Credo Technology Group הציגה רבעון נוסף של צמיחה תלת-ספרתית, כאשר ההתרחבות המהירה של תשתיות הבינה המלאכותית ממשיכה להניע את הביקוש לפתרונות קישוריות מהירים וחסכוניים באנרגיה. תוצאות הרבעון הראשון של שנת הכספים מדגישות את החשיפה של החברה למחזור ההשקעות במרכזי נתונים מבוססי AI, בעוד שהתחזית לרבעון השני מצביעה על תקופה נוספת של צמיחה משמעותית בהכנסות.

הכנסות Credo יותר מהכפילו את עצמן כאשר הביקוש ל-AI מואץ

Credo דיווחה על הכנסות של 479.0 מיליון דולר ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027, שהסתיים ב-1 באוגוסט 2026. ההכנסות עלו ב-114.7% לעומת 223.1 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד וב-9.6% לעומת 437.0 מיליון דולר ברבעון הקודם, ובכך האריכה החברה את רצף הצמיחה התלת-ספרתית שלה בהכנסות משנה לשנה לשבעה רבעונים רצופים.

גם הרווחיות התרחבה משמעותית. הרווח הנקי על בסיס GAAP הגיע ל-129.4 מיליון דולר, לעומת 63.4 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, בעוד שהרווח הנקי על בסיס Non-GAAP עלה ב-140% ל-236.3 מיליון דולר. הרווח המדולל למניה על בסיס Non-GAAP עלה ל-1.20 דולר, לעומת 0.52 דולר שנה קודם לכן, בעוד שהרווח המדולל למניה על בסיס GAAP עמד על 0.67 דולר.

התוצאות עלו על תחזית ההכנסות הקודמת של Credo, שעמדה על 465 מיליון עד 475 מיליון דולר, והדגישו את עוצמת הביקוש בכניסה לשנת הכספים החדשה.

הקישוריות הופכת קריטית יותר עבור מרכזי נתונים מבוססי AI

הצמיחה של Credo קשורה באופן הדוק למורכבות הגוברת של מרכזי הנתונים המבוססים על AI. ככל שהמפעילים פורסים אשכולות גדולים יותר של מעבדים, התשתית המקשרת בין שבבים, זיכרון ומערכות תקשורת הופכת חשובה יותר ויותר לביצועי המחשוב הכוללים וליעילות צריכת החשמל.

החברה מספקת פתרונות קישוריות המבוססים הן על טכנולוגיות אופטיות והן על טכנולוגיות נחושת, לרבות כבלים חשמליים אקטיביים, משדרים-מקלטים אופטיים ומעבדי אותות דיגיטליים. ההנהלה הדגישה את הרחבת סל המוצרים שלה ככל שתשתיות ה-AI מתרחבות, ומאפשרת ל-Credo לתת מענה לדרישות קישוריות הנעות מחיבורים קצרי טווח ברמת השבב ועד לקישורים ארוכי טווח יותר בתוך מרכזי נתונים.

שיעור הרווח הגולמי על בסיס Non-GAAP עמד על 68.0% במהלך הרבעון, לעומת 67.4% שנה קודם לכן. עם זאת, החברה ממשיכה להשקיע באופן משמעותי במחקר ופיתוח, כאשר הוצאות המחקר והפיתוח על בסיס GAAP הגיעו ל-114.5 מיליון דולר, לעומת 52.4 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

Credo מציבה יעד הכנסות גבוה יותר לרבעון השני של שנת הכספים

Credo צופה הכנסות של 525 מיליון עד 535 מיליון דולר ברבעון השני של שנת הכספים 2027. בנקודת האמצע, התחזית מייצגת צמיחה של כ-10.6% לעומת הרבעון הקודם, ומצביעה על כך שהביקוש צפוי להישאר חזק כאשר הלקוחות ממשיכים להרחיב את יכולות המחשוב מבוססות ה-AI שלהם.

החברה צופה שיעור רווח גולמי על בסיס Non-GAAP של 67% עד 69% והוצאות תפעוליות על בסיס Non-GAAP של 100 מיליון עד 105 מיליון דולר. Credo סיימה את הרבעון הראשון עם 764.3 מיליון דולר במזומן ובהשקעות לטווח קצר, המעניקים לה גמישות פיננסית משמעותית כשהיא ממשיכה להשקיע בפיתוח מוצרים ובהרחבת הקיבולת.

השלב הבא של הצמיחה של Credo יהיה תלוי בקצב הפריסה של תשתיות AI, בהתרחבות הקישוריות האופטית וביכולת החברה לשמור על שיעורי הרווחיות תוך השקעה בהתרחבות. המשקיעים יעקבו גם אחר גיוון בסיס הלקוחות, אימוץ המוצרים והשאלה האם הצמיחה הרבעונית יכולה להישאר גבוהה, כאשר שוק המוליכים למחצה והרשתות המבוססות על AI הופך תחרותי יותר ויותר.