Micron Technology ו-Western Digital הפכו למוטבות מרכזיות של מחזור ההתרחבות המואץ של תשתיות הבינה המלאכותית, כאשר מניותיהן מתחזקות על רקע הערכה מחודשת מצד המשקיעים של תחזית הביקוש לזיכרון ולאחסון נתונים. העליות משקפות שינוי רחב יותר בשווקי המוליכים למחצה, שבהם מרכזי נתונים של בינה מלאכותית יוצרים ביקוש חדש לזיכרון ברוחב פס גבוה, לאחסון ארגוני ולרכיבים נוספים הנדרשים לעיבוד כמויות הולכות וגדלות של נתונים.

תשתיות הבינה המלאכותית משנות את הביקוש לזיכרון

התרחבות המחשוב המבוסס על בינה מלאכותית הגדילה משמעותית את כמות הזיכרון הנדרשת במערכות מתקדמות של מרכזי נתונים. מאיצי בינה מלאכותית ושרתים בעלי ביצועים גבוהים מסתמכים על טכנולוגיות זיכרון מתקדמות כדי לעבד מערכי נתונים גדולים ביעילות, ובכך יוצרים סביבה חיובית עבור ספקיות כמו Micron.

Micron חשופה במיוחד לביקוש הגובר לזיכרון ברוחב פס גבוה, או HBM, המשמש לצד מעבדי בינה מלאכותית מתקדמים. ככל שחברות טכנולוגיה גדולות ממשיכות להגדיל את השקעותיהן במרכזי נתונים, הביקוש ל-HBM ולמוצרי זיכרון נוספים בעלי ערך גבוה הפך לגורם חשוב יותר ויותר בתחזית הרווחים של תעשיית המוליכים למחצה.

השינוי משמעותי משום ששווקי הזיכרון היו באופן היסטורי מחזוריים מאוד. ביקוש חזק יותר המונע על ידי בינה מלאכותית עשוי לסייע בשיפור המחירים והניצולת, ובמקביל לאפשר ליצרניות לתת עדיפות למוצרים בעלי שולי רווח גבוהים יותר.

Western Digital נהנית מהתפוצצות הנתונים

Western Digital ממוצבת באופן שונה, אך נהנית מאותה מגמה בסיסית: הצמיחה המהירה בכמות הנתונים שנוצרים, מאוחסנים ומנותחים. יישומי בינה מלאכותית דורשים תשתיות אחסון בקנה מידה גדול, ובכך מגדילים את הביקוש לכונני דיסק קשיח ארגוניים ולטכנולוגיות נוספות לאחסון נתונים.

החברה גם ביצעה ארגון מחדש של פעילותה במטרה להתמקד באופן ישיר יותר בהזדמנויות בתחום האחסון, ובכך ליצור חשיפה ברורה יותר לצמיחה ארוכת הטווח בקיבולת מרכזי הנתונים. ככל שספקיות ענן וארגונים מרחיבים את התשתיות עבור עומסי עבודה של בינה מלאכותית, דרישות האחסון עשויות לגדול במקביל לקיבולת המחשוב.

עבור המשקיעים, השאלה המרכזית היא האם הגידול ביצירת הנתונים יתורגם לביקוש מתמשך ולא למחזור השקעות זמני. תוכניות ההוצאות של ארגונים, הרחבת תשתיות הענן והוצאות ההון של חברות הטכנולוגיה יישארו אינדיקטורים חשובים.

מה משמעות העליות עבור משקיעי המוליכים למחצה

עבור משקיעים ישראלים העוקבים אחר שווקי הטכנולוגיה הגלובליים, הזינוק במניות Micron ו-Western Digital מדגיש כיצד ההשקעות בבינה מלאכותית מתפשטות מעבר למתכננות שבבים וליצרניות מאיצים. חברות הזיכרון והאחסון הופכות יותר ויותר למוטבות מרכזיות מההתרחבות הרחבה יותר של תשתיות הבינה המלאכותית.

עם זאת, התחזית אינה נטולת סיכונים. יצרניות המוליכים למחצה צריכות לאזן בין ביקוש הצומח במהירות לבין השקעות הון משמעותיות, בעוד שגידול עתידי בקיבולת התעשייה עלול להפעיל לחץ על המחירים. המשקיעים יצטרכו גם להבחין בין ביקוש מבני הקשור לבינה מלאכותית לבין התלהבות קצרת טווח מהסקטור.

בהמשך, תשומת הלב תתמקד במכירות ה-HBM של Micron, במחירי הזיכרון, בביקוש של מרכזי הנתונים לאחסון של Western Digital, בהוצאות ההון של ספקיות הענן הגדולות ובתנאי ההיצע בתעשייה. אם ההוצאות על תשתיות בינה מלאכותית יישארו חזקות, תחומי הזיכרון והאחסון עשויים להמשיך ליהנות מסביבת ביקוש חיובית. מנגד, האטה בהוצאות הטכנולוגיה, התרחבות יתר של הקיבולת או היחלשות המחירים עלולות לצמצם את המומנטום שתומך כעת בסקטור.