חוזה הפלטינה NYMEX Platinum למסירה באוקטובר 2026 (PL=F) ננעל ביום שישי ברמה של 1,651.90 דולר לאונקיה, לאחר עלייה יומית של 1.46% (23.80 דולר). בסיכום חמשת ימי המסחר האחרונים השלים החוזה עלייה של 1.29%. בעוד ששוקי ההון הגיבו לנתונים כלכליים חלשים יחסית בארצות הברית, שוק המתכות היקרות נהנה מביקושים מצד משקיעים שביקשו להגדיל חשיפה לנכסים מוחשיים לנוכח השינויים בציפיות למדיניות המוניטרית.

התאוששות חדה חיזקה את התמונה הטכנית

המסחר השבועי התאפיין במבנה של התאוששות חדה בצורת V. החוזה פתח את יום המסחר האחרון ברמה של 1,634.10 דולר לאונקיה ונע בטווח יומי של 1,630.40–1,675.10 דולר.

בתחילת השבוע נרשמו מימושים שהורידו את מחיר הפלטינה אל מתחת לרמת 1,550.00 דולר, אך החל מ-1 ביולי נכנסו לשוק ביקושים משמעותיים מצד משקיעים מוסדיים. גל הרכישות הוביל לעלייה חדה, מחק את הירידות המוקדמות והחזיר את החוזה מעל לרמות ההתנגדות הקרובות, לפני התייצבות לקראת סיום השבוע.

המהלך מצביע על התחזקות הביקוש ברמות המחירים הנוכחיות ועל שיפור בסנטימנט כלפי המתכת.

ציפיות לריבית והביקוש התעשייתי תומכים במחירי הפלטינה

הגורם המרכזי לעליית המחירים היה השינוי בציפיות למדיניות הפדרל ריזרב. נתוני תעסוקה וייצור מתונים מהצפוי בארצות הברית חיזקו את ההערכות כי הבנק המרכזי יוכל להתחיל להפחית את הריבית בהמשך השנה.

ירידה בתשואות הריאליות ובהתחזקות הדולר מפחיתה את העלות האלטרנטיבית של החזקת מתכות יקרות שאינן נושאות תשואה, ובכך מחזקת את הביקוש לפלטינה.

במקביל, המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר הביקוש התעשייתי למתכות מקבוצת הפלטינה (PGMs). הפלטינה משמשת רכיב מרכזי בממירים קטליטיים לתעשיית הרכב, בטכנולוגיות מימן ירוק ובתעשייה הכימית, ולכן התאוששות בפעילות הכלכלית העולמית עשויה להמשיך ולתמוך בביקוש הפיזי למתכת.

ניהול סיכונים והקצאת נכסים בשוק המתכות היקרות

עבור מנהלי השקעות מוסדיים ומשקיעים גלובליים, העלייה במחירי הפלטינה מוסיפה נדבך משמעותי לניהול הסיכונים, בעיקר בהיבטי חשיפות מטבע וסיכונים גיאופוליטיים.

המתכות היקרות ממשיכות לשמש רכיב גיוון חשוב בתיקי השקעות, במיוחד בתקופות של היחלשות מטבעות פיאט ושינויים במדיניות הבנקים המרכזיים. בהתאם לכך, אסטרטגיות גידור ומעקב אחר מגמות בשוקי חומרי הגלם נותרות מרכיב מרכזי בניהול תיקי השקעות גלובליים.

תחזית: בטווח הקרוב, חוזי הפלטינה עשויים להיכנס לשלב של התבססות לאחר העלייה החדה שנרשמה בשבוע האחרון. המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר מדדי מנהלי הרכש (PMI) בעולם, אחר נתוני המלאים ואחר ההתפתחויות בצד ההיצע והביקוש. חזרה של לחצים אינפלציוניים או הידוק מוניטרי עלולים להכביד על מחירי הסחורות, אולם המשך היחלשות הדולר או מחסור מבני בשוק עשויים לתמוך במהלך לעבר אזור ההתנגדות הפסיכולוגי סביב 1,700.00 דולר לאונקיה, כאשר גם במקרה זה ההתקדמות צפויה להיות הדרגתית.