מדד FTSE 100 בלונדון סגר את יום המסחר ב־14 באוגוסט בירידה, כאשר מניות הכרייה הכבידו על המדד וקיזזו עליות בחברות תוכנה ושירותי מידע. הירידה סימנה את השבוע השלילי הראשון של המדד לאחר חמישה שבועות רצופים של עליות, כאשר המשקיעים איזנו בין חולשה במחירי הסחורות, איתותים כלכליים גלובליים ואי־ודאות גיאופוליטית.

סקטור הכרייה מוביל את הירידה השבועית ב־FTSE 100

מדד FTSE 100 ירד ב־0.2% לרמה של 10,750.11 נקודות, ובכך סיים את רצף העליות השבועי הארוך ביותר שלו מאז תחילת יולי. החולשה הרחבה נבעה בעיקר ממניות הכרייה, שסבלו מלחץ בעקבות ירידה במחירי הנחושת וחששות בנוגע לתחזיות הייצור.

חברת Antofagasta הייתה בין היורדות הבולטות, עם ירידה של 4.6% זה יום המסחר השני ברציפות, לאחר שסיפקה תחזית ייצור מאכזבת. הירידה משקפת חששות רחבים יותר בסקטור הכרייה, כאשר המשקיעים בחנו מחדש את ציפיות הביקוש לסחורות ואת האתגרים התפעוליים של החברות.

מדד FTSE 350 Industrial Metals and Mining ירד ב־4.1% במהלך השבוע, הירידה השבועית החדה ביותר שלו מאז סוף יוני. הביצועים מדגישים את הרגישות של חברות משאבים לשינויים במחירי הסחורות, במיוחד נחושת, הנחשבת למדד חשוב לפעילות תעשייתית גלובלית ולביקוש הקשור למעבר לאנרגיה נקייה.

חברות הטכנולוגיה ושירותי המידע מספקות תמיכה למדד

בעוד שמניות הכרייה נחלשו, חלקים מסקטורי הטכנולוגיה ושירותי העסקים הציגו ביצועים חיוביים. מניות Sage Group, Experian ו־RELX עלו בטווח של 1.4% עד 4.4% לאחר דיווחים כי קרן ההשקעות הפרטית Silver Lake מנהלת מגעים לרכישת חברת התוכנה האמריקאית Workday.

הדיווחים על העסקה חיזקו את הסנטימנט כלפי חברות תוכנה ומידע, והדגישו כי פעילות מיזוגים ורכישות ממשיכה להיות גורם משמעותי המשפיע על שווקים, במיוחד בסקטורים שבהם משקיעים מחפשים מנועי צמיחה ארוכי טווח.

עם זאת, הפער בין התחזקות חברות הטכנולוגיה לבין חולשת מניות הכרייה משקף שינוי רחב יותר בהובלת השוק. חברות הקשורות לסחורות, אשר תמכו בחלקים מהשווקים האירופיים בתקופות של מחירי חומרי גלם גבוהים, התמודדו מחדש עם לחץ כאשר המשקיעים העריכו את מצב הביקוש הגלובלי.

הריבית והסיכונים הגיאופוליטיים ממשיכים להשפיע על השווקים

שווקים אירופיים המשיכו לבחון את ההשלכות של מדיניות מוניטרית והתפתחויות גיאופוליטיות. שווקי המניות הגלובליים נותרו קרובים לרמות שיא לאחר שנתוני אינפלציה מתונים בארה”ב הפחיתו את הציפיות להעלאות ריבית נוספות מצד הפדרל ריזרב השנה.

בבריטניה, דבריו של הכלכלן הראשי של הבנק המרכזי, Huw Pill, הצביעו על כך שצמיחה כלכלית חזקה מהצפוי עשויה לתמוך באפשרות של עלויות אשראי גבוהות יותר. נתונים שהראו כי התמ”ג הבריטי עלה ב־0.3% ביוני חיזקו את ההערכות כי הבנק המרכזי ימשיך לנקוט גישה זהירה בנוגע לאינפלציה.

תמחור השוק מצביע על כך שסוחרים מעריכים כי הבנק המרכזי של אנגליה עשוי לבצע לפחות העלאת ריבית אחת של 25 נקודות בסיס עד סוף השנה, לפי נתוני LSEG. סביבת ריבית גבוהה יותר עשויה להשפיע על שווי חברות בסקטורים הרגישים במיוחד לעלויות מימון.

דוחות חברות מדגישים שוק סלקטיבי יותר

גם התפתחויות ברמת החברות הבודדות השפיעו על המסחר. חברת Entain, בעלת המותג Ladbrokes, עלתה ב־2.1% לאחר שעקפה את תחזיות הרווח למחצית הראשונה של השנה, בעוד שחברת טכנולוגיית הזיהוי GB Group צנחה בכ־31%, הירידה היומית החדה ביותר בתולדותיה, לאחר שהפחיתה את תחזית צמיחת ההכנסות השנתית.

הפער בין תגובות המשקיעים מדגיש סביבת שוק סלקטיבית יותר, שבה חברות המציגות ביצועים תפעוליים חזקים זוכות לתגמול, בעוד חברות המתמודדות עם האטה בצמיחה נבחנות מחדש.

בהמשך, המשקיעים יעקבו אחר מחירי הסחורות, ציפיות הריבית בבריטניה, עדכוני דוחות חברות והתפתחויות גיאופוליטיות כדי להעריך את הכיוון הבא של שווקי המניות באירופה. הירידה האחרונה במדד FTSE 100 מדגישה את חשיבות הרכב הסקטורים במדד, כאשר חולשה במניות הכרייה קיזזה את העליות בחברות הטכנולוגיה. ביצועי המדד בתקופה הקרובה יהיו תלויים בין היתר בהתייצבות הביקוש לסחורות, המשך עמידות הצמיחה הכלכלית והיכולת של החברות לשמר את רמות הרווח הנוכחיות.