MSCI Inc. (NYSE: MSCI) צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון השני ב-21 ביולי, כאשר המשקיעים מצפים לרבעון נוסף של צמיחה יציבה, הנתמכת בביקוש מתמשך למוצרי המדדים, לפתרונות האנליטיקה ולשירותי הנתונים של החברה. על רקע הגידול בהשקעות מוסדיות בשווקים הפרטיים והטמעת הבינה המלאכותית בעולם ניהול ההשקעות, היוזמות האסטרטגיות של MSCI צפויות לעמוד במוקד תשומת הלב לא פחות מהביצועים הכספיים.

מלבד הדוחות הרבעוניים, השוק יעקוב אחר עדכונים בנוגע לשיתופי פעולה טכנולוגיים חדשים, לפיתוח מוצרים ולהתקדמות בבחינה המחודשת של תקן הסיווג הענפי הגלובלי (GICS), המשמש אבן יסוד בבניית תיקי השקעות ובמדדים ברחבי העולם.

וול סטריט מצפה לרבעון נוסף של צמיחה דו-ספרתית

תחזיות האנליסטים מצביעות על צמיחה של כ-12.5% בהכנסות בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. במקביל, החברה צפויה להציג רווח של 4.89 דולר למניה, המשקף עלייה שנתית של 17.3%.

MSCI ממשיכה ליהנות ממודל עסקי המבוסס על הכנסות חוזרות ממנויים, הנשען על רישוי מדדים, פתרונות אנליטיים לניהול תיקי השקעות, מוצרי ESG ופלטפורמות לניהול סיכונים. מבנה הפעילות בעל רמת הסקלביליות הגבוהה אפשר לחברה לשמור על רווחיות גבוהה, תוך הרחבת מגוון הפתרונות שהיא מציעה למשקיעים מוסדיים ברחבי העולם.

המשקיעים יבחנו האם הביקוש מצד מנהלי נכסים, קרנות פנסיה, קרנות עושר ריבוניות ומוסדות פיננסיים נותר חזק, במיוחד בתקופה שבה התנודתיות בשווקים מגבירה את הצורך בכלי ניתוח מתקדמים.

שיתוף הפעולה עם UBS ממחיש את התרחבות השימוש בבינה מלאכותית בשווקים הפרטיים

אחת ההתפתחויות האסטרטגיות המרכזיות לקראת פרסום הדוחות היא שיתוף הפעולה שעליו הכריזה החברה לאחרונה עם UBS. מטרת המהלך היא לשפר את רמת השקיפות בשוקי ההון הפרטי (Private Equity) והאשראי הפרטי (Private Credit), באמצעות שילוב בין נתוני השקעות סטנדרטיים לבין יכולות אנליטיות המבוססות על בינה מלאכותית.

השווקים הפרטיים הפכו בשנים האחרונות לאחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של המשקיעים המוסדיים, המבקשים לגוון את תיקי ההשקעות מעבר לנכסים סחירים. שיפור יכולות הניתוח והאחידות בדיווח צפוי לשפר את הערכת הביצועים, את יכולות ההשוואה בין השקעות ואת תהליך קבלת ההחלטות, ובכך לחזק את מעמדה התחרותי של MSCI בשוק ההון הפרטי.

שיתוף הפעולה משקף גם את השינוי הרחב יותר שעובר ענף השירותים הפיננסיים, שבו הבינה המלאכותית משתלבת יותר ויותר במחקר השקעות, בניהול תיקים ובניתוח סיכונים.

העדכון האפשרי ל-GICS עשוי להשפיע על אופן סיווג ההשקעות בעולם

נושא נוסף שצפוי לעמוד במוקד שיחת המשקיעים הוא תהליך ההתייעצות המתמשך בנוגע לעדכון אפשרי של תקן הסיווג הענפי הגלובלי (GICS). במסגרת הבחינה נשקלת בין היתר השאלה כיצד יש לסווג חברות הפועלות בתחום הבינה המלאכותית, לצד התאמות נוספות הנובעות מהשינויים המבניים בכלכלה העולמית.

כל שינוי בתקן GICS עשוי להשפיע על הרכב המדדים, קרנות הסל, תיקי ההשקעות המוסדיים ואסטרטגיות ההשקעה הפסיביות ברחבי העולם. מאחר שטריליוני דולרים מנוהלים ביחס למדדי MSCI ולמערכות הסיווג הנלוות, כל שינוי בהגדרות הענפיות עשוי להשפיע באופן משמעותי על הקצאת ההון בשווקים הגלובליים.

עבור משקיעים בישראל, תוצאותיה של MSCI והמהלכים האסטרטגיים שלה נושאים חשיבות מיוחדת, שכן חברות ישראליות רבות נכללות במדדי החברה, בעוד שמנהלי נכסים ברחבי העולם מסתמכים על מדדי MSCI לצורך הקצאת השקעות בינלאומיות. המשך החדשנות בתחום האנליטיקה ומערכות הסיווג עשוי לחזק עוד יותר את מעמדה של החברה כאחת מאבני היסוד של שוקי ההון הגלובליים.

במבט קדימה, המשקיעים יתמקדו בקצב צמיחת ההכנסות, במגמות ההכנסות החוזרות ממנויים, בשיעורי הרווחיות ובתחזיות ההנהלה למחצית השנייה של השנה. במקביל, תעמוד במוקד ההתקדמות בשיתוף הפעולה עם UBS, ההתפתחויות בתהליך עדכון תקן GICS והמשך שילובה של הבינה המלאכותית בעולם ניהול ההשקעות. ככל שהמשקיעים המוסדיים ימשיכו לחפש יכולות אנליטיות מתקדמות ושקיפות גבוהה יותר הן בשווקים הציבוריים והן בשווקים הפרטיים, יכולתה של MSCI להרחיב את פתרונות הנתונים והטכנולוגיה שלה תמשיך להיות מנוע מרכזי באסטרטגיית הצמיחה ארוכת הטווח של החברה.