חוזי הנפט מסוג WTI נסחרו כמעט ללא שינוי סמוך לרמת 100 הדולר לחבית ביום חמישי, כאשר המשקיעים איזנו בין אופטימיות זהירה סביב פעילות השיט במצר הורמוז לבין החששות המתמשכים לגבי האספקה העולמית.
שווקי הנפט נותרו רגישים מאוד להתפתחויות גיאופוליטיות הקשורות לאיראן, ארצות הברית וסין, כאשר הסוחרים חיפשו סימנים לכך שזרימת האנרגיה דרך האזור עשויה לחזור בהדרגה לנורמליזציה.
למרות ההתייצבות, מחירי הנפט נותרים גבוהים משמעותית בהשוואה לתחילת השנה בעקבות שיבושי האספקה הממושכים הקשורים לסכסוך במזרח התיכון.

פעילות השיט בהורמוז מושכת תשומת לב

דיווחים מאיראן הצביעו על כך שכ-30 כלי שיט עברו במצר הורמוז בשעות האחרונות, דבר המרמז כי פעילות שיט מוגבלת עשויה להתחדש במסדרון האנרגיה הקריטי.
איראן גם החלה לפי הדיווחים לאפשר מעבר לספינות סיניות מסוימות, התפתחות שנמצאת במעקב צמוד מצד סוחרי האנרגיה העולמיים לאור חשיבותה של סין כאחת מצרכניות האנרגיה הגדולות בעולם.
מצר הורמוז נותר אחד מנתיבי מעבר הנפט האסטרטגיים החשובים ביותר בעולם, כאשר חלק משמעותי ממשלוחי הנפט הגולמי והגז הטבעי הנוזלי הבינלאומיים עובר בדרך כלל דרך נתיב המים הזה.
אפילו מאמצי פתיחה חלקיים עשויים להשפיע על מחירי האנרגיה העולמיים ועל ציפיות האספקה.

ארצות הברית וסין דנות בזרימות האנרגיה

הפסגה המתמשכת בין דונלד טראמפ לשי ג’ינפינג הפכה גם היא למוקד מרכזי עבור שווקי האנרגיה.
מזכיר המדינה האמריקאי מרקו רוביו קרא לסין להשתמש בהשפעתה מול איראן כדי לסייע בהקלה על פתיחה רחבה יותר של מצר הורמוז.
לפי הצהרות מהבית הלבן, שי הביע גם עניין בהגדלת רכישות הנפט הגולמי האמריקאי מצד סין, דבר המרמז כי שיתוף פעולה בתחום האנרגיה עשוי להפוך לחלק מדיונים דיפלומטיים רחבים יותר בין שתי המדינות.
השווקים עוקבים מקרוב אחר השאלה האם הפסגה עשויה לתרום ליציבות גיאופוליטית גדולה יותר ולשיפור בזרימת האנרגיה העולמית.

סוכנות האנרגיה הבינלאומית מזהירה ממחסור ממושך באספקה

סוכנות האנרגיה הבינלאומית הזהירה כי שוק הנפט העולמי צפוי להישאר במחסור משמעותי באספקה למשך מספר חודשים נוספים גם אם העימותים יירגעו בעתיד הקרוב.
הסוכנות דיווחה כי משלוחי הנפט הגולמי והדלקים המזוקקים דרך מצר הורמוז ירדו בכמעט 6 מיליון חביות ביום במהלך הרבעון הראשון.
אנליסטים ציינו כי הירידה הממושכת ביצוא כבר הידקה את המלאים העולמיים והגבירה את הלחץ לאורך שרשראות אספקת האנרגיה.
סוכנות האנרגיה הבינלאומית ציינה כי חוסר האיזון בין ההיצע לביקוש עשוי להימשך לפחות עד אוקטובר בשל נתיבי שיט משובשים, רמות ייצור נמוכות ועיכובים בבניית מלאים מחדש.

התפוקה הסעודית מוסיפה לחששות האספקה

חששות נוספים עלו לאחר שלפי הדיווחים סעודיה הודיעה לאופ”ק כי תפוקת הנפט שלה ירדה לרמה הנמוכה ביותר מאז 1990.
הירידה חיזקה עוד יותר את החששות כי שוק הנפט העולמי יתקשה להחליף את האספקה שאבדה בזמן שחוסר היציבות הגיאופוליטית ממשיך להשפיע על תשתיות הייצור והתחבורה.
אנליסטים ציינו כי ירידה בתפוקה הסעודית מגבילה את אחד מכוחות הייצוב החשובים ביותר של השוק בתקופות של שיבושי אספקה.
השילוב בין תפוקה נמוכה יותר לבין קיבולת שיט מוגבלת תרם לתנודתיות הגבוהה בשווקי האנרגיה העולמיים.

מחירי האנרגיה ממשיכים להניע סיכוני אינפלציה

מחירי הנפט הגבוהים נותרו גורם דאגה מרכזי עבור השווקים הפיננסיים העולמיים והבנקים המרכזיים.
עלויות הדלק הגבוהות ממשיכות להזין לחצי אינפלציה ברחבי העולם, תוך הגדלת הוצאות התחבורה, עלויות השירותים והמחירים לצרכנים באופן רחב יותר.
בנקים מרכזיים, כולל הפדרל ריזרב, הבנק המרכזי האירופי ובנק יפן, עוקבים יותר ויותר אחר סיכוני אינפלציה המונעים מאנרגיה כאשר קובעי המדיניות מעריכים מחדש את החלטות הריבית העתידיות.
השווקים הפיננסיים נותרים רגישים מאוד לכל התפתחות גיאופוליטית שעשויה להקל או להחריף את הלחץ על אספקת האנרגיה העולמית.

השווקים נותרים ממוקדים ביציבות הגיאופוליטית

לעת עתה, המשקיעים ממשיכים לאזן בין אופטימיות זהירה סביב הדיונים הדיפלומטיים לבין החששות כי הסכסוך עדיין עלול להסלים עוד יותר.
למרות שפעילות שיט מוגבלת דרך הורמוז סיפקה מידה מסוימת של הרגעה, אנליסטים הזהירו כי המצב נותר שברירי ובלתי צפוי מאוד.
סוחרי האנרגיה צפויים להמשיך להתמקד בהתפתחויות הקשורות למשא ומתן בין ארצות הברית לאיראן, למעורבות הדיפלומטית של סין, למגמות הייצור של אופ”ק ולפעילות השיט העתידית דרך המפרץ הפרסי.