוגיה והמוליכים למחצה צפויים להישאר מרכזיים לכיוון השוק, במיוחד לאחר החולשה המחודשת במניות הדרום קוריאניות.

תשומת הלב תישאר ממוקדת גם בסין, שם המשקיעים ממשיכים לחפש צעדי תמיכה חזקים יותר מצד הממשל וסימנים ברורים יותר להתאוששות כלכלית. התפתחויות בפעילות הייצור, בהשקעות בתשתיות ובביקוש הצרכני עשויות למלא תפקיד מרכזי בעיצוב הסנטימנט האזורי הרחב בשבועות הקרובים.

גם שוקי המטבע יישארו מוקד מרכזי, במיוחד תנועות הין היפני והדולר האוסטרלי, שממשיכים לספק תובנות בנוגע לכושר התחרות ביצוא, לציפיות הביקוש לסחורות ולזרימות הון חוצות גבולות.

עבור משקיעים גלובליים וישראלים, הסביבה הנוכחית מדגישה את החשיבות של פוזיציות סלקטיביות וניהול סיכונים זהיר ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק. בעוד שהזדמנויות ארוכות טווח עדיין קיימות במגזרי הטכנולוגיה, התשתיות והייצור, התנודתיות הגוברת והביצועים הלא אחידים באזור עשויים להמשיך להוביל להתנהגות זהירה מצד המשקיעים בטווח הקרוב.