Nvidia מאבדת חלק ממעמדה הדומיננטי בשוק שבבי ה-AI בסין, בעוד Huawei ויצרניות מקומיות נוספות מרחיבות את פעילותן. המגמה ממחישה את השפעתן הגוברת של מגבלות היצוא האמריקאיות על תעשיית השבבים העולמית. נתוני חברת המחקר IDC מראים כי נתח השוק של Nvidia בשוק שבבי ה-AI למרכזי נתונים בסין ירד ל-34% במחצית הראשונה של 2026, והפער בינה לבין Huawei הצטמצם בשוק בעל חשיבות אסטרטגית.

מגבלות היצוא מחלישות את מעמדה של Nvidia

בין ינואר ליוני 2026 סיפקה Nvidia לסין 678,000 מאיצי AI, ירידה של 44% לעומת התקופה המקבילה שנה קודם לכן. נתח השוק שלה נשחק, בין היתר, משום שהמגבלות האמריקאיות צמצמו את מגוון המעבדים המתקדמים שהיא יכולה למכור במדינה. וושינגטון פועלת להגביל את הגישה של סין לטכנולוגיות מחשוב מתקדמות מטעמי ביטחון לאומי. במקביל, בייג’ינג מעודדת שימוש בחלופות מקומיות והנהיגה דרישות אישור לחברות המבקשות לייבא שבבים מסוימים של Nvidia.

המגבלות מציבות את Nvidia בפני דילמה עסקית. החברה נותרה שחקנית מרכזית בתעשיית מחשוב ה-AI העולמית, אך הגישה המוגבלת ללקוחות בסין מקשה עליה למצות את הפוטנציאל בשוק שהמנכ”ל Jensen Huang העריך את היקפו בכ-50 מיליארד דולר. Nvidia מתחה ביקורת על מגבלות היצוא האמריקאיות וטענה כי הן עלולות להעביר הזדמנויות עסקיות למתחרות סיניות, במקום למנוע מסין לפתח יכולות AI עצמאיות.

Huawei ויצרניות מקומיות מגדילות את נתח השוק

Huawei סיפקה 572,000 מאיצי AI בסין במחצית הראשונה של 2026, לעומת יותר מ-300,000 יחידות בתקופה המקבילה אשתקד, והגיעה לנתח שוק של 28%. Nvidia עדיין מובילה, אך הפער בין שתי החברות הצטמצם במידה ניכרת.

גם יצרניות סיניות אחרות הרחיבו את פעילותן. יחידת תכנון השבבים T-Head של Alibaba החזיקה בנתח שוק של 7%, ואחריה Cambricon עם 5%, Kunlunxin של Baidu עם 4% ו-Hygon עם 3%. לפי המעקב של IDC, תשע מתוך 11 יצרניות השבבים הסיניות שנבחנו הגדילו את משלוחיהן לעומת השנה הקודמת. הנתונים מצביעים על שינוי רחב יותר בתחרות, ולא רק על התחזקותה של מתחרה אחת.

גם הרכב הביקוש לחומרה משתנה. משלוחי מאיצי ה-AI בסין הסתכמו ב-2.008 מיליון יחידות במחצית הראשונה של השנה. משלוחי GPU, המשמשים בין היתר לאימון מודלים של AI, ירדו ב-26% ל-991,000 יחידות. לעומת זאת, משלוחי מאיצי AI מסוגים אחרים עלו בכמעט 80% ל-1.016 מיליון יחידות, ועקפו את ה-GPU בהיקף המשלוחים. מעבדים אלה מותאמים לעיתים קרובות למשימות ייעודיות, ובהן הפעלת מודלים שכבר אומנו.

התחרות מתרחבת משבבים בודדים למערכות מחשוב שלמות

Huawei, T-Head, Kunlunxin ו-Cambricon החזיקו יחד ב-95% משוק מאיצי ה-AI בסין שאינם מבוססי GPU. בין המשתמשים המאמצים את החלופות הללו נמצאים גופים ממשלתיים, חברות אינטרנט וספקיות תקשורת. המגמה מלמדת כי החלטות הרכש תלויות יותר ויותר בביצועים של מערכות מחשוב שלמות, לרבות היעילות שבה מעבדים פועלים יחד באשכולות גדולים, ולא רק במפרט של שבב בודד.

IDC צופה כי משלוחי מאיצי ה-AI בסין יגדלו ב-19% במהלך 2026, גם אם משלוחי ה-GPU יירדו ב-9%. התחזית מצביעה על המשך הביקוש לתשתיות מחשוב AI, למרות ההגבלות על הגישה למעבדים מתקדמים מתוצרת חוץ.

המשקיעים יעקבו אחר יכולתה של Nvidia לשמור על מעמדה באמצעות המוצרים המותרים למכירה לפי כללי היצוא האמריקאיים, בעוד Huawei והיצרניות המקומיות פועלות לשיפור הביצועים, כושר הייצור והתאימות לתוכנה. היקף האימוץ של שבבים סיניים, השינויים במדיניות היצוא והעלות הכלכלית של תשתיות AI יקבעו במידה רבה איזה חלק מהשוק הסיני הצומח יישאר נגיש ל-Nvidia.